Современные способы инвестирования показали в нынешних непредсказуемых условиях свою уязвимость. На арену выходит классика жанра — старые добрые драгоценные камни.
Ведь бриллианты и иже с ними можно хранить под подушкой и не переживать, что там с биржей.
Финтолк объясняет, для кого подойдут инвестиции в драгоценные камни и какие плюсы/минусы поджидают алмазных инвесторов.
Вариантов для инвестирования все меньше
На российском рынке выбор инвестиционных инструментов заметно сузился. Валюту в банках хранить теперь невыгодно — за нее требуют денег. С брокерскими счетами творится какая-то дичь, россиянам все сложнее торговать на иностранном фондовом рынке. Депозиты совсем не покрывают инфляцию. Остается крипта, недвижимость и альтернативные валюты?
Но есть еще один способ сохранить и приумножить свои сбережения, известный нашим предкам испокон веков. Все банально и просто — драгоценные камни. Как всегда в кризисные времена, особым спросом пользуются физические активы, которые можно пощупать и даже под матрас спрятать — в последние месяцы аналитики фиксируют рост спроса на бриллианты.
Тем более сейчас государство стимулирует интерес частных инвесторов к этому старинному финансовому решению. Власти рассматривают отмену НДС при покупке гражданами инвестиционных бриллиантов. А с 1 марта уже был обнулен НДС для физлиц при покупке драгметаллов в слитках, в том числе золота.
Способствует интересу к бриллиантам и ситуация на рынке. Стоимость сырья, алмазов, в прошлом году увеличилась на 20 %, и она продолжает расти. Сейчас на рынке алмазов наблюдается дефицит сырья. Новых кимберлитов (месторождений алмазов) фактически нет, скорее, наоборот, закрываются крупные шахты. Еще в 2021 году алмазы, по данным Bain & Company, подорожали на 21 %, а бриллианты — на 9 %.
Инвестиции летом-2022: какие вложения уже не работают, а на какие стоит обратить внимание
Кому подойдут инвестиции в драгоценные камни
По мнению экспертов Финтолка, инвестиции в драгоценные камни стоит рассматривать лишь как один из способов диверсифицировать свой портфель. Но не как единственный инструмент и самостоятельную инвестиционную идею.
«Драгоценные камни не заменят инвесторам классических инструментов (прежде всего — облигаций и акций), но могут стать дополнением к инвестиционному портфелю, востребованным в условиях действующих ограничений в сфере финансов.
При сжатии доступной российскому резиденту „инвестиционной вселенной“ такой инструмент может иметь свои преимущества перед другими видами активов», — полагает главный аналитик аналитического управления «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Старцев.
С ним соглашается руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции» Дмитрий Кашаев, он считает, что для сохранения своих сбережений в текущей ситуации разумно распределять активы по валютам и инструментам.
«Часть денежных средств можно держать в рублях, например, в депозитах, часть — в валюте, какую-то долю отвести на золото, которое в долгосрочной перспективе служит хорошим защитным активом. Состоятельным россиянам, да и всем, кто готов покупать надолго, приобретение драгоценных камней также подходит», — объясняет аналитик.
Есть мнение, что такой способ инвестирования ближе для более состоятельных частных инвесторов, потому что рынок цветных драгоценных камней не имеет нормальной организованной инфраструктуры. Например, ведущий аналитик «КИТ Финанс» Дмитрий Баженов сравнивает инвестирование в драгоценные камни с покупкой произведений искусства, которые увеличиваются в цене с годами.
«Эти инвестиции подойдут тем инвесторам, которые уже имеют широкий портфель альтернативных вложений, например, коллекционные и винтажные предметы», — дополняет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.
Плюсы и минусы драгоценных камней как средства для инвестиций
Давайте разберем преимущества и недостатки драгоценных камней в сравнении с другими способами вложить, сохранить, приумножить ваши деньги.
К чему нужно быть готовым, покупая бриллиант:
- Инвестирование в драгоценные камни имеет главный недостаток — это низкая ликвидность. Плюс отсутствие доступной частному инвестору биржевой инфраструктуры. Инфраструктуры, подобной израильской или бельгийской алмазным биржам, в РФ нет. Бриллианты — это не про возможность быстрой продажи по рыночной цене.
- Субъективная цена драгоценного камня (стоимость камушка сильно зависит от мнения оценщика).
- Всегда присутствует риск мошенничества (вы можете попасть на поддельные украшения, на синтетические камни).
- Риск потерять камень (он же маленький) или испортить его. Да, камни можно хранить, например, в банковских ячейках. Но это дополнительные расходы.
- Камни от малоизвестного бренда, даже с хорошими характеристиками, будет сложно перепродать.
- Доходность от них вряд ли перекроет инфляцию.
- Недаром драгоценные камни у нас ассоциируются с роскошью. Это дорого. Стоимость драгоценностей, которые могут представлять ценность, начинается от нескольких тысяч долларов.
Теперь о хорошем:
- Возможность для диверсификации вложений. Цены на драгоценные камни не зависят от колебаний рынка акций, размера процентных ставок, инфляции и других факторов. Бриллианты — это действительно навсегда.
- Цена на бриллианты известных поставщиков, например De Beers или «Алроса», будет относительно стабильной.
- Камни, в отличие, например, от хеджирующих инструментов фондового (срочного) рынка, криптовалюты и депозитов, могут храниться в наличной форме. А это снижает инфраструктурный риск. То есть вы не зависите от закрытой биржи, от лопнувшего банка, от ограничений на SWIFT-переводы, будь они неладны. Вы просто держите камень в сейфе дома или на пальце и всегда имеете к нему доступ в режиме 24/7.
- Если сравнивать камушки с недвижимостью, операции с бриллиантами имеют более низкие транзакционные издержки. За покупку двушки в Измайлово вы рискуете понести расходы на риелтора, нотариуса, на регистрацию и прочее.
- Операции с драгоценными камнями не подразумевают амортизации актива. Камни более долговечны, а трубы и ремонт в квартире имеют свойство изнашиваться.
- Еще одно преимущество бриллиантов перед недвижимостью, наличной валютой и даже драгметаллами — высокая удельная стоимость. Инвестиция в размере 200 000 долларов может иметь диаметр менее сантиметра и весить меньше одного грамма. Вполне себе малогабаритное вложение.
Юань или тенге? В какие альтернативные валюты стоит инвестировать в 2022 году
Где, как и за сколько можно купить драгоценные камни
На данный момент операции с драгоценными камнями зарегулированы и ограничены. Купить и продать их можно только уполномоченному банку или иной организации, имеющей соответствующую лицензию, запрещены сделки с алмазами между физлицами.
Традиционно инвесторы покупают сертифицированные камни в шоурумах при ювелирных заводах и в специализированных магазинах. Но чем ближе к производителю, там выгоднее, поэтому самым надежным и выгодным способом приобрести бриллианты эксперты Финтолка называют покупку непосредственно у производителя.
На розничной витрине интернет-магазина АК «Алроса» представлены камни в диапазоне цен от 14 000 рублей до 25 000 000 рублей, приводит данные Антон Старцев. Более дорогие камни, как правило, продаются на аукционах.
Уникальные камни и ювелирные изделия стоит покупать на срок от пяти лет. Дмитрий Кашаев советует включить в портфель на долгосрочной основе одиночные крупные бриллианты (их еще называют солитеры). Они не портятся, и подтвердить их подлинность несложно.
«Ликвидность разумная, и драгоценные камни признаются экспертами во всем мире. Доля таких вложений не должна превышать 10 % инвестиционного портфеля», — оценивает аналитик.
Что в итоге. Стоит ли покупать драгоценные камни и поможет ли отмена НДС
Эксперты Финтолка категоричны: бриллианты слишком дороги для массового инвестора.
Поэтому мы вряд ли увидим, что россияне валом повалят за бриллиантами, забыв про депозиты, фонды и инвестиционные студии под сдачу.
И даже отмена НДС навряд ли сделает их суперпопулярным способом вложения средств, пессимистичны эксперты Финтолка, хотя эта мера и повысит в какой-то мере их потенциальную привлекательность для частного инвестора.
«Цена некоторых камней сама по себе „гуляет“ более чем на 20 %, поэтому наличие или отсутствие налога погоды не сделает», — уверен Валерий Емельянов.
Поэтому, если у вас уже есть валюта, депозит в банке и несколько десятков акций на брокерском счету плюс желание вложиться и забыться, обратить внимание до кучи еще и на драгоценные камни смысл есть. Деньги точно не пропадут.
Но если вы хотите пустить только лишь в камни свои последние накопления, которые пожелаете потом оперативно преобразовать обратно в рубли, подумайте несколько раз — вытащить их будет непросто и небыстро, а величина спреда непредсказуема.
Доллар скукоживается: почему крепкий рубль опасен для экономики
Инвестирование в драгоценные камни зависит от горизонта планирования. Учитывая, что новых месторождений все меньше, с горизонтом от пяти-десяти лет, скорее всего, вложения в драгоценности окупятся.
Возможно, отмена НДС на алмазы и бриллианты для физических лиц сделает рынок более массовым и ликвидным.
Но, полагает Дмитрий Баженов, ввиду непопулярности такого способа вложения у жителей России каких-то перспектив для развития рынка драгоценных камней в стране не наблюдается.
10 причин, по которым бриллианты ничего не стоят, о которых вы должны знать (обновлено в 2022 г.) ⋆ DIBORA
Гении рекламы заставили нас поверить, что бриллианты вечны и стоят каждой сэкономленной копейки. Но действительно ли бриллианты — лучшая инвестиция, которую вы могли бы сделать? Действительно ли бриллианты вечны? И стоит ли это кольцо с бриллиантом всего?
Продолжайте читать, пока мы расскажем вам обо всех причинах, по которым бриллианты ничего не стоят. В прошлый раз мы говорили о том, почему бриллианты такие дорогие, а в этот раз поговорим об отрицательных сторонах бриллиантов.
Почему бриллианты ничего не стоят — 10 причин
Это может сильно ударить по вам, но на самом деле бриллианты не вечны. Правда в том, что алмазы распадаются очень быстро — значительно быстрее, чем большинство других камней. И, по словам бывшего председателя De Beers, ведущей компании по продаже бриллиантов, бриллианты не имеют внутренней ценности.
Есть также тот факт, что алмазы, как правило, довольно вредны, особенно в процессе добычи, когда они сталкиваются с плохими и экологически опасными условиями, которые приносят больше вреда, чем пользы.
Теперь вернемся к причинам, по которым бриллианты на самом деле ничего не стоят.
1.50% потеря стоимости
В то время как вы будете откладывать свои с трудом заработанные деньги на этот желанный кусок камня, часто думая, что делаете инвестиции благодаря этому драгоценному камню, правда в том, что купленный бриллиант потеряет не менее 50% своей стоимости в тот момент. это оставляет ювелирам.
Действительно? Как и почему? Что ж, в то время как мир помолвок заставил нас всех поверить в то, что для помолвочного кольца нужен самый большой алмазный камень, потому что бриллианты вечны (символ вашей вечной любви) — благодаря маркетинговой кампании, проводимой De Beers, крупнейшей алмазной компанией, это все далеко от истины.
Маркетологи и рекламодатели всегда продают нам, создавая ощущение срочности и заставляя вас чувствовать FOMO на случай, если вы не присоединитесь к их тенденциям, и это именно то, что они сделали с бриллиантами.
Во времена Великой депрессии продажи бриллиантов были крайне низкими, но этим ребятам нужно было получать прибыль. Итак, они заручились услугами ведущего рекламного агентства NW Ayer & Son, и эти ребята придумали слоган «Бриллиант навсегда». Это было в 1938 году, и все, кто это слышал, верили этому.
Весь мир влюбился в творческий гений этого агентства, и это все, во что мы верили. Ну, пока.
Превратив бриллианты в кусок камня, которого все жаждали, маркетинговая кампания увенчалась успехом, и бесчисленное количество американских мужчин должны были выполнить социальное обязательство и сделать предложение с бриллиантовым обручальным кольцом. Бриллиант был сделан так, чтобы быть дорогим, а процесс приобретения был напряженным. К сожалению, все это было в интересах корпораций, зарабатывающих миллионы на ничего не подозревающих людях.
Как насчет потери стоимости бриллиантов после того, как вы совершили покупку? Что ж, это связано с предполагаемой редкостью бриллиантов. Заявление о том, что «бриллианты — редкость», — это фасад, созданный для того, чтобы заставить нас сделать эти компании богаче. Бриллианты не так уж и редки.
Естественно, бриллианты доступны в управляемом количестве, но такие компании, как De Beer, не хотят, чтобы вы знали об этом, и тщательно ограничивают предложение бриллиантов на рынке. Высокий спрос и ограниченное предложение автоматически сделают бриллианты дорогими.
Это лишь одна из причин, по которой бриллианты теряют ценность в тот момент, когда они покидают ювелирный магазин. Почти столетие нас обманывали, заставляя поверить в то, что желанный кусок углерода высокого давления является самым ценным предметом на земле, но все это полная чепуха!
2. У бриллиантов нет внутренней ценности, что делает их плохой инвестицией.
Внутренняя стоимость — это финансово-экономический термин, который относится к стоимости актива и к тому, как эта стоимость полностью определяется дисконтированной стоимостью всех будущих денежных потоков, которые актив будет генерировать.
Например, если вы покупаете автомобиль, его внутренняя стоимость — это стоимость, которую вы получаете от сдачи автомобиля в аренду, а продажа этого автомобиля в конце срока его службы дает вам конечную стоимость автомобиля.
В этом случае автомобиль будет инвестицией. Однако, если вы покупаете автомобиль, но не можете заработать на нем деньги, стоимость автомобиля будет соответствовать стоимости автомобиля при перепродаже.
Это связано с тем, что автомобиль является амортизируемым активом.
Алмазы тоже обесценивают активы, и они только маскируются под инвестиции. Вопреки распространенному мнению, драгоценности со временем не дорожают, и идея о том, что вы можете застраховать это украшение от инфляции, ложна. Золото и серебро — единственные товары, которые ценятся и сохраняют свою стоимость, поэтому их можно купить на всех финансовых рынках.
Таким образом, копить кольцо с бриллиантом — не лучшая идея, потому что бриллиант — это не инвестиция. Рынок бриллиантов неликвиден и не взаимозаменяем. Таким образом, бриллианты теряют ценность в момент совершения покупки и перехода права собственности к вам.
3. Бриллианты не редкость.
Как упоминалось выше, бриллианты не являются редкостью. Международное общество драгоценных камней отмечает, что алмаз на самом деле является одним из самых популярных добываемых драгоценных камней.
- Так что убеждение, что бриллианты редки, — всего лишь миф.
- Но маркетологи и алмазные компании опираются на эту техническую особенность — все камни/материалы ювелирного качества редки, потому что они представляют собой материалы природного происхождения в ограниченных количествах в земной коре/ядре.
- Тем не менее, бриллианты являются наименее ценными из всех драгоценных камней.
4. Цены у них завышены
Чтобы использовать мнение о том, что бриллианты редки и чрезвычайно драгоценны, их цены были завышены.
И хотя некоторые могут возразить, что высокая цена связана со сложными процессами добычи и обработки, наценка на бриллианты возмутительна.
The Atlantic сообщила, что наценка может быть очень высокой и составлять от 100 до 200%, а такие бренды, как Tiffany & Co., продают бриллианты с наценкой от 253 до 336%.
Вы можете подумать, что покупка украшений, символизирующих вашу вечную любовь, — отличная идея, особенно если вы используете бриллиант, символизирующий эту любовь, но правда в том, что бриллианты не вечны. Да, извините, что разорвал ваш пузырь.
Хотя A Diamond is Forever и является мастерской копией, созданной рекламным агентством NW Ayer & Son, бриллианты распадаются и не вечны.
Хотя алмазы являются самыми твердыми камнями, они обесцвечиваются, откалываются, а некоторые алмазы рассыпаются.
Так что, прежде чем бежать за кольцом с бриллиантом по завышенной цене, знайте, что камень может расколоться через несколько месяцев или недель после покупки. Бриллиант — мимолетная психологическая необходимость, а не реальная.
6.Не является признаком ваших финансовых обязательств
- De Beers, без сомнения, испробовала все возможные приемы.
- В 1930-х годах они извлекли выгоду из недолговечного закона о нарушении обещания, который позволял невестам подавать в суд на мужчину, если он оставил ее у алтаря.
- Когда этот закон был на их стороне, мужчин заставили поверить, что обручальное кольцо с бриллиантом станет высшим символом их финансовых обязательств.
- Хотя сегодня это не закон, и женщины не могут подать в суд за то, что их бросили после предложения или потери девственности, закон был приравнен к цене обручального кольца с бриллиантом.
7.Монополия De Beers на производство и продажу бриллиантов
- По данным IGS, De Beers десятилетиями сохраняла монополию на производство и продажу бриллиантов, потому что ей удалось завоевать монополию на рынке.
- Рыночная монополия означает, что эти ребята делали некоторые сомнительные вещи, такие как выпуск ограниченного количества бриллиантов, ровно столько, чтобы удовлетворить спрос (до определенного уровня), но никогда не сверх/слишком много.
- Тщательно регулируя предложение бриллиантов на рынке, компания подняла цены на бриллианты до небес.
8. Бриллианты выращены в лаборатории
Добыча алмазов в известных нам коварных условиях — не единственный способ добычи алмазов.
Алмазы могут быть изготовлены в лаборатории, как указывает Business Insider, и синтетические бриллианты не только популярны, но и не менее хороши.
Они также вполне доступны. Исходя из чувства редкости, бриллианты действительно стоили бы высокой цены, если бы не было альтернативных способов их получения.
9. Алмазы всегда будут доступны.
- Если бы бриллианты могли полностью исчезнуть, они были бы достойными.
- Стоит отметить, что обручальные кольца с бриллиантами до сих пор носит элита.
- Таким образом, даже если выращенные в лаборатории бриллианты станут очень популярными, правда в том, что настоящие бриллианты вряд ли исчезнут, поскольку они остаются самыми эффектными украшениями, которые носят знаменитости.
- Итак, поскольку все — богатые, знаменитые и все остальные — все еще носят кольца с бриллиантами, камни не должны стоить так дорого.
10.Нет реальной будущей ценности — это маркетинговый трюк
- Из приведенных выше подробностей становится ясно, что все, что нам говорили об бриллиантах и их действительной или будущей стоимости, — не что иное, как ложь, попытка заставить нас потратить все ваши с трудом заработанные деньги.
- И если вы решите взглянуть на промышленное применение алмазов (которых нет), само собой разумеется, что алмазы ничего не стоят.
Вывод
Бриллианты и вера в то, что бриллианты вечны, использовались как мера мужественности, крючок, чтобы держать мужчин в узде, и что-то, что заставило некоторых мужчин сломаться.
Все это произошло из-за предполагаемой ценности бриллиантов. Но из приведенных выше причин ясно, что бриллианты ничего не стоят.
Все, что мы знали об бриллиантах, было создано для того, чтобы заставить нас поверить в ценность бриллиантов, но нам всем было бы лучше иметь высококачественные серебряные и золотые обручальные кольца.
Алмазы тускнеют, трескаются и распадаются.
Нестандартные и неликвидные: почему инвестиции в алмазы не так уж хороши
С 1 октября прошлого года инвестиционные бриллианты «Алросы» перестали облагаться налогом на добавленную стоимость, который составлял 20%. Сразу после этого несколько российских банков сообщили о планах открыть продажу драгоценных камней.
На прошлой неделе покупка бриллиантов без НДС стала доступна клиентам ВТБ. В декабре продажу инвестиционных бриллиантов запустил Альфа-банк, а ранее — банк «Зенит» и МКБ. В 2023 году продажу инвестиционных бриллиантов планирует запустить «Совкомбанк».
Банки, опрошенные Forbes, не раскрывают абсолютного объема сделок с бриллиантами. «Прошло несколько крупных сделок с начала декабря. Продукт для клиентов новый, но мы видим растущий интерес», — рассказал представитель Альфа-банка. Банк «Зенит» сообщил, что сделки с инвестиционными бриллиантами начались в октябре, спрос на новый продукт умеренный.
«Учитывая повышенный спрос на золотые слитки, которые можно считать альтернативой валютным вложениям, мы рассчитываем, что и бриллианты также будут пользоваться спросом у состоятельных клиентов», — говорит управляющий директор Sovcombank Wealth Management Екатерина Серединская.
Бриллианты могут стать востребованным инструментом для диверсификации портфеля, считает руководитель продуктового блока ВТБ Private Banking Юлия Безменова. Банк намерен в 2023 году продать драгоценных камней на 2,5 млрд рублей.
Общий спрос на инвестиционные бриллианты в 2023 году «Алроса» оценивает в $200 млн (около 13,5 млрд рублей).
Сейчас премиальные клиенты банков могут купить одиночные инвестиционные бриллианты — это редкие бесцветные, желтые или розовые камни стоимостью от $50 000. Их можно использовать в украшениях.
Или так называемые бриллиантовые корзины — это набор драгоценных камней, составленный производителем. Его цена начинается от $25 000. На такой набор «Алроса» предоставляет гарантию обратного выкупа и обеспечивает его хранение.
Цены на бриллианты номинированы в долларах, однако расчеты осуществляются в рублях по курсу ЦБ.
Нестандартная инвестиция
На мировом рынке неограненные камни — алмазы — покупают боксами. Их стоимость зависит от чистоты, цвета, массы, говорит управляющий директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Сергей Беляев. Итоговая стоимость бриллианта же зависит не только от природных характеристик, но от качества огранки и бренда, который эту огранку произвел.
Бриллианты — уникальный продукт, поскольку каждый камень обладает своими собственными характеристиками, именно эта нестандартность делает их сложным инструментом для инвестирования, объясняет аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева.
Более простым инструментом можно считать «бриллиантовые корзины», поскольку это более унифицированный продукт, добавляет она. Кроме того, на этот продукт действует обратный выкуп, а значит, проблем с ликвидностью быть не должно.
В отличие от одиночных бриллиантов, ликвидность которых достаточно низкая, особенно если пытаться продать их за границей, продолжает Сергей Беляев.
«В мире идет активная борьба с так называемыми кровавыми алмазами из Африки. Поэтому, придя к оценщику в Европе или США, нужно быть готовым ответить на широкий круг вопросов о происхождении камня, если вы не хотите, чтобы его попросту конфисковали. То есть ликвидность такой инвестиции сомнительная, равно как и рыночная цена», — говорит Беляев.
Кроме того, в случае с редкими камнями до сих пор практикуются личные сделки, а крупнейшие алмазные биржи не дают гарантий продажи камней. В результате процесс продажи может сильно затянуться, добавляет аналитик по российским акциям УК «Ингосстрах-Инвестиции» Анна Михайлова.
Как определяется цена бриллиантов
Ценообразование инвестиционных бриллиантов привязано к динамике индексов международных алмазных бирж, говорит ведущий аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов.
«Цена рассчитывается на основе стоимости наиболее популярных и ликвидных камней, но при этом учитываются индивидуальные особенности каждого камня, такие как масса, цвет, чистота.
Стоит отметить, что, в отличие от драгоценных металлов, ценообразование бриллиантов является нелинейным, а потому достаточно сложным процессом», — говорит аналитик.
Общий индекс, по которому можно отслеживать динамику бриллиантов, — это IDEX. И уже почти год он планомерно снижается. С марта прошлого года до начала января 2023-го индекс упал на 18%, с 158,33 до 130,48 пункта.
Инвестору стоит учитывать тот факт, что на бриллианты, как и на другие дорогие ресурсы, бывает мода, и это тоже отражается на цене, говорит Сергей Беляев из UFG Wealth Management. «Бриллианты не являются классическим сырьевым товаром, нет единого стандарта ни по внешнему виду, ни по цене.
Тут много параметров: спрос на конкретный цвет, мода в украшениях в данный момент, размер камня и его чистота. Таким образом, купленный бриллиант как камень, а не как часть ювелирного украшения, при продаже имеет плавающую и часто зависящую от внешних параметров стоимость», — предупреждает он.
Перед продажей камня должна проводиться оценка. И она имеет много субъективных параметров, добавляет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. «В счет цены идет цвет, блеск, чистота, тип огранки.
Точных критериев не существует, поэтому по факту у разных специалистов можно получить разную цену. Объективен только вес камней. Но и тут все сложно.
Из-за перечисленных выше факторов при одном и том же весе камни могут отличаться в цене в несколько раз», — говорит он.
Зачем покупают инвестиционные бриллианты
По данным «Алроса», за 10 месяцев 2022 года продажи инвестиционных бриллиантов выросли в четыре раза по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Компания связывает это с необходимостью защиты портфелей от инфляции, снижением ставок по депозитам и ограниченным выбором инструментов, привязанных к иностранной валюте.
Как отмечает Василий Данилов из «Велес Капитала», основное преимущество бриллиантов — это их компактность, что позволяет трансформировать очень большую сумму денег в небольшой камень, и более простые условия вывоза из России. По закону частное лицо не может вывезти драгоценных металлов и камней на сумму, превышающую $10 000.
Однако если инкрустировать драгоценный камень в ювелирное изделие, то ограничение по стоимости вывоза перестает действовать, добавляет он.
Геополитические риски и низкая зависимость цены на бриллианты от цен на другие активы будут способствовать спросу на этот инструмент, считает Анна Михайлова из «Ингосстрах-Инвестиций».
Бриллианты — это гораздо более редкий актив по сравнению с тем же золотом, поскольку число крупных месторождений в мире ограничено, указывает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.
На фоне ограниченности ресурса и постоянного спроса на него, цена на инвестиционные бриллианты будет расти, считает Юлия Безменова из ВТБ. В то же время, она добавляет, что цены на бриллианты обладают низкой волатильностью, которая редко превышает 10%.
Бриллиантам, в отличие от золота, не нужны особые условия хранения, они компактны и мобильны, их легко передавать в наследство, поскольку отсутствует регистрация владения и передачи, продолжает она.
Но если сравнивать золото и бриллианты в качестве инструментов для инвестирования, то золото — это более унифицированный товар, с объективной рыночной ценой и высокой ликвидностью, а у каждого камня есть свои нюансы.
«Более того, порог инвестиций в бриллианты существенно выше, чем в золото. Покупка слитка в грамм доступна за 5000-6000 рублей, тогда как минимальный камень стоит в разы дороже», — отмечает Скрябин из «Альфа-Капитала».
Преимущество золота перед бриллиантами еще и в том, что в него можно инвестировать через разные инструменты, — кроме физического золота, это фьючерсы, фонды, обезличенные металлические счета, акции золотодобытчиков. В случае с драгоценными камнями такого разнообразия нет, говорит Валерий Емельянов из БКС.
Из минусов бриллиантов для инвесторов можно также отметить сложности с дальнейшей реализацией драгоценных камней, говорит Василий Данилов из «Велес Капитала».
Проблемы могут быть как внутри России, поскольку «Алроса» выкупает не все свои камни обратно, так и за границей. «Сейчас российские бриллианты получают сертификат МГУ, который не котируется за пределами страны.
Для доступа на алмазные биржи владелец камня должен получить американский сертификат GIA. На это потребуются дополнительные расходы и время», — уточняет Данилов.
Если вкладывать в бриллианты, то лучше рассчитывать на длительный срок инвестиций, говорит Валерий Емельянов из «БКС». В этом случае шансы заработать выше.
На короткой дистанции спекулировать бриллиантами практически невозможно, поскольку любой прирост съест ценовой спред при продаже, добавляет он. «То есть продать алмаз с прибылью нужно еще суметь.
Покупателей мало, оценка сильно гуляет. Это почти искусство, а не инвестиция», — резюмирует он.
Бриллиантовые корзины или акции алмазодобытчиков: стоит ли инвестировать в драгоценные камни и как это сделать
Бриллианты наряду с драгоценными металлами традиционно используются для долгосрочных инвестиций. Разбираемся, стоит ли вкладываться в бриллианты в России и каким образом это можно сделать.
Потенциал бриллиантов как инструмента вложения средств связан со стабильным ростом спроса на драгоценные камни в мире. Это происходит из-за постепенного исчерпания запасов месторождений алмазов, которые являются сырьем для производства бриллиантов.
https://www.youtube.com/watch?v=rcd0Afl83_c\u0026pp=ygVn0JDQu9C80LDQt9GLINCy0LzQtdGB0YLQviDQtNC10L_QvtC30LjRgtC-0LI6INGB0YLQvtC40YIg0LvQuCDQv9GA0LjQutGD0L_QuNGC0Ywg0LHRgNC40LvQu9C40LDQvdGC0L7Qsg%3D%3D
Дополнительный интерес российских инвесторов к бриллиантам вызван тем, что с 1 октября 2022 года правительство отменило налог на добавленную стоимость (НДС) при покупке гражданами инвестиционных бриллиантов в банках.
Что происходит на рынке
Мировая добыча алмазов в 2021 году, по оценке консалтинговой компании Bain & Company, составила 116 млн карат. Хотя к уровню предыдущего года и был зафиксирован рост производства, это на 16,5% меньше, чем в допандемийном 2019 году (139 млн карат), и на 23,7% меньше пикового уровня 2017 года (152 млн карат).
Данных за 2022 год пока нет, но Bain прогнозировала добычу на уровне 120 млн карат.
Порядка 32% добычи в 2021 году пришлось на Россию, 19% — на Ботсвану, 15% — на Канаду, также существенные объемы камней добываются в ДР Конго, ЮАР, Анголе и Австралии.
Крупнейшими игроками рынка являются российская компания «Алроса» и южноафриканская De Beers — их доли в мировой добыче в 2021 году составляли по 28%.
Узнать больше про инвестиции
При этом, по оценке Кимберлийского процесса (организация алмазодобывающих стран и стран-импортеров по контролю за алмазным рынком), потребление алмазов гранильным сектором (то есть компаниями, производящими бриллианты из необработанных камней) в 2021 году оценивалось в 160–170 млн карат, что как минимум на треть больше объема предложения.
В ближайшие годы дефицит алмазов на рынке будет лишь возрастать. По оценке Bain, добыча алмазного сырья в ближайшие годы будет расти на 1–2% в год, а спрос — на 2–4%, при этом запасы алмазов на конец 2021 года достигли абсолютного минимума за всю историю наблюдений.
Порядка 90% мощностей по огранке камней находятся в Индии, но в России есть собственные гранильные предприятия.
Руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-Банка Борис Красноженов отмечает, что в долгосрочной перспективе в мире будет сохраняться стабильный потребительский спрос на бриллианты, в том числе на рынках стран Азии, включая Китай.
По его словам, спрос на драгоценные камни существенно растет в быстроразвивающихся азиатских государствах, граждане которых активно покупают инвестиционные бриллианты и бриллиантовые украшения. Ведущие мировые ювелирные бренды (Tiffany, Chow Tai Fook) расширяют свое присутствие в Азии, говорит аналитик.
Чем привлекательны бриллианты для инвестиций
Бриллианты — это практически вечный, компактный и мобильный актив для вложений на длинных временных горизонтах. Цены на бриллианты в России привязаны к мировым, при этом все расчеты происходят в рублях, что делает инвестиционные камни востребованным квазивалютным активом.
По оценке алмазодобывающей компании «Алроса», интерес российских частных инвесторов к бриллиантам, помимо общемировых трендов, может быть связан со снижающимися ставками по депозитам, высокими темпами инфляции и дефицитом инвестиционных активов, привязанных к иностранной валюте.
Объем спроса на инвестиционные бриллианты в России в 2023 году может составить около 200 млн долларов, прогнозируют в компании. В январе — октябре прошлого года продажи таких камней в 4 раза превысили показатель за аналогичный период 2021 года.
Будут ли расти цены на платину и палладий в 2023 году и стоит ли в них инвестировать
Максимальным инвестиционным потенциалом обладают бесцветные бриллианты массой от 2 карат высоких качественных характеристик.
К таким относятся оценки цвета от D до H (от полностью до почти бесцветного) и чистоты от IF до VS2 (от идеально прозрачных до содержащих незначительные включения, не видимые невооруженным глазом).
Огранка камня может быть любой, главное — ее высокое качество. Также инвестиционную ценность даже при небольших размерах имеют редкие цветные камни — желтых и розовых оттенков.
К минусам инвестиций в бриллианты можно отнести сложность оценки их стоимости и относительную дороговизну — купить крупный камень рядовому инвестору может быть достаточно непросто. По оценке ВТБ, минимальный порог для инвестиций в бриллианты начинается от 20 000 долларов. Средняя доходность инвестиций в бриллианты, по данным компании Rapaport, около 4–6% в год.
На какие индексы стоит обращать внимание инвесторам
Красноженов отмечает, что основной ориентир оптовой торговли бесцветными бриллиантами в мире — прайс-листы компании Rapaport. Они отражают цены на одноименной торговой площадке.
Частный инвестор, который отслеживает долгосрочную динамику, может ориентироваться на движение соответствующего индекса — RAPI, Rapaport Price Index.
Существует также альтернативный индекс IDEX, рассчитываемый другой площадкой.
https://www.youtube.com/watch?v=rcd0Afl83_c\u0026pp=YAHIAQE%3D
Аналитик обращает внимание, что эти прайс-листы не распространяются на самые крупные бриллианты в десятки карат — в отношении них стоит ориентироваться на результаты торгов мировых аукционных домов.
«Отдельная категория — цветные бриллианты, например, желтые или розовые. Rapaport их не покрывает, для них общепринятый ориентир — это индексы Fancy Color Research Foundation, которые одноименный фонд рассчитывает с начала 2000-х годов», — отмечает аналитик. В России все расчеты осуществляются в рублях, цены при этом рассчитываются на базе цен международного рынка, добавляет он.
Что происходит с ценами на бриллианты
Поступательный рост цен на бриллианты начался в марте 2020 года. С марта 2020 года по ноябрь 2021 года индекс цен на алмазы IDEX вырос со 116 до 131. В ноябре 2021 года началось ценовое ралли, и в начале марта 2022 года индекс превысил 158, затем произошло снижение цен. К 24 января текущего года индекс IDEX опустился до 130, то есть вернулся к уровню осени 2021 года.
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев поясняет, что сейчас цены на алмазы и бриллианты находятся в нисходящем тренде, так как рынок не видит критичного влияния на объем мирового предложения алмазов из-за санкций против «Алросы».
По его мнению, цены на алмазы могут продолжить плавную коррекцию в 2023 году. Основными факторами для рынка алмазов, по словам Пучкарева, будут оставаться санкции против «Алросы» и состояние спроса в США и Китае (крупнейших рынках сбыта бриллиантов).
Сколько будет стоить золото в 2023 году и стоит ли в него инвестировать. Отвечают эксперты
По оценке аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», в краткосрочной перспективе цены на бриллианты могут оказаться под давлением из-за замедления глобальной экономики и сокращения расходов потребителей на люксовые товары, что окажет давление на стоимость алмазов. Но в долгосрочной перспективе на фоне структурного дефицита цены будут расти.
Красноженов отмечает, что в условиях текущей неопределенности краткосрочную динамику цен на алмазы и бриллианты прогнозировать сложно. При этом эксперт обращает внимание, что индикативные индексы мировых цен на бриллианты массой от 1 до 3 карат в начале 2023 года были на 9–15% выше уровня трехлетней давности (начало 2020 года).
Как можно инвестировать в бриллианты
У инвестора есть два основных способа, как вложить деньги в бриллианты:
- приобрести физические драгоценные камни;
- инвестировать в индустрию через покупку акций алмазодобывающих компаний.
Купить бриллианты можно по программе Alrosa Diamond Exclusive и у ювелирных заводов. Приобрести бриллианты без НДС в России частный инвестор может в банках, у которых есть партнерская программа с «Алросой». Алмазодобытчик планировал сотрудничать с 12 российскими банками-партнерами.
Традиционно схема покупки камня выглядит так: инвестор обращается в VIP-офис банка и запрашивает просмотр бриллианта. Персональный менеджер высылает электронный каталог и записывает на встречу в офисе. При желании камень можно забронировать и посмотреть в офисе самой «Алросы».
Сделка по покупке проводится в банке. К каждому бриллианту предоставляются документы, подтверждающие его качество и характеристики. Приобретенные бриллианты можно оставить на хранение в офисе «Алросы».
Выбрать брокера для инвестиций
Аналогичным образом происходит продажа: инвестор договаривается с персональным менеджером банка об условиях и приезжает в офис для оформления документов.
Для покупки инвесторам доступны редкие индивидуальные экземпляры, а также наборы бесцветных драгоценных камней массой от 0,3 до 2 карат с единой ценой за карат — бриллиантовые корзины, говорит руководитель продуктового блока ВТБ Private Banking Юлия Безменова.
Для бриллиантовых корзин предусмотрена опция обратного выкупа, если клиент передает их на ответственное хранение в «Алросу». Редкие бриллианты также можно реализовать на площадках компании. Для этого необходимо обратиться к своему персональному менеджеру в банке.
Безменова обращает внимание, что бриллианты не являются инвестицией для краткосрочных спекулятивных целей, они представляют собой вложения, сохраняющие ценность в долгосрочной перспективе — от 5 лет и более.
По мнению Пучкарева, для инвестора более выгодный вариант — покупка акций «Алросы», так как она будет сопряжена лишь с небольшими комиссиями, в то время как покупка физических камней сопряжена с дополнительными издержками при их хранении и последующей продаже. «Кроме того, акции ликвидны, а быстро продать драгоценный камень без потери в стоимости может быть проблематично», — говорит он.
Инвестиции в акции «Алросы»
На «Алросу» приходится более 90% добычи алмазов в России и около 30% мирового производства. В 2021 году добыча компании составила 32,4 млн карат, а продажи (с учетом накопленных запасов) — 45,5 млн карат.
Пучкарев из «БКС Мир инвестиций» отмечает, что в моменте акции компании сложно назвать привлекательными. «Алроса» не публиковала отчетность в 2022 году, и сейчас нет четкого понимания о состоянии дел в компании, поясняет он.
К негативным факторам для инвесторов, по словам аналитика, относится то, что компания отказалась от выплаты дивидендов, при этом для нее временно (на I квартал 2023 г. — прим. ред.
) подняли ставку налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
По прогнозу Пучкарева, в 2023 году бумаги могут восстановиться вместе с рынком, но в текущей ситуации можно найти более интересные акции. Прямых аналогов «Алросы» на рынке нет, но, по мнению эксперта, из наиболее близких бумаг можно обратить внимание на акции золотодобытчиков — «Полюса» и «Полиметалла».
По данным Московской биржи, акции «Алросы» с января 2022 года по январь 2023 года подешевели на 37%. С начала 2023 года котировки выросли примерно на 1%, до 61,2 рубля за акцию на 24 января.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, почитать рыночную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции, облигации или ПИФы, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.
Еще по теме:
«Мрачные ожидания не сбылись»: что будет с акциями банков в 2023 году и стоит ли в них инвестировать
Загрузка...
