Стейблкоины (stablecoins) не зря называются именно так. Их стоимость всегда стабильна за счет привязки к курсу того или иного актива. В качестве базового актива может выступать практически что угодно – фиатные валюты, криптовалюты, реальные товары и сырье. Но наиболее распространены долларовые стейблкоины, так как именно к доллару обычно оценивается стоимость активов на крипторынке.
Стейблкоины позволяют использовать преимущества криптовалют, такие как быстрые и дешевые транзакции, гибкость для торговли, но избегать их основного недостатка – чрезмерной волатильности.
Человек может перевести свои долларовые накопления в стейблкоины, не боясь, что они обесценятся.
Существуют разные способы поддержания курса стабильных монет – например, алгоритмический или основанный на резервах.
Эксперты Profinvestment изучили ТОП-10 самых капитализированных стейблкоинов из всех существующих на сегодняшний день (рейтинг составлен по данным сайта CryptoRank.io). Монеты, которые входят в топ, наиболее востребованы и ликвидны, их удобно использовать для торговли на биржах.
Коротко о главном
- Стейблкоины – «стабильные монеты», стоимость которых практически не колеблется и привязана к определенному активу внешнего мира (например, доллару).
- На середину 2023 года лучшие стейблкоины по капитализации – это USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD.
- Можно торговать с применением стейблкоинов на криптобиржах, например: Binance, OKX, Bybit, Bitget, Gate.io, KuCoin.
- Актуальный рейтинг всегда можно посмотреть на таких сайтах, как Coingecko или Coinmarketcap, а также непосредственно на биржах выбрать торговые пары – например, https://www.bybit.com/data/markets/spot, категория Стейблкоин.
Популярные стейблкоины по версии Coinmarketcap в 2023 году:
ТОП-10 лучших стейблкоинов
✅ Как мы оцениваем лучшие стабильные монеты?
Эксперты оценивают качество и надежность стейблкоина исходя из определенных факторов — изучают механизм обеспечения стейблкоина, чтобы определить, насколько он эффективен, анализируют резервы монеты и их прозрачность.
Также оценивается эмитент стейблкоина, его репутация, юридический статус. От этого во многом зависит безопасность стейблкоина и стабильность его цены. И, конечно, принимается во внимание востребованность монеты, то есть ликвидность, рыночная капитализация и объемы торгов.
Tether (USDT)
- Блокчейн: Ethereum, Tron, BSC и еще более 10 сетей
- Чем поддерживается стоимость: резервы на банковских счетах, в акциях и других активах.
- Рыночная капитализация: 66 096 483 995 $
- Год появления: 2015
- https://tether.to/
В теории Tether – это одноранговая блокчейн-система и криптовалюта с открытым исходным кодом. В то же время, это самый безопасный стейблкоин, стоимость которого привязана к доллару США. Колебания рынка практически не влияют на его курс, хотя в 2017 году был случай временного подорожания на 21% — до $1,22. Такое возможно при сильной волатильности рынка, но ситуация быстро стабилизируется.
Немаловажно и то, что это самая популярная стабильная монета. Она поддерживается практически всеми криптовалютными биржами и кошельками в качестве альтернативы традиционным валютным методам пополнения и вывода средств. Для частных лиц это тоже имеет массу преимуществ: легкое перемещение монет между биржами и кошельками, расширение возможностей для арбитража и кросс-обмена.
биржи для обмена Tether (USDT). 
USD Coin (USDC)
- Блокчейн: Ethereum, Solana
- Чем поддерживается стоимость: эквивалентная фиатная валюта на банковских счетах.
- Рыночная капитализация: 27 262 310 467 $
- Год появления: 2018
- https://www.centre.io/
USDC – еще одна стабильная монета с достаточно высокой прозрачностью и ликвидностью. Для уверенности инвесторов в том, что все цифровые монеты полностью обеспечены, компания публикует ежемесячные общедоступные аудиты. USDC выпускается эмитентом Circle в партнерстве с криптобиржей Coinbase. USDC – второй по ликвидности стейблкоин после USDT, он тоже торгуется на большинстве крупнейших бирж.
Компания Circle Ltd. лицензирована и полностью регулируется NYDFS (Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк) для ведения бизнеса в США. NYDFS – самый жесткий финансовый регулятор в Штатах.
Организация провела несколько раундов финансирования и чрезвычайно хорошо обеспечивается венчурным капиталом.
При всех преимуществах надо учитывать, что USD Coin – это централизованный стейблкоин, который может быть заморожен или конфискован, если регулятор счел, что пользователь с его помощью действовал незаконно.
Binance USD (BUSD)
- Блокчейн: Ethereum, BSC, Harmony
- Чем поддерживается стоимость: долларами США, хранящимися в американских банках, застрахованных FDIC.
- Рыночная капитализация: 12 295 301 974 $
- Год появления: 2019
- https://www.paxos.com/busd/
Еще одна регулируемая в США стабильная монета – это Binance USD.
Полностью обеспеченный в USD, Binance USD дает возможность использовать быстрые способы финансирования транзакций, а также применяется в качестве средства обмена либо в качестве способа оплаты в глобальном криптопространстве. Одобрен и регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк с целью обеспечить высокий уровень защиты клиентов.
При создании или погашении BUSD пользователям не нужно платить комиссию.
С середины сентября 2019 года BUSD доступен на платформе Paxos для прямого выкупа и погашения по соотношению 1:1 за доллары США или токены PAX.
20 сентября того же года BUSD появился на Binance, где можно торговать им в паре с BTC и другими монетами. Аудиторская фирма ежемесячно подтверждает соответствие между выпущенными токенами BUSD и базовым активом.
Dai (DAI)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: криптовалютой Ethereum.
- Рыночная капитализация: 12 295 301 974 $
- Год появления: 2016
- https://makerdao.com/ru/
DAI представляет собой стабильную монету, привязанную к доллару США, которая выпускается в формате ERC-20 и поддерживается цифровыми активами.
DAI управляется и поддерживается Фондом MakerDAO и выпускается при помощи платформы смарт-контрактов.
Как токен ERC20, DAI можно свободно хранить в личных программных и аппаратных кошельках, где пользователи сохраняют право собственности на закрытые ключи.
Поскольку DAI регулируется смарт-контрактами, этот стейблкоин не может быть конфискован или подвергнут цензуре со стороны правительства или регулирующих органов.
Еще один важный момент заключается в том, что для совершения транзакций выкупа/погашения с помощью DAI не требуется никаких процессов регистрации или прохождения KYC.
DAI обеспечен Ethereum, гораздо более волатильным активом, чем USD – он более подвержен внезапному краху, что представляет некоторые риски для держателей по сравнению с централизованными stablecoins.
Terra USD (UST)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: криптовалютой Ethereum.
- Рыночная капитализация: 2 377 716 059 $
- Год появления: 2020
- https://terra.money/
Криптовалютный токен Terra USD работает по принципу бесконечно масштабируемого межцепочечного стейблкоина. Это касается не только денежной политики, но и поддержки приложений и DeFi протоколов. Основная идея при создании – чтобы трейдер мог совершать сделки с меньшим количеством барьеров или вообще без них, на большинстве ведущих блокчейнов.
Создание монеты Terra UST требует поставки или, иначе говоря, сжигания монеты LUNA в количестве, эквивалентном стоимости полученных UST.
Это подразумевает, что стоимость чеканки аналогична номинальной стоимости отчеканенных стейблкоинов. Например, чтобы сгенерировать 1 UST, необходимо сжечь активов в общей сложности на 1 доллар.
Базовый токен проекта, LUNA, торгуется на множестве криптобирж, включая Binance.
True USD (TUSD)
- Блокчейн: Ethereum, Avalanche, Harmony, Tron
- Чем поддерживается стоимость: долларами, хранящимися на счетах условного депонирования.
- Рыночная капитализация: 1 393 830 031 $
- Год появления: 2018
- https://trueusd.com/
True USD (TUSD) – это одна из первых регулируемых стабильных монет, поддерживаемых долларом США. Известна своей прозрачностью, простотой и надежностью, так как не использует никаких специальных алгоритмов.
Каждый USDT подкреплен реальным USD, внесенным пользователем.
Проект был запущен как средство защиты от волатильности рынка и создания новых возможностей для людей, которые хотят инвестировать в настоящие доллары США, а не в криптовалюты.
True USD был создан и выпущен компанией TrustToken, и привязка и резервы также поддерживаются этой организацией. Ключевой особенностью TUSD является максимальный акцент на прозрачность. Актив котируется на многих крупных криптовалютных биржах. Долларовые счета с обеспечением постоянно проверяются и отображаются в живой панели мониторинга.
Pax Dollar (USDP)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: долларами на банковских счетах.
- Рыночная капитализация: 963 817 232 $
- Год появления: 2012
- https://www.paxos.com/
Ранее этот актив был известен как Paxos Standart (PAX), но суть от ребрендинга не изменилась.
Компания позиционирует монету, как одну из лучших для хранения капитала, поскольку она объединяет стабильность доллара с эффективностью технологии блокчейн.
USDP выпускается трастовой компанией Paxos, которая отвечает за то, чтобы средства были в безопасности, должным образом проверялись и регулировались.
Команда Paxos хочет превратить платформу в передовую передовой сервис для расчетов. Имея регулируемую структуру управления, Paxos юридически имеет право передавать денежные средства. Организация была основана в 2012 году как биржа под названием itBit, но позже изменила название и сконцентрировалась на предоставлении блокчейн-услуг.
Neutrino USD (USDN)
- Блокчейн: Ethereum, Waves
- Чем поддерживается стоимость: алгоритмическая поддержка при помощи токена WAVES.
- Рыночная капитализация: 463 698 144 $
- Год появления: 2019
- https://neutrino.at/
Протокол Neutrino использует сложные алгоритмы для создания стабильных монет – не только доллара. Выступает в качестве инструментария для DeFi-транзакций. Neutrino USD основывается на сети Waves, впоследствии был запущен также в рамках стандарта ERC-20. Уже за первый год существования Neutrino успешно отчеканил USDN на сумму более 120 миллионов долларов.
Смарт-контракт протокола позволяет создавать новые токены USDN с использованием токенов WAVES. Они поддерживают соотношение 1:1 с привязанной стоимостью в долларах, и при любом колебании цены контракт уравновешивает ее. Если цена упадет ниже, механизмы продадут пользователям токен по более низкой цене. А если цена поднимается выше доллара, контракт применяет резервный фонд для выкупа.
HUSD (HUSD)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: долларовыми депозитами пользователей, хранящимися на банковских счетах.
- Рыночная капитализация: 457 411 809 $
- Год появления: 2018
- https://www.stcoins.com/
HUSD – универсальное стейблкоин-решение, запущенное биржей Huobi. Эмитент – американская компания Stable Universal. Для обеспечения соответствия 1:1 проводятся ежемесячные аудиты HUSD независимой аудиторской фирмой.
Согласно официальному сайту Huobi, HUSD – это интегрированный инструмент, предназначенный для объединения свойств нескольких стабильных монет; он устраняет необходимость выбора между разными стабильными монетами, и снижает затраты при конвертации между ними.
Fei Protocol (FEI)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: токены ERC-20.
- Рыночная капитализация: 419 797 364 $
- Год появления: 2021
- https://fei.money/
Fei – это децентрализованная и масштабируемая платформа стейблкоинов. В 2021 года она заявила о планах запуска алгоритмических стабильных монет.
Заявленная цель команды – решить проблемы, которые мешают в настоящее время представлены на рынке децентрализованным стейблкоинам.
Например, в числе недостатков DAI названа неэффективность капитала, а различные алгоритмические монеты недостаточно стабильны.
Стейблкоин FEI имеет неограниченную эмиссию, которая растет исходя из спроса. Пользователи могут самостоятельно покупать монеты с привязкой к доллару через протокол на блокчейне Ethereum. На момент запуска для покупки FEI можно использовать только ETH, впоследствии будут добавлены различные токены ERC-20.
FAQ
«Стабильная монета» — криптовалютный токен с постоянным курсом, привязанным к какой-либо фиатной валюте, чаще всего доллару США.Tether USD (USDT), USD Coin (USDC), Dai (DAI), Binance USD (BUSD) и True USD (TUSD).
Из перечисленных выше токенов все, кроме Dai, обеспечены реальными долларами на банковских счетах компаний-эмитентов и другими надежными активами, такими как государственные облигации. Dai обеспечивается криптовалютой, например, Ethereum.Обеспеченные фиатом, обеспеченные криптовалютой, алгоритмические.
Последние ничем не обеспечены, их стоимость регулируется алгоритмически через другие токены. Также стейблкоины можно классифицировать и по типу базового актива — это может быть фиатная валюта или товар, даже золото.
https://www.youtube.com/watch?v=9Vi-9irLEco\u0026pp=ygVK0KXQtdC00LYt0YTQvtC90LTRiyDQv9GA0L7RgtC40LIg0YHRgtC10LnQsdC70LrQvtC40L3QvtCyINCyIDIwMjMg0LPQvtC00YM%3D
Преимущество — возможность беспроблемной торговли на крипторынке, конвертации крипты в стейблкоины или обратно, что намного проще, чем использовать для этой цели фиат. Недостатки — риски отвязки курса. Небольшие колебания постоянно происходят даже у самых лучших стейблкоинов, а алгоритмические, не имеющие резервов, вообще зарекомендовали себя не лучшим образом.
Самые лучшие стейблкоины всегда активно используются в децентрализованных финансах — на DEX биржах, в кредитных протоколах и т.д. Причина та же, что и на централизованных площадках — это незаменимый инструмент для торговли и сохранения стабильности инвестиций. Кроме того, стейблкоины выпускаются обычно на популярных блокчейнах, таких как Ethereum и BNB Chain, на которых работает множество dApps,
Заключение
Интерес к стейблкоинам обуславливается тем, что они помогают противостоять волатильности, при этом обеспечивая свойственную криптовалютам доступность и мобильность.
Эти монеты не подчиняются правилам и предписаниям централизованной финансовой системы, предоставляют возможность более быстрых трансграничных переводов, доступ к децентрализованным финансовым услугам, устранение посредников в операциях.
Для инвестиций такие монеты не подходят, они изначально созданы для того, чтобы поддерживать цены на одним уровне, а не расти. Так что это – своеобразная и удобная форма цифровых денег, а не спекулятивный актив.
Profinvestment — независимый информационный портал о криптовалюте, блокчейн-технологиях, инвестициях в криптосфере.
Содержит тематические статьи, новости, рейтинги, обзоры, руководства для начинающих и экспертов, написанные на собственном опыте, наблюдениях и практических экспериментах. Редакция сайта Profinvestment.
com всегда в курсе основных событий крипторынка, чтобы предоставлять самые актуальные и проверенные данные читателям.
Не является финансовой рекомендацией. Применяя полученную информацию, помните о необходимости собственного исследования и анализа (DYOR) любого сервиса или криптовалюты.
Предыдущий пост
Самые популярные мем-коины и токены в 2023 году
Крипто-ориентированные хедж-фонды сокращают запасы USDT
Крипто-ориентированные хедж-фонды все чаще сокращают привязанный к доллару стейблкоин USDT на фоне мрачного рыночного прогноза почти через месяц после краха стейблкоина terraUSD (UST), говорится в отчете Wall Street Journal.
«Существует реальный всплеск интереса со стороны традиционных хедж-фондов, которые смотрят на USDT и хотят сократить его», — сказал в своем заявлении Леон Маршалл, глава отдела институциональных продаж Genesis Global Trading. Маршалл добавил, что позиции стоят не менее «сотни миллионов» долларов.
Genesis и CoinDesk являются независимыми дочерними компаниями Digital Currency Group. Genesis сказал, что короткие позиции увеличились после многомиллиардного взрыва UST.
Цены на алгоритмически контролируемый стейблкоин упали до нескольких копеек в конце мая, вызвав риски, которые повлияли на известных криптокредиторов и торговые фонды. Некоторые фонды сокращают USDT в качестве ставки против более широкой экономики, такой как США.
Федеральная резервная система повышает процентные ставки, чтобы обуздать 40-летнюю инфляцию. Согласно отчету журнала, другие обеспокоены качеством резервного троса активов.
По словам эмитента Tether Global, стейблкоины, такие как трос, подкреплены фиатными валютами и эквивалентными инвестициями в активы, такими как коммерческие бумаги, банковские депозиты, облигации, золото и криптовалюты. Рынок стейблкоинов пострадал после краха USTв мае, когда инвесторы выкупили огромные суммы USDT. Как сообщалось, в середине июня инвесторы вывели 1,7 миллиарда долларов из USDT за одну неделю.
По данным CoinGecko, с середины мая рыночная капитализация Tether упала более чем на 20 миллиардов долларов. Такие фонды, как Fir Tree Partners и Viceroy Research, ранее делали ставки против USDT, ссылаясь на непрозрачность фактической защиты актива и отсутствие проверенных резервов.
Однако должностные лица Tether отрицают существование таких рисков.
В июне Tether заявила, что слухи о том, что его портфель «85% подкреплен китайской или азиатской коммерческой бумагой», были «полностью ложными» и, вероятно, совершаются теми, кто хочет получить «дополнительную прибыль от уже напряженного рынка.
В апреле представитель Tether сказал MarketWatch, что короткие продавцы, похоже, участвуют в «умной схеме привлечения капитала у менее знающих, используя дезинформацию с конечной целью сбора платы за управление».
Хедж-фонды шортят USDT на сотни миллионов долларов
Паоло Ардуино, технический директор (CTO) криптобиржи Bitfinex, отреагировал на сообщения о том, что традиционные хедж-фонды присоединились к розничным трейдерам в шортах стабильной монеты Tether (USDT). Об этом пишет CryptoPotato.
Источник — Twitter
Он заявил, что ранее «открыто предупреждал о попытках хедж-фондов вызвать дальнейшую панику на рынке после краха Terra/LUNA».
«Это действительно с самого начала казалось скоординированной атакой, с новой волной FUD, армиями троллей, клоунами и т. д.», — отметил Ардуино.
Он считает, что хедж-фонды, которые заняли миллиарды для коротких позиций в USDT, в конечном итоге должны будут выкупить стейблкоин.
«Tether — единственная стабильная монета, проверенная огнем под экстремальным давлением», — сказал он.
В понедельник газета The Wall Street Journal (WSJ) сообщила, что все большее число хедж-фондов открывает короткие позиции по USDT на сотни миллионов долларов в номинальной стоимости с Genesis Global Trading Inc, ведущим криптоброкерским бюро для профессиональных инвесторов.
«Произошел настоящий всплеск интереса со стороны традиционных хедж-фондов, которые хотят продать стейблкоин», — сказал в интервью WSJ Леон Маршалл, глава отдела корпоративных продаж Genesis.
В отчете также отмечается, что менеджеры хедж-фондов стали проявлять интерес к ставкам против Tether после падения алгоритма стабильной монеты Terra (UST) в прошлом месяце.
TerraUSD был одним из крупнейших стейблкоинов на рынке, его стоимость была алгоритмически привязана к доллару США в соотношении 1:1.
Тем не менее UST потерял свой долларовый паритет и рухнул на 99% в мае, несмотря на усилия команды Terra по защите привязки.
Крах UST также затронул токен Terra LUNA, и криптовалюта упала до нуля с исторического максимума в $119,02. Фиаско потрясло рынок стейблкоинов и более широкое криптопространство, уничтожив миллиарды долларов рыночной капитализации. Драма затронула и Tether, и USDT ненадолго потерял свою привязку к биржам, упав до $0,97, прежде чем восстановиться.
Маршалл отметил, что хедж-фонды продают Tether из-за разногласий вокруг активов USDT и решения Федеральной резервной системы США повысить процентные ставки для борьбы с инфляцией.
В мае Tether опубликовал отчет, подтверждающий, что его стейблкоины полностью обеспечены денежными средствами, ликвидными активами и другими инвестициями. Согласно отчету, общие активы компании составляли не менее 82,4 млрд.
Источник: CryptoPotato
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
Хедж-фонды против стейблкоинов, или Почему стабильная криптовалюта перестала быть стабильной в 2022 году — Антон Рожков на vc.ru
Автор по-прежнему отказывается давать конкретные инвестиционные советы, утверждает, что все события и совпадения случайны и, по заветам Милтона Фридмана (который получил Нобеля по экономике и предсказал биткоин в 99-ом), совсем не доверяет ФРС США, Центробанкам и тем, кто играет за их команду. Казалось бы, при чем тут стейблкоины…
{«id»:454199,»gtm»:null}
Началом сражения крупных компаний против стейблкоинов стал проект Terra. 9 мая 2022 года токен UST, который имел привязку к доллару, отвязался от него. На конец дня монета стоила чуть больше 75 центов. К концу месяца цена снизилась почти до 0. Это можно пронаблюдать на графике ниже.
Источник: tradingview.com
Инвесторы начали паниковать. Поговаривали, что кто-то даже покончил жизнь самоубийством. Причем же здесь хедж-фонды?
Ну, тут смысл в том, что распродажи UST были очень крупными. У простых частных инвесторов вряд ли найдутся такие суммы. Еще 7 мая было распродано около 84 млн UST.
В СМИ сообщали, что непосредственное участие в крахе Terra приняли такие гиганты, как Blackrock и Citadel Securities. Правда, позже представители обеих инвестиционных групп опровергли эту информацию.
При этом о вовлеченности и Blackrock, и Citadel Securities в крипторынок никто не спорил. Речь шла только о Terra.
Также проскакивала инфа о том, что криптовалютная биржа Gemini ссудила 100 000 битков каким-то институционалам. Правда, официальная позиция ее представителей была такой же – никто никому ничего не ссуживал.
И хотя везде отрицается факт причастности к обвалу Terra, дыма без огня не бывает. Даже если предположить, что Blackrock и Citadel действительно не играли на понижение стейблкоина Terra, тут могли быть и другие крупные игроки, которые заранее почуяли подвох.
Но, видимо, на Terra история не заканчивается.
27 июня 2022 года в статье The Wall Street Journal прошла информация, что все больше хедж-фондов начинают шортить USDT. Особый всплеск наблюдается как раз-таки после провала Terra. Сделки в основном заключаются через площадку Genesis Global Trading Inc.
Сами представители платформы отмечают, что к шорту USDT проявляют интерес в основном американские и европейские компании. В то же время представители Азии занимают противоположную позицию.
В чем же причина такого негатива со стороны некоторых хедж-фондов?
Что такое стейблкоины и что с ними будет в 2023 году? Отвечаем / Криптовалюты, NFT и финансы / iXBT Live
Крипторынок известен своей огромной волатильностью. Например, если в конце 2017 $20 000 за 1 BTC считалось рекордно высокой ценой, то после $68 000 за биткоин в ноябре 2021 современные держатели битка уже недовольны ценой в $19,649.(цена указана на момент публикации статьи). Некоторым трейдерам такая волатильность по нраву — ведь именно благодаря этому появляется возможность для быстрого заработка, которой нет на традиционных рынках. Но не все готовы на такие риски: в попытках избежать волатильности и были придуманы стейблкоины.
Стейблкоины это разновидность криптоактивов, курс которых привязан к фиатной валюте (обычно это доллар США) или биржевым товарам. Для убежденного криптоанархиста идея стейблкоинов может показаться ересью, ибо изначальной идеей криптовалют был именно уход от централизованной монетарной системы, уход от монополии на эмиссию.
Но потребности крипторынка создавали запрос на стабильный инструмент торгов. Стейблкоины появились ещё в “далёком” 2014, за три года до криптохайпа 2017, когда широкая общественность узнала о крипторынке. Первыми стейблкоинами обычно называют BitUSD и NuBits, но сейчас они уступили место более современным USDT, USDC и BUSD.
В 2022 году из-за санкций произошло отключение российских банков от SWIFT, прекращение обслуживания российских карт со стороны Visa и Mastercard, введение российскими банками комиссий за хранение валюты. Всё это сделало в России стейблкоины довольно популярным инструментом для международных транзакций.
Более того, законодательство РФ в последнее время стало более лояльно относиться к криптовалютам, особенно если речь идет о внешней торговле.
И действительно, если не хочешь иметь дело с волатильными активами на крипторынке, а покупать, продавать и хранить фиатные доллары становится крайне неудобно, стейблкоины тут выглядят идеальным решением.
Стейблкоины можно разделить на несколько категорий в зависимости от того, чем они обеспечены:
Во-первых, это фиатные стейблкоины. Как следует из названия, они обеспечены фиатными валютами и именно к ним относится “святая троица” долларовых стейблкоинов, которые сейчас держатся в топ-10 coinmarkecap — USDT, USDC, BUSD. В 2022 уже существует и рублёвый стейблкоин BRUB, за который уже реально купить товары на крипто-маркетплейсе.
Во-вторых, это товарные стейблкоины, которые обеспечены биржевыми товарами: чаще всего это драгоценные металлы или энергоносители. Примерами могут послужить Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG).
В-третьих, это стейблкоины, обеспеченные другими криптовалютами. Можно долго спорить на предмет того, позволит ли это добиться стабильного курса, но примеры таких стейблкоинов тоже имеются: DAI, EOSDT.
Четвертой разновидностью стейблкоинов являются алгоритмические стейблкоины. Примером может послужить печально известный UST, который значительно подорвал доверие к идее алгоритмических стейблкоинов после своего краха в мае 2022.
Регуляторы западных стран обычно относятся к стейблкоинам довольно подозрительно. Например, в августе от эмитента USDC Circle потребовали заблокировать USDC-адреса кошельков их сервиса Tornado Cash: Минфин США внес Tornado Cash в санкционный список.
Tether уже весь 2022 год борется с коллективным иском, где эмитента обвиняют во введении в заблуждение относительно обеспечения стейблкоина. Словом, популярность стейблкоинов не всем приходится по нраву и недоброжелатели постоянно ищут повод придраться.
Но, это может открыть дорогу для менее популярных стейблкоинов, до которых пока еще не дотянулись западные регуляторы или они и вовсе находятся в юрисдикции других стран. В России на фоне санкций в 2023 хорошие перспективы для стейблкоинов, потому что транзакции в иностранной фиатной валюте затруднены, а потребность в трансграничных переводах велика.
Хедж-фонды, как сообщается, шортят USDT на сотни миллионов: ответ технического директора Tether
Паоло Ардоино, главный технический директор (CTO) Bitfinex и его стейблкоина Tether (USDT), отреагировал на сообщения о том, что традиционные хедж-фонды присоединились к розничным трейдерам в шортах USDT.
Хедж-фонды делают ставки против USDT
The Wall Street Journal (WSJ) сообщил в понедельник, что все большее число хедж-фондов открывает короткие позиции USDT с номинальной стоимостью в сотни миллионов долларов у Genesis Global Trading Inc., ведущего криптоброкера для профессиональных инвесторов. , за последний месяц.
- «Произошёл настоящий всплеск интереса со стороны традиционных хедж-фондов, которые присматриваются к Tether и пытаются его продать», — сказал в интервью WSJ Леон Маршалл, глава отдела корпоративных продаж Genesis.
- >
- В отчете также отмечается, что некоторые инвесторы занимали короткие позиции по USDT в течение как минимум года, но все больше менеджеров хедж-фондов проявили интерес к ставкам против Tether после падения алгоритма стабильной монеты Terra (UST) в прошлом месяце.
TerraUSD был одним из крупнейших стейблкоинов на рынке, его стоимость была алгоритмически привязана к доллару США 1:1. Однако UST потерял паритет доллара и рухнул на 99% в мае, несмотря на усилия команды Terra по защите привязки, в том числе опустошение всего крипторезерва.
Обвал UST также затронул токен управления Terra LUNA, и криптовалюта упала до нуля с исторического максимума в 119,02 доллара США. Это фиаско потрясло рынок стейблкоинов и криптопространство в целом, унеся с собой миллиарды долларов.
Драма также затронула Tether, и USDT ненадолго потерял свою привязку к биржам, упав до 0,97 доллара, прежде чем восстановиться.
Tether подтверждает, что стейблкоины полностью обеспечены
- Маршалл отметил, что хедж-фонды продают Tether из-за споров вокруг активов Tether и решения Федеральной резервной системы повысить процентные ставки для борьбы с инфляцией.
- В прошлом месяце Tether опубликовал отчет, подтверждающий, что его стейблкоины полностью обеспечены денежными средствами, ликвидными активами и другими инвестициями.
- Согласно отчету, общая стоимость активов компании составляет не менее 82,4 млрд долларов США, а общая сумма обязательств, включая выпущенные стейблкоины, составляет 82,2 млрд долларов США.
Ответ технического директора Tether
Вскоре после того, как появился отчет WSJ, Ардоино заявил в Твиттере, что он «открыт в отношении попыток некоторых хедж-фондов, которые пытались вызвать дальнейшую панику на рынке после краха TERRA/LUNA».
Я открыто говорил о попытках некоторых хедж-фондов вызвать дальнейшую панику на рынке после краха TERRA/LUNA.
С самого начала действительно казалось, что это скоординированная атака, с новой волной FUD, армиями троллей, клоунами и т. д.
- По словам технического директора Tether, этот шаг с самого начала выглядел как «скоординированная атака» и что хедж-фонды всегда распространяют слухи о компании и ее стейблкоинах, в том числе аргументы о том, что USDT не обеспечен на 100% или что фирма выпускает токены из воздуха.
- Ардоино считает, что хедж-фонды, которые заняли миллиарды долларов США для коротких позиций в долларах США, в конечном итоге должны будут выкупить стабильную монету.
- «Tether — единственная стабильная монета, проверенная огнем под экстремальным давлением», — сказал он.
Тем временем, после фиаско Terra, Tether представила еще две стейблкоины, привязанные к мексиканскому песо и британскому фунту стерлингов. Таким образом, общее количество стейблкоинов компании достигло пяти.
93% хедж-фондов ожидают рост крипторынка по итогам 2023 года
Вторая в мире по величине консалтинговая компания PwC провела опрос как криптовалютных, так и традиционных хедж-фондов. По большинству ключевых позиций мнение управляющих сходится. Мы отобрали наиболее интересные ответы из проведенного исследования.
Особое внимание при работе с криптовалютами хедж-фонды уделяют вопросам безопасности. Большинство участников используют сторонние сервисы по хранению или же самостоятельно управляют холодными кошельками.
Счета на криптовалютных биржах преимущественно используются для непосредственного проведения операций или удержания открытых позиций по производным инструментам (деривативам).
Источник изображения: pwc.com
События 2022 года вынудили управляющих пересмотреть стратегию поведения на рынке, в том числе для снижения сопутствующих рисков. Поэтому в 2023 году спотовая торговля лидирует со значительным отрывом.
Источник изображения: pwc.com
Но не стоит воспринимать хедж-фонды нерасторопными игроками, которые купили Bitcoin и «чахнут над ним».
Напротив, многие из них (в особенности криптовалютные хедж-фонды) используют самые разнообразные возможности, включая программы кредитования на децентрализованных биржах (DEX).
Те же управляющие, которые не работают с DEX, причинами назвали нормативные ограничения и риски кибербезопасности.
Источник изображения: pwc.com
Среди криптовалют предпочтение по-прежнему отдается Bitcoin и Ethereum.
Здесь свой след оставил 2022 год, а 48% хедж-фондов заявили о непосредственном воздействии на их деятельность крахов Terra (LUNA) и FTX.
По этой причине интерес к большинству альткоинов пострадал в текущем году. Тем не менее 93% опрошенных считают, что дно сформировано, а по итогам 2023 года криптовалютный рынок продемонстрирует рост.
- Источник изображения: pwc.com
- Ну и нельзя обойти стороной давнее противостояние Bitcoin и Ethereum.
- Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain
- 72% считают, что у Ethereum нет шансов обойти когда-либо Bitcoin по капитализации.
- Источник изображения: pwc.com
- Из тех же 28%, кто верит в альткоин, в большинстве своем ожидают достижения превосходства в течение ближайших 2-5 лет.
- Аналитическая группа StormGain
- (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)
Тайна за семью печатями: зачем Tether скрывает финансовые показатели стейблкоина USDT
Это одна из самых больших загадок криптомира: где находятся все те миллиарды долларов, которыми обеспечен Tether, и достаточно ли эти резервы надежны, чтобы поддерживать крупнейший и важнейший в мире стейблкоин? Вопреки государственным проверкам и требованиям вести бизнес прозрачно, компания Tether ни разу не проводила публичный аудит своей бухгалтерии и обычно отказывается называть своих партнеров из числа банков. Из-за этого у некоторых возникают серьезные сомнения в надежности стейблкоина с капитализацией на уровне $68 млрд.
Теперь Forbes USA выяснил, что, согласно внутренним документам, в 2021 году компания Tether перенесла $37 млрд своих резервов в офшорный банк под названием Capital Union.
Таким образом, судя по обороту средств, учреждение на Багамских островах стало хранителем крупнейшего на то время запаса денег эмитента.
На подобный шаг в Tether решились после урегулирования претензий с генеральной прокуратурой штата Нью-Йорк по подозрениям в предоставлении недостоверных финансовых показателей (по условиям соглашения с ведомством, фирма какое бы то ни было нарушение за собой ни признает, ни отрицает).
Также Tether привлекла к хранению своих резервов еще один багамский банк, Ansbacher ― об этом Forbes узнал от двух собеседников, которые в курсе обеспеченности стейблкоина.
Дополнительно эмитент пользуется услугами финансового гиганта Cantor Fitzgerald, который, по данным трех источников, хранит его краткосрочные казначейские векселя американского Минфина.
Недавно Tether сообщала, что в прошлом квартале свыше половины консолидированных активов организации были в виде векселей.
Информацию о своих отношениях с Capital Union, Ansbacher и Cantor Fitzgerald стейблкоин никогда не раскрывал. Полная разбивка резервов Tether и их распределение по банкам-партнерам остается неизвестным. Адвокат фирмы как-то написал, что Tether «не разглашает свои отношения с банками», и то же самое относится к стоимости и составу резервных активов.
В Capital Union от комментариев отказались. В Tether, Cantor Fitzgerald и Deltec Bank & Trust (родительской компании Ansbacher) на просьбы дать комментарий к моменту публикации материала не ответили.
Полученные Forbes документы подтвердили заявления анонимного критика Tether под псевдонимом @Bitfinexed в социальных сетях. Он утверждал, что среди прочих банков-партнеров компании были Cantor Fitzgerald и Ansbacher.
Издание The Wall Street Journal ранее сообщало, что Cantor Fitzgerald помогает Tether управлять портфелем ценных бумаг стоимостью $39 млрд.
В мае прошлого года об отношениях эмитента с Capital Union рассказали Financial Times, однако до сих пор не было никаких подробностей о стоимости и реквизитах активов на хранении в банке и о ключевом периоде, в течение которого средства были туда помещены.
Специалисты давно стремятся разоблачить бухгалтерию Tether, поскольку за фирмой из-за ее скрытности и масштабов закрепилась репутация «коина, который может разрушить весь крипторынок». Стейблкоин привязан по стоимости к доллару США, то есть цена одного токена USDT равна $1, поэтому его волатильность по сравнению с резкими скачками курса у биткоина и эфира совсем небольшая.
Предполагаемая паритетность 1:1, которая, по заверениям Tether, означает, что USDT «полностью обеспечен» ― тот самый способ, которым валюта добилась ценовой стабильности. В результате ее часто используют при оплате, осуществлении переводов и выдаче кредитов, а также применяют в высокочастотном трейдинге, из-за чего коин стал самой популярной среди трейдеров криптовалютой.
Загрузка...
