МОСКВА, 21 сен — ПРАЙМ. Трубная металлургическая компания (ТМК) проведет вторичное публичное размещение акций (SPO) на Мосбирже, предложив порядка 15 миллионов акций, или 1,5% от их общего количества, по цене от 205 до 235 рублей за штуку, сообщила компания.
- «Трубная металлургическая компания», ведущий поставщик стальных труб, трубных решений и сопутствующих сервисов для различных секторов экономики, объявляет о начале вторичного публичного предложения обыкновенных акций ТМК, в рамках которого основным акционером компании ООО «ТМК Стил Холдинг» будут предложены к приобретению принадлежащие ему акции компании», — говорится в релизе ТМК.
- По сообщению компании, период сбора заявок на участие в SPO продлится «с 21 по 28 сентября 2023 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению акционера».
«В рамках SPO акционер, ООО «ТМК Стил Холдинг» (владеет 90,6% акциями ТМК), предложит пакет обыкновенных акций ТМК в размере порядка 15 миллионов акций, что составляет 1,5% от общего количества акций компании. Ценовой диапазон предложения составит от 205 до 235 рублей за одну акцию», — добавила компания. Итоговая цена одной акции будет установлена не позднее 29 сентября.
Торги акциями ТМК в среду закрылись по цене 227,98 рубля.
Компания рассчитывает, что вторичное размещение акций позволит укрепить позиции ТМК на рынке за счет притока новых инвесторов в структуру акционеров, увеличения количества акций в свободном обращении (free-float), а также роста ликвидности акций компании. «Кроме того, увеличение free-float станет шагом на пути к попаданию акций ТМК в базу расчета ряда индексов Московской биржи», — считают в ТМК.
- Компания также сообщила, что после завершения размещения она проведет дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке в пользу основного акционера по цене SPO.
- «Предполагается, что после завершения SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке и денежные средства, привлеченные акционером от SPO, будут направлены в компанию путем приобретения акционером всего дополнительного выпуска акций, за исключением акций, которые будут приобретены миноритарными акционерами в рамках преимущественного права», — сказано в релизе ТМК.
- «Путем участия в дополнительной эмиссии акций акционер передаст компании денежные средства, привлеченные в рамках SPO, за вычетом расходов на организацию предложения», — уточнила компания.
По ожиданиям ТМК, привлеченные средства (за вычетом расходов на организацию дополнительного выпуска акций) будут направлены на снижение долговой нагрузки и другие корпоративные цели.
ТМК — один из ведущих глобальных поставщиков трубной продукции для различных секторов экономики. ТМК объединяет производственные площадки и торговые представительства в России и за рубежом.
Акции ТМК снижаются. В чем причина и когда ждать разворота
Акции трубной металлургической компании потеряли с июньских максимумов 16%. Ранее в марте бумаги резко выросли, прибавив более 30% на новостях о продаже своего американского подразделения IPSCO Tubulars. В чем же причины перепада настроений инвесторов и когда ждать улучшений?
Ключевые драйверы
1. В марте ТМК сообщила о продаже 100% американского подразделения конкуренту Tenaris за $1,2млрд. Капитализация ТМК тогда прибавила более 30%. Позитивная реакция инвесторов связана с ожиданием снижения долга.
Менеджмент обещает направить средства на снижение долговой нагрузки, которая по итогам II кв. составила Net Debt / EBITDA LTM = 3.7х.
В случае направления всех средств от продажи на снижение чистого долга и с учетом выбытия EBITDA американского подразделения новый мультипликатор Net Debt / EBITDA LTM составил бы уже 2,5х.
Выручка от сделки по продаже составляет 45% всего чистого долга ТМК. EBITDA LTM группы без IPSCO $574 млн.
2. Теперь посчитаем теоретический потенциал роста капитализации при сохранении текущего мультипликатора EV/EBITDA LTM = 4.99х. Для этого представим ЕV упрощенно в форме Cap + Net Debt.
Подставив новые значения долга и EBITDA получим новое значение капитализации $1423 млн, то есть потенциал роста при сохранении текущего коэффициента EV/EBITDA составляет 68%, или до 90 руб. за акцию.
Но не будем торопиться с выводами.
3. При расчете капитализации EV/EBITDA не совсем верно полагаться на сохранение текущего показателя.
Снижение долговой нагрузки должно привести к потенциально более высокому возврату кэша инвеститорам. Как правило это позитивно влияет на оценку акции, мультипликатор растет.
Но, с другой стороны, значение EBITDA в следующие 12 мес. очевидно будет меняться, даже без учета выбытия доходов от IPSCO.
Главной проблемой ТМК сейчас, как и у других «черных» металлургов, являются риски замедления глобальной экономики, а точнее ее промышленного сектора. Последний отчет хоть и оказался позитивным в разрезе прибыли, в нем есть много тревожных моментов.
Речь идет о снижении выручки группы, падении продаж за I полугодие 2019 г. в натуральном выражении в Европе и в США.
Сделка по продаже IPSCO еще не закрыта и проходит стадию одобрения антимонопольных регуляторов.
Де факто актив пока остается за ТМК, и все негативные результаты американского подразделения оказывают влияние на акционеров группы в целом. Ранее закрытия сделки предполагалось в середине 2019 г.
Теперь сроки сдвинулись на конец 2019 г. – начало 2020 г. Эта неопределенность также является несколько негативным моментом.
В РФ продажи оказались почти без изменений. При этом и бесшовные, и сварные трубы, показали негативный результат в целом по группе.
То есть мы видим негативное влияние торговых войн и замедления глобальной экономики на отрасль. В США замедление буровой активности продолжается не один квартал подряд. Буровая активность перестала расти еще до слабости нефтяных цен. Это может говорить о структурных проблемах в американском нефтяном секторе.
В обстановке негативных фундаментальных ожиданий по сектору едва ли стоит говорить о сохранении мультипликатора EV/EBITDA LTM на уровне 5х. То есть оценка эмитента инвесторами будет снижаться.
Если мы посмотрим на похожие на ТМК компании в РФ, то это Северсталь и ЧТПЗ. Их средний мультипликатор равен 4,4х. При этом обе компании платят высокие дивиденды. Северсталь не имеет существенной долговой нагрузки, интегрирована в сырье и полуфабрикаты для трубной продукции.
Ранее бизнес ТМК был больше диверсифицирован в плане валютного риска. Теперь же, с выбытием IPSCO, этого преимущества не будет. Иными словами, по факту EV/EBITDA LTM у ТМК после продажи IPSCO может быть ниже 4,4х.
Это значит, что при таком значении мультипликатора среднесрочный потенциал роста котировок может сократиться до примерно 68 руб. за бумагу. От текущих 53,6 руб. это примерно 28%. Сохранение сложной ситуации в глобальной экономике, падение цен на нефть заставит сокращать апсайд.
4. Но есть и хорошие новости. Менеджмент на телеконференции по итогам I полугодия 2019 г. сохранил приверженность к снижению уровня Net Debt/EBITDA до целевого уровня 3,00х c текущих 3,7х, даже без учета продажи IPSCO.
При сохранении текущего уровня EBITDA LTM это приведет к снижению чистого долга до $2140 млн. Это в свою очередь значит, что с учетом сделки с Tenaris Net Debt/ EBITDA LTM может опуститься до 1,6-1,7х.
Такие уровни долговой нагрузки являются умеренными. В качестве дополнительного позитивного фактора можно указать тренд на снижение ставок заимствований в РФ и за рубежом.
5. Реализация амбициозных планов менеджмента и более существенное сокращение долга при сохранении EBITDA LTM после сделки на уровне $575 млн потенциально может привести к более высокому апсайду по бумагам. К примеру, если взять за основу средний показатель EV/EBITDA LTM прямых конкурентов ТМК в РФ на уровне 4,4х, то потенциал роста акций ТМК составит порядка 88%.
Если с учетом негативного тренда в экономике мультипликатор взять равным 4х, потенциал роста акции сокращается до 60% (85 руб.).
Важно помнить, что прогнозы основываются на сохранении годовой EBITDA вблизи текущих уровней. Ухудшение перспектив глобальной экономики окажет давление на этот показатель.
- Дивиденды
- Теперь попробуем грубо прикинуть будущие дивиденды исходя из текущей дивидендной политики.
- ТМК раз в год платит 25% от прибыли по МСФО, однако при решении совет директоров опирается на данные отчетности, нераспределенную прибыль, капзатраты и прочие моменты.
Из-за высокого долга и волатильности чистой прибыли выплата дивидендов не подчиняется какой-либо ясной логике. Например, за 2018 г. выплаты не производились, а за I кв. 2019 г. эмитент выплатил 2,55 руб. на акцию или более 80% от прибыли за период. То есть текущая дивидендная политика является трудно предсказуемой.
К счастью, менеджмент обещал после продажи IPSCO поменять условия дивидендной политики. Выплаты могут производиться поквартально, возможно будут привязаны к свободному денежному потоку (FCF).
По итогам I полугодия чистая прибыль группы ТМК составила 6,7 млрд руб. Выбытие IPSCO сократило бы ее на 8,7%, до 6,1 млрд руб.
Но снижение долга на 45% принесет значительную экономию на финансовых расходах. В итоге прибыль за I полугодие составила бы порядка 9,4 млрд руб. или около 9 руб. на акцию.
Учитывая текущую политику, за полгода выплаты могли бы составить 2,27 руб. Аппроксимируя, взяв за основу текущие цены акции мы получим 8,4% годовой дивдоходности.
Увеличивая коэффициент выплат до 50% от прибыли МСФО, мы получим кратный рост дивдоходности.
Резюме
Ключевым позитивным фактором для кейса ТМК остается продажа американского подразделения IPSCO. Мы видели по предварительным расчетам, что снижение чистого долга на 45% может принести ощутимую прибавку в дивидендах.
Правда для большей ясности следует дождаться раскрытия новой дивидендной политики. Предполагается, что подробности по этому вопросу появятся с завершением сделки по продаже IPSCO. Любые позитивные новости в отношении ее продвижения будут способствовать росту капитализации ТМК.
Вместе с тем, значительное влияние на потенциал роста акции оказывает текущее замедление глобальной экономики. Это уже ударило по продажам в американском и европейском сегментах, вполне может коснуться и российского рынка. Прогнозы менеджмента на II полугодие 2019 г. осторожные. В случае потенциального снижения нефтяных котировок это может оказывать давление на акции ТМК.
Консервативный сценарий
Предполагаем сохранение показателя годовой EBITDA на текущем уровне (за вычетом EBITDA IPSCO) и выравнивание мультипликатора EV/EBITDA после продажи американского актива до среднего по сектору (4,4х). При таких допущениях ориентиром для акций в случае закрытия сделки с Tenaris выступает область 68 руб. за бумагу.
Оптимистичный сценарий
Также предполагаем сохранение показателя годовой EBITDA на текущем уровне (за вычетом EBITDA IPSCO) и средний по сектору мультипликатор EV/EBITDA=4,4х. Но учтем возможность реализации амбициозного плана по снижению долговой нагрузки еще до закрытия сделки с Tenaris. В таком случае целевой ценой акции выступит область 100 руб. за бумагу.
БКС Брокер
Тмк разместит на мосбирже 1,5% своих акций в рамках spo
Трубная металлургическая компания (ТМК) в рамках SPO на Мосбирже предложит 15 млн обыкновенных акций, или 1,5% от их общего количества. Ориентировочный ценовой диапазон предложения составит от ₽205 до ₽235 за одну акцию, говорится в сообщении компании.
https://www.youtube.com/watch?v=PcOQFRpK1mc\u0026pp=ygV10JDRg9GC0YHQsNC50LTQtdGA0L7QvCDRgtC-0YDQs9C-0LIg0L3QsCDQnNC-0YHQsdC40YDQttC1INGB0YLQsNC70LAg0KLQnNCaICjQolJNSykg4oCUINC80LjQvdGD0YEgMTkgJSDQt9CwINC00LXQvdGM
Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 29 сентября 2023 года.
Ожидается, что она не превысит цену закрытия последнего торгового дня в конце периода сбора заявок на участие в SPO, но будет установлена в границах ценового диапазона.
По итогам торгов в среду, 20 сентября, стоимость одной акции ТМК составила ₽227,98 (–4,49% к уровню закрытия предыдущего торгового дня).
Период сбора заявок на участие в SPO продлится с 21 по 28 сентября 2023 года включительно. Но сбор заявок может быть завершен досрочно по решению компании «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ», которая сейчас владеет 90,6% ТМК и предлагает акции ко вторичному размещению. Подать заявку можно через российских брокеров.
При этом предполагаетcя, что после завершения SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке в пользу «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» по цене дополнительного размещения. Через участие в допэмиссии мажоритарный акционер передаст ТМК денежные средства, привлеченные в рамках SPO. Эти средства планируется направить на сокращение долговой нагрузки ТМК и иные корпоративные цели.
SPO (Secondary Public Offering) — вторичное публичное размещение акций, которые обычно принадлежат создателям компании или фондам.
При SPO общее количество акций не меняется, однако количество бумаг в свободном обращении (free float) растет, что способствует повышению ликвидности, снижению волатильности, а также может привлечь дополнительный интерес со стороны институциональных инвесторов.
Инвесторы, которые будут участвовать в SPO, через шесть месяцев после даты завершения размещения получат право приобрести еще одну дополнительную акцию по цене SPO на каждую акцию, купленную в рамках сделки.
Для этого будет объявлена безотзывная оферта о заключении сделок купли-продажи акций.
Более подробная информация об условиях покупки дополнительных акций будет содержаться в оферте, опубликованной на сайте ТМК 21 сентября 2023 года.
«Окончательный размер free-float будет зависеть от количества проданных акций в рамках SPO, результатов дополнительной эмиссии акций и объема акций, приобретенных по безотзывной оферте компании», — говорится в сообщении ТМК. По данным Мосбиржи, сейчас этот показатель равен 4%, сама компания оценивает долю акций в свободном обращении в 9,3631%.
ТМК и ее мажоритарный акционер не будут продавать акции в течение 180 дней с даты завершения SPO (исключения — действия в рамках планируемой дополнительной эмиссии акций и реализации безотзывной оферты).
ТМК — поставщик стальных труб, трубных решений и сопутствующих сервисов для различных секторов экономики. Компания управляет крупными производственными площадками в разных регионах России, в том числе в Волгоградской, Ростовской, Свердловской, Смоленской, Челябинской областях, и за рубежом. Компании также принадлежат нефтесервисные предприятия, объединенные в рамках «ТМК Нефтегазсервис».
Торги акциями ТМК на Мосбирже начались в апреле 2007 года. У акций второй уровень листинга. Общий объем торгов за 20 сентября составил ₽1,31 млрд.
Последний день для участия в SPO акций ТМК: стоит ли подавать заявку? — Деньги на vc.ru
Скриншот из презентации ТМК для инветсоров
{«id»:854994,»gtm»:null}
Недавно ТМК объявила о намерении провести SPO с последующей доп. эмиссией. Сегодня вышла новость, что ценовой диапазон для участия в SPO сужен, что говорит о хорошем спросе. Как раз писала об этом в своем телеграм-канале.
Давайте разберемся интересно ли участвовать в SPO ТМК, какова справедливая цена компании и можно ли инвестору на этом заработать.
ТМК — крупнейший в России производитель стальных труб.
Компания специализируется на производстве бесшовных и сварных труб для нефтегазовой, строительной, машиностроительной, энергетической и других отраслей промышленности.
В первую очередь, конечно, — для нефтегазовой, доля которой в выручке компании составляет около 80%, а доля продукции самой компании на соответствующем рынке превышает 50%.
Доля экспорта у ТМК сейчас невысокая, около 10%, что исключает серьезное влияние на нее новых курсовых пошлин.
У ТМК сейчас есть ряд проектов, которые компания реализует, в том числе у компании есть планы по развитию сегмента нержавеющей стали. Компания сейчас находится в процессе строительства соответствующих мощностей, ввод в эксплуатацию запланирован на 2026 год.
Долгосрочно — это потенциальный плюс к диверсификации продукции и улучшению финансовых показателей.
Но краткосрочно это может быть минусом, так как при реализации инвест программ традиционно высокий САРЕХ, что всегда давит на чистую прибыль и на потенциальные дивиденды.
Из рисков отмечу концентрацию клиентов: около 50% продаж ТМК приходится на 5 крупнейших клиентов. Отпадение даже одного из них может существенном повлиять на финансовые показатели компании.
— Выручка — 279 млрд. рублей (-7.0% г/г)
— ebitda — 79 млрд. рублей (+49% г/г)
— Чистая прибыль – 28 млрд. рублей (+40% г/г)
— Рентабельность ebitda – 28%
— Чистая рентабельность – 10%
— Чистый долг/ebitda – 1.61x
— Рентабельность капитала ROE — 31%
— Рентабельность активов ROA — 4,8%
Если посмотреть динамику показателей — то самым удачным с точки зрения финансов был 2022 год, в 2023 году показатели несколько снизились, но все равно сильно лучше среднеисторических.
Поэтому у некоторых аналитиков я вижу опасения по этому поводу — компания циклическая, рыночная конъюнктура может измениться и показатели ухудшатся.
В частности ряд аналитиков ожидают снижение рентабельности EBITDA до 18-19%.
Кроме того, текущая экономическая ситуация крайне нестабильна, а спрос на продукцию компании зависит от САРЕХ нефтяных компаний. Если нефтянка уменьшает свою инвест-программу — у ТМК большие проблемы.
скриншот презентации для инвесторов ТМК
Но в целях принятия решения об участии в SPO нам интересны в первую очередь ближайшие 6-8 месяцев, ведь опцион на участие в доп. эмиссии можно будет реализовать через 6 месяцев после SPO.
Я не ожидаю резких изменений именно на этом участке, хотя и допускаю, что 2 полугодие 2023 года будет чуть хуже по показателям 1 полугодия 2023 года. А про нефтянку я давно уже пишу, что этот сектор однозначно мой фаворит на ближайший год из-за удачной рыночной конъюнктуры.
Поэтому с точки зрения опасений из-за ухудшения финансового положения проблем для участия в SPO я не ожидаю.
По мультипликаторам компания явно недооценена относительно своих LTM показателей, определенные перспективы в компании просматриваются.
Мультипликаторным подходом справедливая цена акций ТМК на конец года составляет 350 рублей, апсайд 56%. Это достаточно весомый апсайд даже для того, чтобы я рассмотрела компанию как спекулятивную идею, я бывает захожу в идеи и с более низким апсайдом.
Согласно дивидендной политике, целью ТМК является выплата дивидендов в размере не менее 25% от годовой прибыли по МСФО, при условии, что при определении размера дивиденда будут приняты во внимание финансовые результаты, размер нераспределенной прибыли прошлых лет, капитальные затраты, доступность денежных средств из внешних источников, а также иные значимые факторы.
Дивиденды за 1 полугодие 2023 года компания уже объявила (13,45 рублей на акцию, доходность около 6%). За 2 полугодие 2023 года консервативно я ожидаю не менее 10 рублей на акцию, что к текущим котировкам дает около 4,5% дивидендной доходности, а совокупно по году — 10,5%. Не так уж и много с одной стороны, но с другой — у меня есть ожидания, что компания заплатит больше.
Если посмотреть стримы с руководством компании, которые проводились в рамках шоу-райда в преддверии SPO, то мы увидим, что компания рассматривает текущее SPO как первый пробный камень в работе с долевым финансированием.
То есть компания нацеливается на рынок долевого финансирования вместо долгового и пытается оценить сможет она на этом рефинансировать свою краткосрочную задолженность или нет. Если эксперимент будет признан удачным — то в перспективе нас ожидают последующие SPO и доп. эмиссии.
Соответственно компания сама заинтересована в поддержании и росте своих котировок и будет работать над этим.
Как проще всего мотивировать физических лиц купить свои акции? Объявить щедрые дивиденды. Поэтому у меня действительно есть ожидания, что за 2 полугодие 2023 года компания может заплатить даже больше, чем 25% чистой прибыли.
А долевое финансирование для компании ой как актуально, несмотря на комфортный уровень долговой нагрузки.
Практически половина задолженности компании — это краткосрочные долги со сроком погашения до года по средневзвешенной ставке около 9%.
Либо компания их рефинансирует по 13-15% годовых и увеличит финансовые расходы, либо компания освоит долевое финансирование. Лично я ставлю на второе, хотя возможен и первый, менее удобный для компании вариант.
ТМК — это качественная компания с перспективами роста. Она уже адаптировалась к рыночным условиям после введения санкций.
Есть ожидание небольшого охлаждения финансовых показателей и определенные опасения по выходу новых конкурентов на рынок, а также по рефинансированию долга по более высокой ставке/ некоторому размытию доли акционеров из-за будущих доп.
эмиссий (не под текущее SPO, а именно потенциальных последующих). Но в целом компания сейчас выглядит достаточно интересно.
Я вижу у компании явную фундаментальную недооценку и апсайд такой, при котором я обычно считаю идею интересной спекулятивно.
Но больше всего мне нравится, что компания проводит SPO с фактическим бесплатным опционом: участники SPO через 6 месяцев получат право на покупку такого же количества акций компании, которое они приобрели через SPO по цене SPO (на случай если вы не читали как будет проходить SPO и последующая доп. эмиссия — можно почитать здесь). С учетом предполагаемого роста курсовой стоимости через полгода это может принести существенную прибыль.
При этом нельзя забывать и о рисках: как о рыночных рисках самой компании, так и о текущей геополитической ситуации и ее влиянии на все биржевые компании в целом. Мы с вами прекрасно знаем, что прилетает какой-нибудь черный лебедь — и прощайте вообще все прогнозы и оценки фундаментальной стоимости.
Но в сухом остатке — за все время своей рыночной торговли я ни разу не участвовала в отечественных IPO и SPO. Мне всегда фундаментальная оценка казалась несколько завышенной либо не нравились корпоративные практики в компании. ТМК стала первой компанией, в SPO которой мне реально захотелось поучаствовать. Сегодня я все-таки подала заявку. Не ИИР.
PS Лайк — если понравилась статья 🙂
***Меня нет на других ресурсах кроме VC и telegram. Если вы видите мою статью на другом ресурсе без ссылки на меня — ее туда незаконно позаимствовали. Политика по копированию материала с данного канала здесь***
Акции ТМК подорожали после сообщений о переезде в российскую юрисдикцию
Наш канал в Telegram
Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях
Подписаться Акции Трубной металлургической компании подорожали после сообщений о перерегистрации кипрской TMK Steel Holding в российскую юрисдикцию. Стоимость бумаг выросла больше чем на 6%, затем рост замедлился. Бенефициаром ТМК был миллиардер Дмитрий Пумпянский, но он покинул компанию после того, как попал вместе с семьей под санкции Евросоюза
Акции Трубной металлургической компании (ТМК) резко выросли после сообщений о том, что кипрская TMK Steel Holding перерегистрировалась в российскую юрисдикцию. На максимуме они прибавляли 6,47%, поднявшись до 174,4 рубля в 16:17 мск. На 16:58 мск рост замедлился, акции торгуются на Мосбирже по 173,28 рубля (+5,7%).
Кипрская TMK Steel Holding, которой принадлежит контроль в Трубной металлургической компании, перерегистрировалась на остров Русский в Приморском крае, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на данные ЕГРЮЛ.
МК ООО «ТМК Стил Холдинг» была зарегистрирована на российском острове в июне.
Гендиректор компании — глава редомицилированной в Приморский край кипрской «дочки» ТМК (Rockarrow Investments) МК ООО «Рокэрроу Инвестментс» Алла Коробкова.
До марта 2022 года 90,6% ТМК через TMK Steel Holding Ltd принадлежали основателю компании миллиардеру Дмитрию Пумпянскому. Он и члены его семьи попали под санкции Евросоюза, которые предполагают блокировку активов и запрет на въезд в ЕС.
После этого Пумпянский вместе с сыном вышел из совета директоров компании и перестал быть бенефициаром ТМК. Санкции ЕС миллиардер оспаривает через суд.
Адвокат Габриэль Лански заявил, что Пумпянский и его семья стали «заложниками внешней политики ЕС».
Дмитрий Пумпянский занял 70-е место в рейтинге 110 российских миллиардеров по версии Forbes. Его состояние при составлении рейтинга было оценено в $1,7 млрд.
- Екатерина Хабидулина Редакция Forbes
#ТМК #Трубная металлургическая компания #Дмитрий Пумпянский #ралли Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях
Наименование издания: forbes.ru
Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.
Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1
Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1 Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич
Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru
Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации)
Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media Asia Pte. Limited. Все права защищены.
Велес капитал: акциям тмк есть куда расти, но восходящий импульс ослаб
Российский фондовый рынок к середине сессии находился в минусе, под давлением фиксации прибыли, вызванной отсутствием новых внутренних и внешних драйверов для роста. Индекс Мосбиржи к 14:20 мск упал на 0,58%, до 3066,17 пункта. Долларовый РТС снизился на 1,20%, до 1004,8 пункта.
https://www.youtube.com/watch?v=PcOQFRpK1mc\u0026pp=YAHIAQE%3D
Рубль на Мосбирже преимущественно ослабевал на 0,1-0,8% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 96 руб., 105,30 руб. и 13,25 руб. соответственно. Наибольшую слабость российская валюта показывала по отношению к американской в связи с укреплением последней на Форекс, но все же воздержалась от обновления вчерашнего минимума 97,06 руб.
- Эмитенты
- В лидерах роста к середине дня пребывали акции Распадской (+3,83%), котировки X5 Retail Group (+2,65%), расписки Озона (+1,36%), бумаги ВТБ (+1,07%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,01%), обыкновенные акции Татнефти (+0,40%), котировки ТМК (+0,3%).
- Поддержку Распадской во вторник, судя по всему, оказывали данные о скачке общего импорта угля в Китай в июле на 67% г/г.
Во вторник стало известно, что Озон 23 августа может опубликовать финансовые результаты за 2-й кв. 2023 года по МСФО.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза традиционно чувствовали себя лучше рынка в период укрепления доллара против рубля.
Татнефть держалась в плюсе в ожидании проведения совета директоров по полугодовым дивидендам 14 августа.
Акции ТМК продолжали получать поддержку в ожидании выплаты уже рекомендованных за первое полугодие дивидендов за 1-е полугодие в размере 13,45 руб. на акцию (текущая доходность 6%) с закрытием реестра 5 сентября.
С технической точки зрения акции ТМК достигли максимума с января 2008 года и в целом обладают потенциалом роста до входа в зону краткосрочной перекупленности, что может позволить им продолжить повышение сначала к сопротивлению 237 руб., а далее – к 260 руб., 276 руб. и 300 руб.
Позитивным для покупателей моментом является близость закрытия дивидендного реестра (менее чем через месяц). С другой стороны, понижательные риски исходят от среднесрочной перекупленности акций, которые при неспособности закрепиться выше сопротивления 222 руб.
могут перейти к коррекции и вернуться сначала в район 208 руб., а при более негативном сценарии – к 185 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Гистограмма MACD на дневном графике наряду с падением объемов также указывают на некоторое уменьшение сил «быков».
Среднесрочно позитивные сигналы по бумагам ТМК сохраняются выше поддержки 154 руб.
- В наибольшем минусе к середине сессии находились акции НМТП (-5,57%), котировки Циана (-3,82%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (-3,50%), расписки РусАгро (-2,60%), котировки ММК (-2,11%).
- Акции НМТП и банка «Санкт-Петербург» корректировались после резкого повышения в предыдущие дни.
- Внешний фон: негативный
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов ускорил падение и терял около 1,5%. Во вторник под наиболее заметным давлением оказался итальянский индикатор FTSE MIB, который снижался на 2,5% во главе с крупнейшими банками страны на фоне новостей о планируемом налоге 40% на сверхприбыль кредиторов в этом году.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня вышли в более существенный минус и теряли около 1,5%, судя по всему взяв курс на район средних полос Боллинджера дневных графиков 82,50 долл. и 79 долл.
соответственно. Цены корректируются от достигнутых в начале недели локальных максимумов, находясь под давлением мирового ухода от риска.
Импорт нефти в Китай в июле при этом упал на 18,8% по сравнению с июнем текущего года, но подскочил на 17% по сравнению с уровнем годовой давности.
Биржи США: негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ терял около 0,8%.
Негативным фактором для рынка во вторник станет понижение агентством Moody's кредитных рейтингов 10 небольших и средних банков США с возможностью дальнейшего их ухудшения.
В Moody's отметили более высокие затраты на финансирование банков, ухудшение уровня достаточности капитала и риски, связанные с кредитами на коммерческую недвижимость.
События дня:
- торговый баланс США в июне (15.30 мск)
- ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
Рынок внутри дня
Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник можно было наблюдать уход от риска, вызванный слабыми торговыми данными Китая за июль, а также негативными новостями из банковских секторов США и Европы.
На этом фоне американские и европейские рынки могут развить краткосрочное снижение. Индексы Мосбиржи и РТС также находились под нисходящим давлением из-за фиксации прибыли по многим эмитентам, хотя и отступили от минимумов дня.
В частности, рублевый индикатор Мосбиржи пока удерживает уровень 3000 пунктов, закрепление ниже которого может предвещать ускорение продаж.
Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Цены акций в реальном времени
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
Форум по акциям Трубная Металлургическая Компания (TRMK) ????: обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
Буду покупать трубную. Верю! Но только себе. Другим не советую.
$TRMK
2
$TRMK даже рыбка сегодня извернулас и пошла вверх ????$TRMK завтра полёт в космос $$$
5
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Создать профиль$TRMK гэп то должна закрыть. А там снова новости по дивам и за 300 уйдет
11
$TRMK скоро дивы ????, ????????????????????
5
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
$TRMK база кормит. Стоило только пожаловаться)))$TRMK Пошла вода горячая по трубам
4
Вчера в 13:02
$TRMK девушка Юля в комментах интересовалась как долго мурыжить будут Ну пока что продолжают Но я все еще на поф иг держу Лонг
10
$TRMK я вышел значит можно заходить
3
Тмк объявляет уточненные параметры вторичного публичного предложения обыкновенных акций на московской бирже
ПAO «ТМК» 27 сентября 2023 09:46
Вслед за объявлением от 21 сентября 2023 года, ПAO «ТМК» («ТМК» или «Компания», MOEX: TRMK), ведущий поставщик стальных труб, трубных решений и сопутствующих сервисов для различных секторов экономики, объявляет уточненные параметры вторичного публичного предложения обыкновенных акций ТМК (далее – «SPO» или «Предложение»).
· Компания сообщает о поднятии нижней границы и сужении ранее озвученного ценового диапазона предложения. Уточненный ценовой диапазон предложения акций составляет от 215 до 230 руб. за одну акцию. Ранее озвученный диапазон составлял 205–235 руб. за одну акцию.
· Период сбора заявок на участие в SPO продлится до 28 сентября 2023 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению продающей стороны.
· Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 29 сентября 2023 года. Ожидается, что она не превысит цену закрытия последнего торгового дня периода сбора заявок, но будет установлена в границах уточненного ценового диапазона.
- · Инвестор, участвовавший в SPO, через шесть месяцев после даты завершения предложения акций получит право приобрести одну дополнительную акцию по цене SPO на каждую акцию, купленную в рамках SPO.
- · В рамках SPO планируется разместить до 15 млн акций (1,5% от общего количества акций ТМК).
- · Компания рассчитывает, что размещение акций позволит укрепить позиции ТМК на публичном рынке акционерного капитала за счет притока новых инвесторов в структуру акционеров, увеличения количества акций в свободном обращении (free-float), а также роста ликвидности акций Компании.
- · Увеличение free-float станет шагом на пути к попаданию акций ТМК в базу расчета ряда индексов Московской Биржи.
- · Подать заявку на приобретение акций можно через ведущих российских брокеров.
· МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» планирует приобрести весь дополнительный выпуск акций, за исключением акций, которые будут приобретены миноритарными акционерами в рамках преимущественного права. Путем участия в дополнительной эмиссии акций Акционер передаст Компании денежные средства, привлеченные в рамках SPO, за вычетом расходов на организацию Предложения.
· Ожидается, что привлеченные Компанией денежные средства, за вычетом расходов на организацию дополнительного выпуска акций, будут направлены на снижение долговой нагрузки Компании, а также на иные общекорпоративные цели.
· Продающий акционер и ТМК приняли на себя стандартные обязательства не продавать акции Компании в течение 180 дней с даты завершения SPO за исключением действий в рамках планируемой дополнительной эмиссии акций и реализацией безотзывной оферты.
Пресс-релиз подготовлен на основании материала, предоставленного организацией. Информационное агентство AK&M не несет ответственности за содержание пресс-релиза, правовые и иные последствия его опубликования.
Тмк начнет spo на мосбирже, разместит 1,5% акций — frank media
«Трубная металлургическая компания» (ТМК) с 21 по 29 сентября проводит вторичное размещение на Мосбирже: основной акционер компании — ООО «ТМК Стил Холдинг» — предложит инвесторам 15 млн акций ТМК или 1,5% от общего количества ценных бумаг компании, говорится в сообщении ТМК.
Ценовой диапазон предложения составляет от 205 до 235 рублей за акцию. Таким образом, объем сделки может составить 3-3,5 млрд рублей. На закрытии торгов в среду, 20 сентября, одна акция компании на Мосбирже стоила почти 228 рублей.
Сбор заявок проходит до 28 сентября 2023 года. Итоговая цена одной акции в рамках предложения будет установлена не позднее 29 сентября, ожидается, что она не превысит цену закрытия последнего торгового дня периода сбора заявок, но будет установлена в границах ценового диапазона.
Через полгода после SPO его участникам будет предоставлена оферта по покупке еще одной дополнительной акции на каждую бумагу, приобретенную в рамках рыночного размещения, по такой же цене.
Продающий акционер и ТМК приняли на себя стандартное обязательство lock-up в отношении акций компании в течение 180 дней с даты завершения размещения. После завершения SPO ТМК планирует провести дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке в пользу основного акционера «ТМК Стил Холдинг» по цене вторичного размещения.
Последний намерен приобрести весь выпуск акций, за исключением бумаг, которые будут приобретены миноритарными акционерами в рамках преимущественного права.
«Компания рассчитывает, что размещение акций позволит укрепить позиции ТМК на публичном рынке акционерного капитала за счет притока новых инвесторов в структуру акционеров, увеличения количества акций в свободном обращении, а также роста ликвидности акций компании.
Кроме того, увеличение free-float станет шагом на пути к попаданию акций ТМК в базу расчета ряда индексов Московской Биржи», — говорится в сообщении ТМК.
Привлеченные в ходе размещения дополнительного выпуска акций денежные средства планируется направить на снижение долговой нагрузки компании, а также на иные общекорпоративные цели, говорится в сообщении.
ТМК является крупным поставщиком стальных труб, трубных решений и сопутствующих сервисов для различных секторов экономики.
Акции компании в четверг, 21 сентября, упали в начале торгов на Московской бирже на 5,7%, до 215,04 рубля за штуку, на новостях о предстоящем SPO.
Аналитики «БКС Мир Инвестиций» отмечают, что дополнительное размещение может увеличить долю акций в свободном обращении с текущих 9,4% до 10,8%.
Аналитики инвестбанка «Синара» обращают внимание, что рост акций в свободном обращении выше 10% приведет к переводу акций из второго котировального списка Мосбиржи в первый, а также включению акций ТМК в базу расчета индексов Мосбиржи в среднесрочной перспективе.
Загрузка...
