Новые гособлигации для россиян: кому это выгодно

Возможность приобрести облигации федерального займа (ОФЗ-н) нового формата у россиян появилась 2 сентября текущего года.

В этот день стартовали продажи таких облигаций в отделениях Сбербанка, Промсвязьбанка, Почта Банка и Банка ВТБ.

Важным отличием новых облигаций для населения стала отмена комиссии, которая уплачивалась банкам-агентам. Теперь указанные расходы будет нести эмитент облигаций, то есть Минфин России.

Кроме того, снижена минимальная сумма покупки новых облигаций – теперь вкладывать в облигации могут граждане с сбережениями от 10 тыс. рублей вместо изначальных 30 тыс. рублей. Также под залог новых облигаций их владельцы смогут получать кредиты у банков-агентов.

Рассказываем, каковы основные параметры новых облигаций для населения, и в чем их преимущества.

Владельцем облигаций федерального займа для населения может стать совершеннолетний гражданин РФ. Специальных ограничений по операциям с такими бумагами нет. Однако Минфин, при очередном выпуске, может установить требования по минимальному количеству облигаций, которое может приобрести один покупатель.

Перепродавать облигации, дарить или приобретать их в интересах третьих лиц нельзя. Однако можно передать бумаги по наследству.

Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 тыс. рублей. Минимальный порог для покупки — 10 тыс. рублей, максимальная сумма покупки — 15 млн рублей.

Приобрести бумаги текущего выпуска можно в срок до 25 февраля 2020 года. Дата погашения облигаций — 31 августа 2022 года.

Каждые шесть месяцев по облигациям выплачивается фиксированный процент. Вложенные средства можно вернуть досрочно в любой момент по номинальной стоимости.

Риск держателя ОФЗ-н низкий, потому что эмитентом выступает Российская Федерация в лице Минфина. Россия сегодня по всем показателям имеет высокий уровень макроэкономической и бюджетной стабильности.

Поскольку такие облигации не имеют вторичного обращения, риск падения возмещаемой стоимости отсутствует.

Так как рыночного риска и риска эмитента нет, вложения в эти облигации могут оказаться более выгодными, чем вложения в классические долговые инструменты. Более того, государство не может менять условия выпуска облигаций, размещение которого уже началось. 

Во-первых, в отличие от банковских вкладов государство обеспечивает возврат всей суммы вложений. Это требование закреплено в Бюджетном кодексе России — долговые обязательства РФ по ценным бумагам полностью обеспечиваются находящимся в собственности РФ имуществом. То есть уровень рисков новых облигаций для населения ниже, чем у банковских депозитов и обычных облигаций федерального займа.

Во-вторых, выплачиваемый по облигациям процент увеличивается в течение периода владения. Ставка по первой выплате составит 6,5% годовых, по второй — 7%, по третьей — 7,05%, по четвертой — 7,1%, по пятой — 7,25%, по шестой — 7,35% годовых.

Помимо этого, в отличие от банковских вкладов, владельцы облигаций нового формата могут досрочно предъявить к выкупу часть приобретенных облигаций, не ухудшив при этом процентных условий для оставшихся.

Главная цель выпуска народных облигаций — повышение финансовой грамотности граждан и развитие культуры накопления сбережений. Выпуск облигаций также направлен на развитие внутреннего рынка капитала, при этом государством не ставится цель сделать народные облигации основным инструментом привлечения заемных средств.

В России процентный доход по облигациям федерального займа освобожден от налогообложения.

Однако в данном случае объектом налогообложения будет являться финансовый результат по операциям с облигациями, который определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов. Он будет облагаться НДФЛ по ставке 13%. Расходы по операциям — это расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг.

Если гражданин приобрел облигации по цене ниже номинальной стоимости и дождался погашения облигаций, может возникнуть облагаемый доход, который будет удерживаться банком-агентом.

Однако в случае, если владелец облигаций выбрал в качестве счета для получения средств от погашения облигаций не брокерский счет (специальный счет для погашения облигаций), а другой, то обязанность по исчислению и уплате НДФЛ ложится на него самого.

https://www.youtube.com/watch?v=2ofDp5UJfvY\u0026pp=YAHIAQHwAQGiBhUB1dn6O-efv2Jjfs0haE4RX0kKbvc%3D

Приобрести новые облигации можно в большинстве отделений банков-агентов — Сбербанка, Банка ВТБ, Промсвязьбанка и Почта Банка. Также купить облигации можно через личный кабинет на сайтах банков.

При этом посещение банка необходимо только, если ранее в нем не был открыт брокерский счет.

В будущем Минфин намерен полностью перейти на дистанционную продажу новых облигаций.

Залезть в долг: почему облигации сейчас привлекательнее акций

Доходности облигаций федерального займа в сентябре выросли в среднем на 120 б. п. (до 12,3% для выпусков с погашением через три года), говорится в обзоре рисков финансовых рынков ЦБ. Это произошло из-за того, что ключевая ставка в сентябре тоже выросла с 12% до 13% годовых. 

Самый сильный рост доходностей случился у бумаг с коротким сроком погашения — до трех лет. В корпоративном сегменте индикативные доходности таких облигаций увеличились на 154 б. п., до 13,4%. «Сейчас можно приобрести облигации с довольно высокой доходностью», — резюмирует руководитель направления анализа облигаций ИБ «Синара» Александр Афонин.  

Telegram-канал Forbes.Russia Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни Подписаться

На рынке акций в то же время и по той же причине рост сменился коррекцией. Помимо увеличения ключевой ставки на динамике акций сказалось введение новых экспортных пошлин. В итоге индекс Мосбиржи — главный индикатор рынка акций — снизился со своего годового максимума 5 сентября в 3287 пунктов на 6,5%, правда, потом отыграл падение и находится на уровне 3200 пунктов.

Как лучше инвестировать в долговые бумаги? Для начала надо определиться с тем, какую долю облигации займут в портфеле.

По словам главного инвестиционного консультанта ИК «Велес Капитал» Дмитрия Сергеева, актуальным остается правило определять эту долю, исходя из возраста инвестора.

Двадцатилетним стоит отводить на такие бумаги около 20%, остальную долю портфеля могут формировать акции. С возрастом имеет смысл увеличивать долю консервативных инструментов: в 60 лет облигации должны занимать 60% портфеля. Что выбрать?

ОФЗ: длинные или короткие

Тот вид, который кривая доходностей (график, показывающий уровень доходности в зависимости от срока погашения. — Forbes) ОФЗ имеет сейчас, аналитики называют инвертированным — то есть короткие бумаги дают большую доходность, чем длинные, хотя обычно бывает наоборот.

Сейчас наиболее привлекательными выглядят классические ОФЗ с погашением в 2025 году, говорит портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Алексей Корнев.

Привлекательность того или иного выпуска долговых бумаг будет зависеть от дальнейших действий ЦБ, который с конца июля трижды поднимал ключевую ставку из-за возросших инфляционных рисков. 

Несмотря на то что сейчас более высокую доходность дают выпуски с близким сроком погашения, более интересными с точки зрения потенциала роста все же стоит считать бумаги со сроком погашения в пять-семь лет, говорит Александр Афонин из «Синары».

Если же инвестор не намерен задерживаться на рынке больше года—полутора лет, то тогда лучше выбирать бумаги с коротким сроком до погашения или оферты, добавляет старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Бартенев.

«Например: ОФЗ 26229 с погашением в 2025 году принесут среднегодовую доходность на уровне 12,5%, так как торгуются сейчас ниже номинала, около 91% от своей стоимости, а погашаться будут по 100%», — рассуждает он. 

Корпоративные: брать или не брать

В корпоративных облигациях наибольшую доходность дают новые выпуски, которые были размещены уже после увеличения ключевой ставки до двузначных значений, замечает кредитный аналитик «Тинькофф Инвестиций» Михаил Иванов. Александр Афонин из «Синары» указывает, что по новым выпускам установлены высокие купоны, при этом во всех случаях короткие сроки погашения. 

«Именно на такие облигации мы и рекомендуем обратить внимание, поскольку их доходность оценена более-менее справедливо в отличие от бумаг, которые размещались до внеочередного заседания в августе и которые из-за низкой ликвидности не были переоценены рынком в полной мере», — говорит Иванов. 

В качестве примера он приводит бумаги казанской строительной компании «Джи-групп» с доходностью 16,3% и погашением в сентябре 2026 года, и «Якутской топливно-энергетической компании» с доходностью 15,6% и погашением в октябре 2026 года. 

Эти облигации относятся к сегменту высокодоходных или высокорисковых — их выпускают компании второго—третьего эшелона и доходности по ним значительно выше, чем по бумагам крупных крупных эмитентов. Кроме «Джи-групп» и ЯТЭК высокие доходности сейчас дают бонды «ЕвроТранса», «ТГК-14», «ИнтерЛизинга», «Селектела», говорит главный инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал» Дмитрий Сергеев. 

Однако инвесторам важно помнить, что инвестиции в такие бумаги несут повышенные риски, говорит  старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин.

С тем, что между ОФЗ и корпоративными бумагами лучше выбрать первые, соглашается Александр Бартенев из «БКС».

Он отмечает, что в корпоративном сегменте просела ликвидность по сравнению с 2021 и 2022 годом, потому при большом объеме инвестиций разумнее выбирать ОФЗ. 

Линкеры или флоатеры 

Флоатеры — это облигации с плавающим купоном, который, как правило, привязан или к эталонной ставке межбанковского рынка RUONIA, или к ключевой ставке. Линкеры — облигации с номиналом, который индексируется на величину инфляции.

Именно флоатеры, по сравнению с линкерами, сейчас выглядят более привлекательно, убежден портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов. «Мы предпочитаем выпуски с плавающим купоном, потому что ждем сохранения высокой ставки ЦБ на относительно длительный срок», — говорит Митрофанов.

Читайте также:  Как работать из дома и не сойти с ума

Выпуски с привязкой к инфляции ему представляются относительно дорогими. 

Флоатеры в нынешних условиях будут надежной защитой портфеля от процентного риска, говорит аналитик ФГ «Финам» Алексей Ковалев.

Он напоминает, что у флоатеров размер купона пересчитывается вслед за динамикой ставок в экономике, это позволяет сокращать влияние роста процентных ставок на доходность инвестиции из-за роста процентных ставок.

Цены облигации с переменной ставкой купона практически не отклоняются от своего номинала даже в периоды колебаний рынка. «В этом и состоит защитный характер инструмента: инвестор получает купоны, при этом рыночная стоимость его облигации остается практически неизменной», — говорит Ковалев. 

Облигации с переменным купоном, выпущенные Минфином, пользуются высоким спросом у инвесторов.

Но сейчас в этом сегменте активизировались и корпоративные эмитенты, их новые выпуски тоже проходят при повышенном спросе, говорит Александр Афонин из инвестбанка «Синара».

«Мы считаем, что такие инструменты интересны в краткосрочной перспективе, но в случае появления признаков перехода ЦБ РФ к смягчению своей политики, из них стоит переходить в бумаги с фиксированным купоном», — говорит он. 

Замещающие или «экзотические» 

В прошлом году на фоне санкций и инфраструктурных сложностей из-за «спецоперации»* многие компании, у которых были еврооблигации, выпустили взамен их новые долговые бумаги. Их номинал считается в валюте, а выплаты производятся в рублях. Также в прошлом году появились первые «экзотические» валютные выпуски — в юанях. А в этом году к ним добавился еще один выпуск — в дирхамах ОАЭ. 

Первопроходцем «экзотического» долгового сегмента стал «Русал».

Насколько интересны сейчас замещающие облигации, которые номинируются в долларах и евро, если вдруг рубль неожиданно начнет укрепляться? Алексей Корнев из «Альфа Капитала» убежден, что инвесторам не стоит рассматривать замещающие бонды как инструмент спекуляции на валютном курсе. «Это прежде всего инструмент, которые дает держать валютную позицию без рисков и получать достаточно высокую доходность в долларах», — указывает он. 

С тем, что замещающие облигации выглядят интересно даже с учетом укрепления рубля, согласен Михаил Иванов из «Тинькофф Инвестиций». «Инвесторы могут зафиксировать долгосрочную доходность (около 7,5-8%) в валюте на долгие годы. При этом, с учетом ограниченного предложения, бумаги могут показать опережающий рост в цене в ближайший год», — считает он. 

Если курс доллара опустится к отметке в 90 рублей, это станет хорошим моментом для покупки замещающих облигаций, говорит Дмитрий Сергеев из «Велес Капитала».

На этом фоне выпуски в экзотических валютах выглядят не столь интересно, считает Александр Афонин из «Синары».

«Бумаги, номинированные в юанях, при тех же преимуществах, что и у замещающих бумаг, дают более низкую доходность и представляют меньший интерес», — резюмирует он.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ.

Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ).

В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

«ВТБ Мои Инвестиции» назвали лучшие облигации для покупки после повышения ставки до 12%

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» представили подборку облигаций корпоративных эмитентов и ОФЗ, составленную с учетом резкого повышения ставки ЦБ до 12%. Эксперты выбрали бумаги с доходностью до 13,2% годовых в рублях, следует из августовского обзора долгового рынка «ВТБ Мои Инвестиции» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

Банк России на внеочередном заседании 15 августа повысил ключевую ставку на 350 базисных пунктов — до 12%. В комментарии к документу «ВТБ Мои Инвестиции» пояснили, что текущего повышения ставки достаточно для сдерживания проинфляционных рисков.

«Ставка 12% — существенно выше прогнозируемого уровня инфляции. С высокой долей вероятности можно говорить о завершении цикла ужесточения политики Банка России, хотя жесткий сигнал регулятора сохраняется», — сообщили эксперты «РБК Инвестициям».

Рынок ОФЗ отреагировал на решение регулятора уплощением кривой доходности за счет роста доходности коротких выпусков. Реакция корпоративных облигаций была запоздалой ввиду меньшей ликвидности бумаг. В текущей ситуации аналитики отдают предпочтение сегменту размещения новых выпусков облигаций.

https://www.youtube.com/watch?v=WNJNmM7YCJ8\u0026pp=ygVZ0J3QvtCy0YvQtSDQs9C-0YHQvtCx0LvQuNCz0LDRhtC40Lgg0LTQu9GPINGA0L7RgdGB0LjRj9C9OiDQutC-0LzRgyDRjdGC0L4g0LLRi9Cz0L7QtNC90L4%3D

В качестве основных выпусков для вложений до года «ВТБ Мои инвестиции» выбрали шесть выпусков:

Рублевые облигации для вложений сроком до года

( «ВТБ Мои Инвестиции»)

Для инвестиций на один — три года эксперты выделяют:

Рублевые облигации для инвестиций на один — три года

( «ВТБ Мои Инвестиции»)

Для вложений со сроком более трех лет наиболее привлекательными выглядят бумаги:

Облигации для вложений средств со сроком более трех лет

( «ВТБ Мои Инвестиции»)

Чтобы минимизировать процентный риск в условиях ужесточения монетарной политики ЦБ, эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» рекомендуют в первую очередь обратить внимание на рублевые облигации с плавающими купонами (флоатеры).

Объем этого рынка составляет примерно ₽12 трлн, сообщили эксперты со ссылкой на оценку поставщика финансовых данных Cbonds. Из этого объема около ₽7,5 трлн приходится на ОФЗ. Такие бумаги составляют 3/5 от всего рынка флоатеров.

На корпоративные флоатеры в обращении приходится около ₽4,6 трлн.

В условиях ужесточения монетарной политики флоатеры востребованы у инвесторов, так как позволяют минимизировать процентный риск. В связи с этим число размещений флоатеров со стороны как государства, так и корпоративного сектора растет, отмечают эксперты.

Больше половины из всего размещенного в этом году объема корпоративных бумаг было продано летом, причем в основном в июле (около ₽280 млрд). Минфин России в этом году разместил ОФЗ с плавающими купонами на ₽615 млрд по номиналу, из них летом — 81%.

Традиционно основными покупателями этих бумаг выступают крупные банки. Потребность в рефинансировании у корпоративных заемщиков и необходимость исполнять план государственных заимствований этого года будут подталкивать эмитентов размещать больше флоатеров, отмечают в «ВТБ Мои Инвестиции».

Наиболее ликвидные флоатеры на вторичном рынке — это ОФЗ-флоатеры. На них в первую очередь следует обращать внимание, если инвестиция предполагается не до погашения, сообщили эксперты.

За счет регулярного пересчета купонов (раз в полгода или раз в квартал) флоатеры наиболее устойчивы в цене в периоды всплеска волатильности, вызванного ростом ставки.

Такие бумаги оперативно подстраиваются под новые уровни ставок в экономике за счет механизма плавающего купона, поэтому можно получить доходность, наиболее близкую к средней рыночной.

В связи с этим цикл повышения ключевой ставки инвесторам комфортнее переждать во флоатерах, а когда приблизится момент снижения ставки — перейти в облигации с фиксированными купонами. Среди ликвидных флоатеров можно выделить ОФЗ 29024, ОФЗ 29022 и ОФЗ 29019, сообщили аналитики.

Азбука инвестиций: как купить облигации без риска

Сбережения

/ 23 декабря 2022 14:40

Текст изменился / 17 июля 2023

Пассивный доход — мечта многих. Если вы раньше не инвестировали, начните с облигаций — это несложно и безопасно. Любители адреналина тоже найдут где развернуться.

Облигации — это просто. Купите в приложении со смартфона и раз в полгода забирайте прибыль

Начинающие инвесторы часто путают акции и облигации. Если коротко: акции — прибыльно и рискованно, облигации — не так прибыльно, зато безопасно.

Обе бумаги удостоверяют право их держателя на прибыль. Как это работает:

  • компании или организации нужны деньги;
  • она выпускает ценные бумаги и продает их по определенной цене;
  • полученную за бумаги выручку вкладывает в проект;
  • полученной прибылью делится с владельцами ценных бумаг — как бы благодарит их за то, что разрешили пользоваться своими деньгами.

Компания, выпустившая ценные бумаги, называется эмитент. Те, кто купил ценные бумаги — держатели, акционеры.

Разумеется, эмитент может и не получить прибыль. Тогда в лучшем случае он пропустит выплату, в худшем — обанкротится. Имущество компании-банкрота продают (если оно есть), а выручку распределяют между кредиторами, начиная с крупных партнеров.

На этом месте многие начинающие инвесторы махнут рукой: понятно, очередная финансовая пирамида, лучше уж вклад открыть. Напрасно! Вклад — рабочая стратегия, но и инвестировать можно безопасно.

Проценты по облигациям выплачивают раз в полгода — по итогам первого и второго полугодия.

Вернемся к разнице между акциями и облигациями.

Акции — это обещание возможной прибыли. Их выдают коммерческие компании, которые могут потерпеть убытки, разориться или, наоборот, получить колоссальную прибыль. Сумма дохода по акциям не фиксирована — можно получить больше, можно меньше в зависимости от положения дел в компании.

Облигации выдаются как частными, так и государственными компаниями, не подверженными коммерческим рискам. Главная особенность облигаций — фиксированный доход. Держатели точно знают, когда и сколько им выплатят.

С ценными бумагами работает общая стратегия рынка — чем выше риск, тем больше (может быть) прибыль. Облигации дают сравнительно небольшой доход — 5–15% годовых. Но этот доход гарантирован.

Читайте также:  Где в 2023 году платят кешбэк за налоговые платежи

Инвестиции в облигации — находка для тех, кто мечтает о пассивном доходе. Не нужно отслеживать ситуацию на рынке, что-то покупать и продавать. Впрочем, инициативным инвесторам тоже есть где развернуться.

Как получить доход

Есть два способа, как заработать на облигациях:

  • Купонный доход. Это те самые проценты, которые просто капают на счет, пока держатель занимается своими делами.
  • Продажа по себестоимости. У каждой облигации есть номинал и рыночная стоимость, а еще — срок действия. Когда он истекает, держатель получает номинальную стоимость облигации (за которую он ее купил). А может продать раньше, если рыночная цена оказалась выше номинальной.

Когда облигации были бумажными, у них имелись отрезные части, как на продуктовых карточках или объявлениях. Эти части назывались купонами. Их отрезали в знак того, что выплата состоялась.

От купонов на старых облигациях пошло выражение «стричь купоны» — жить на пассивный доход, ничего не делать. Отсюда же и «купонный доход».

Облигации выпускаются с разным сроком «годности» — то есть погашения. У краткосрочных срок действия меньше года, у среднесрочных — от года до пяти. Облигации, выданные больше чем на 5 лет, называются долгосрочными. Еще есть бессрочные — «стричь купоны» с них можно много лет, пока существует предприятие.

Начинать инвестиции лучше с краткосрочных бумаг. Рынок меняется быстро, за десять лет даже с крупной компанией всякое может случиться. Но за полгода-год — вряд ли.

Для пассивного дохода инвестируйте в гособлигации — это стабильность и минимальные риски

Доход с облигаций выплачивается по-разному:

  • По процентным (купонным) облигациям ставка обычно фиксированная, но у долгосрочных она может меняться в зависимости от инфляции, ключевой ставки и других факторов. Для гарантированного дохода выбирайте фиксированную ставку.
  • Дисконтные облигации продаются со скидкой, но погашаются по номинальной стоимости. То есть если вы купили 1000-рублевую облигацию за 700 рублей, то по окончании срока действия вы получите все равно 1000 рублей.
  • Индексируемый номинал — еще один способ обогнать инфляцию. Номинальная стоимость таких облигаций меняется в зависимости от ситуации на рынке. Процентная ставка также привязана к номиналу — то есть сама ставка фиксированная (например, 5%), но высчитывается из меняющейся номинальной стоимости (например, сегодня из 1000 рублей, через месяц из 1100).
  • Есть еще структурные облигации, но они новичкам не нужны. У них сложная система выплат: на их размер влияют разные индикаторы, и риск убытков очень высок, если не быть специалистом по финансам.

Чтобы стать инвестором, не нужны большие вложения. Например, облигации Сбербанка, Газпрома, РЖД стоят по 1 тыс. рублей за штуку.

Есть и дешевле: например, облигации металлургического завода АО «Электроцинк» продаются всего по 342 рубля. Большинство россиян даже не слышали об этом предприятии, а оно показало рекордные темпы роста в 2022 году — его ценные бумаги подорожали в полтора раза.

Чтобы понять, как выбрать облигации для инвестирования, определите приоритеты. Хотите безопасный пассивный доход? Или мечтаете ворваться на фондовый рынок, и облигации для вас — только разминка перед настоящей игрой?

Ответ подскажет, у кого покупать ценные бумаги — у государства или частных компаний.

https://www.youtube.com/watch?v=WNJNmM7YCJ8\u0026pp=YAHIAQE%3D

Юлий Цезарь стал первым императором, чей портрет появился на монете при его жизни.

По эмитенту (выпускающей компании) различают государственные и корпоративные облигации. Первые, как ясно из названия, выпускают государственные организации. Вторые — частные коммерческие компании.

Гособлигации — самые надежные, так как не подвержены коммерческим рискам. Облигации федерального займа (ОФЗ) выпускает Министерство финансов. Рассчитывается по ним правительство РФ, оно же гарантирует защиту вложенных финансов.

Доход с облигаций МинФина — около 9% годовых.

Кроме ОФЗ есть облигации крупных компаний, находящихся под госуправлением. Гигант вроде Газпрома или Сбербанка не может в одночасье разориться, поэтому покупать их облигации тоже безопасно. Даже если дела пойдут плохо, платежеспособность эмитента подтверждена его имуществом, а ответственность застрахована.

Весной 2022 года акции Газпрома рухнули сразу на 30%. Прибыли за первое полугодие не было, держатели остались без выплат. Компания поменьше могла бы обанкротиться — но газовый гигант «выплыл» и за второе полугодие выплатил рекордные дивиденды.

Это не значит, что держатели облигаций Газпрома могут расслабиться. Компания теряет западные рынки и продолжает нести убытки. Но банкротство ей точно не грозит, а значит, даже при худшем сценарии удастся вернуть номинальную стоимость облигаций.

Есть ещё менее рискованные способы инвестиций: например, вклады. Доход со вкладов в Совкомбанке сравним с доходом по ОФЗ. Можно вообще не доверять деньги никому, а в сложных ситуациях брать кредиты. Но финансовые эксперты не зря советуют инвестировать до 20% дохода — это хороший способ заставить деньги работать на вас, а не наоборот.

Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

О коммерческих облигациях мы говорили выше: они могут оказаться более прибыльными, но рискованными. Начинающему инвестору точно не стоит покупать только коммерческие бумаги — безопаснее собрать сбалансированный инвестиционный портфель.

Облигации выпускают компании разного профиля: строительные, транспортные, торговые. Например, в топ-5 Московской биржи за ноябрь 2022 года вошли ценные бумаги магазина «Детский мир». Детские товары стабильно покупают и будут покупать в ближайшие годы, несмотря на демографический кризис, — сказывается взлет рождаемости 2010–2018.

Разобраться, как работают облигации, поможет статистика Московской биржи. Она каждый месяц публикует «народный портфель» — сводку по компаниям, чьи ценные бумаги активнее всего покупали в минувшем месяце.

Для новичка эта информация скорее справочная. Но изучив статистику за несколько месяцев, можно делать первые выводы и прогнозы о ситуации на рынке и типичных стратегиях других участников.

Следите за рынком, даже если не собираетесь ничего продавать, — это повышает вашу компетентность как инвестора

Еще удобнее следить за рынком из банковского приложения. Скачайте «Совкомбанк. Инвестиции»: все удобно, понятно, можно наблюдать, а можно сразу что-то купить. Заодно откройте брокерский счет — без него на финансовый рынок не выйти.

Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Оставьте заявку на свой брокерский счет онлайн.

Оставить заявку

Чтобы купить облигации, не нужно никуда ехать и даже заходить на какие-то особенные сайты. Все делается через мобильное приложение банка.

Государственные облигации так же продаются в офисах Сбербанка, ВТБ и на почте в бумажном виде.

С коммерческими ценными бумагами немного сложнее. Физическое лицо может покупать облигации только через брокера.

Чтобы торговать на бирже самому, нужна лицензия. Получать ее для себя нет смысла — нужно пройти несколько этапов аттестации, заплатить порядка 150 тысяч рублей и в сто раз больше иметь на счету. Поэтому пользуются услугами брокеров.

https://www.youtube.com/watch?v=SCJYP5z8KpU\u0026pp=ygVZ0J3QvtCy0YvQtSDQs9C-0YHQvtCx0LvQuNCz0LDRhtC40Lgg0LTQu9GPINGA0L7RgdGB0LjRj9C9OiDQutC-0LzRgyDRjdGC0L4g0LLRi9Cz0L7QtNC90L4%3D

Брокер — это посредник между держателем ценной бумаги и ее эмитентом. Он может быть партнером и консультантом, рассказывать об особенностях рынка и давать советы. А может служить незаметным связующим звеном.

При покупке ценных бумаг через приложение договор заключается с брокерской службой банка. Этот брокер не посоветует, стоит ли покупать облигации конкретной компании. Зато заплатит налоги на прибыль и позаботится о формальностях, о которых сами держатели часто забывают.

Чтобы купить облигации, нужно зайти в приложение, отправить заявку об открытии брокерского счета, заключить договор (все очень просто, нужно только поставить галочки в нужных местах) и пополнить счет. Все, вы полноценный участник финансового рынка!

Не бойтесь инвестировать — в сложные времена особенно важно иметь дополнительные источники дохода. Выбирайте краткосрочные облигации федерального займа и крупных компаний, грамотно собирайте инвестиционный портфель и получайте прибыль.

Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.Подписывайтесь на анонсы в ВК и Телеграме

Облигации принудительного займа: зачем власти хотят выпустить «патриотические» ОФЗ — МК

Облигации государственного займа – это достаточно популярный инвестиционный инструмент во всем мире. Россия не исключение.

Власти задумались о выпуске «патриотических» гособлигаций, которые будут распространяться — через банки, финансовые платформы и другие финансовые институты.

Не исключено, что новый инструмент может быть рассчитан как на патриотически настроенных граждан, так и предлагаться с использованием административных методов. Будут ли новые облигации иметь успех и какой может быть доходность? Об этом «МК» рассказали эксперты.

Евгений Миронюк, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:

«Вероятно, цель все-таки финансово-бюджетная. Конечно, размещение можно использовать как патриотический повод и наверняка этой возможностью не будут пренебрегать.

Читайте также:  Когда откроется «Макдоналдс» в России под новой вывеской

В текущих условиях относительной стабильности ставок в экономике Минфин и так может собрать практически любое количество денег, если ЦБ предварительно предоставит финансовым институтам, основным покупателям ОФЗ, соответствующую ликвидность. Спрос дополнительно может быть стимулирован предложением премий по доходности и выпусков с определенными параметрами.

Главной особенностью, скорее всего, будут каналы предложения таких облигаций, а именно через банки и финансовые институты.

Это роднит инструмент с ОФЗ-н (облигации федерального займа для населения), в свое время частично заменявших вкладчикам банков депозиты.

Как и другие банковские продукты, ОФЗ-н предлагались широкому кругу клиентов банков при личном обращении в отделения, что позволяло сделать гособлигации по-настоящему массовым финансовым инструментом».

Кирилл Стус, специалист юридической компании «Интерцессия»:

«Облигации выпускает Министерство финансов РФ — покупая их, вы даете государству в долг.

Выпуск «патриотических» облигаций может быть популярен среди множества россиян, граждан, готовых поддержать государство в непростой экономической ситуации.

Говоря о форме выпуска, скорее всего формы будут классическими, как и для обычных ОФЗ, торгуемых на бирже. Возможно, выпустят какие-то бумажные версии для граждан, не умеющих торговать онлайн через брокеров.

Инициатива рассчитана также на огромный круг лиц — как физических, так и юридических.

Скорее всего механизмы, реализуемые при выпуске, не будут сильно отличатся от обычных ОФЗ, название же «патриотические» носит больше маркетинговую цель, чтобы охватить большую аудиторию потенциальных приобретателей.

Говоря о доходности — опять же, скорее всего, не будет каких-то отличий от обычных ОФЗ, волатильность которых достаточно низкая, а доход получается больше за счет купонов.

Действительно интересен вопрос, будет ли это исключительно добровольная история, или же это будет механизмом помощи государству со стороны не только граждан, но и компаний, которые негласно попросят осуществить подобные инвестиции. Для граждан, возможно, будут предусмотрены какие-то дополнительные привилегии при покупке, чтобы стимулировать инвестирование».

Игры на деньги — Зачем Минфин снова заманивает граждан облигациями федерального займа

Правительство намерено в апреле выпустить облигации федерального займа (ОФЗ) для населения. Цель – заимствования на внутреннем рынке. Стоит заметить, что в России власти в момент финансовой нестабильности вспоминают о том, что деньги в долг можно взять и у населения. Практика же показывает — этот долг почти никогда не возвращался.

Дольше владение — выше купон

Покупая облигации федерального займа, гражданин одалживает деньги государству на определенный срок. Владелец ОФЗ получает купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. После его истечения первоначальная стоимость самой облигации возвращается.

https://www.youtube.com/watch?v=SCJYP5z8KpU\u0026pp=YAHIAQE%3D

Гособлигации для населения, по замыслу Минфина, будут отличаться от «классических» ОФЗ. Например, их нельзя продать, а можно будет только предъявить к выкупу. Произойти это может не раньше, чем через год владения, и только при условии потери части купонного дохода. Ставка же купона будет сопоставима с обычными ОФЗ.

По словам министра финансов Антона Силуанова, планируется, что выпуск облигаций федерального займа для населения произойдет уже в апреле.

Предполагаемая доходность бумаг — 8,5%. Облигации будут выпускаться раз в полгода, срок обращения составит три года. В свою очередь купон будет выплачиваться два раза в год без корректировки на инфляцию. Как пояснил Антон Силуанов, чем дольше человек будет иметь бумагу, тем выше будет купон.

Объем первого выпуска ОФЗ для населения составит 20 млрд рублей. Народные облигации можно будет приобрести через Сбербанк, ВТБ-24. Инвестор может вложиться в объем от 30 тыс. руб. до 25 млн руб. в одном выпуске. Иными словами, расчет сделан в большей степени на пенсионеров и людей с небольшим достатком.

Благие намерения

Как сообщают СМИ, вдохновил чиновников советский опыт хождения облигаций госзайма, когда облигации можно было приобрести на почте. Поэтому решено, что сегодня необходим надежный финансовый инструмент, без всякой игры на волатильности и рыночных рисков. Он должен дать возможность купить бумагу сегодня, а завтра вернуть деньги с прибылью.

Для того, чтобы доказать, что этот финансовый инструмент надежен, Антон Силуанов сам намерен приобрести ОФЗ для населения. Его поддержал глава Сбербанка Герман Греф, который в свою очередь, также пообещал вложиться в народные облигации.

Герман Греф пояснил: если он будет продавать, то, наверное, будет и приобретать. «Нельзя продавать то, что ты сам не готов покупать», — пояснил свою позицию глава Сбербанка.

Печальный опыт

Стоит напомнить о печальном опыте для населения существования облигационных займов. Всего в СССР было выпущено порядка 65 облигационных займов, и большая часть из них находилась в обращении до 1957 года.

После 1930 года подписка в рассрочку на облигации фактически стала принудительной. Происходило это по простой схеме — на предприятия и колхозы из сберегательных касс поступали инструкции о порядке размещения займа, а также бланки для учета, оформления и авансовая сумма облигаций. По понятным причинам в тот момент практически не было людей, которые бы отказались от приобретения облигаций.

Для того, чтобы как-то разобраться с долгами перед гражданами, в 1930–1941 годах была проведена унификация всех облигаций. Срок займов повысился до 20 лет, погашение отложено на срок до 19 лет, а доходность снижена до 3–4% годовых.

В конце 1950-х годов вышло так, что текущие расходы по обслуживанию всех выпущенных государственных займов превысили поступления в бюджет от размещения новых ценных бумаг. В итоге государство по своим обязательствам так и не расплатилось.

А обесцененные и никчемные бумажки еще долго пылились в сундуках.

Наконец, вспомним о сравнительно недавних событиях. Так, в мае 1994 года Минфин выпустил облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ). Облигации были выпущены пятью траншами со сроками погашения от одного года до 15 лет. Но государство по ним также не расплатилось.

Единственным долгом, который погасил Минфин, стали государственные краткосрочные облигации (ГКО): дефолт по ним был объявлен в августе 1998 года. ГКО, по сути, были пирамидой. И как в любой пирамиде проигравших оказалось больше, чем выигравших.

Причем выиграли те, кто тогда располагал инсайдерской информацией.

Физическим лицам облигации погашались строго по номиналу до 1 января 1999 года. Правда, их владельцам никакой радости это не принесло, ведь на 1 января 1999 года стоимость рубля за этот же период снизилась с 6,5 рубля до 20,65 рубля за доллар.

Сомнительное предложение

В свою очередь эксперты сомневаются, что ОФЗ для народа могут быть привлекательными. Глава департамента рынков долгового капитала Росбанка Антон Кирихин полагает — особой выгоды покупка ОФЗ для населения не дает.

Например, доходность госбумаг с погашением в 2021 году сейчас составляет около 8,4 % годовых.

Руководитель департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Алексей Куприянов заявил, что не усматривает какого-то преимущества нового финансового инструмента, по сравнению с классическим ОФЗ.

Чем же в этот раз Минфин собирается завлечь граждан? По словам Антона Силуанова, бумаги должны конкурировать с депозитами, в первую очередь, своей надежностью. Министр финансов пояснил: объем вложений в ОФЗ на 100 процентов будет гарантирован государством, и никаких дисконтов тут не предусмотрено.

Но сомнения по поводу надежности нового финансового инструмента все-таки присутствует. Старший аналитик Альпари Роман Ткачук напоминает о том, что люди еще хорошо помнят о дефолтах 91-го и 98-го годов. Тогда вложения в государственные ценные бумаги привели к огромным убыткам.

Да, сегодня в российской экономике ситуация более менее стабильна. Цены на нефть находятся на высоком уровне. Но предсказать, как будут они вести себя завтра, достаточно сложно.

Нельзя сбрасывать со счетов и действующие против России санкции. А раз так, необходим механизм привлечения на внутренний рынок денег населения.

Другой вопрос, сможет ли правительство изменить практику существования займов в стране.

Заведующий кафедрой финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Константин Ордов, напоминает, что

рост ОФЗ в последние годы частично финансировался за счет накопительной части пенсионных отчислений.

По словам эксперта, накопительную часть де факто экспроприировали, но механизм наращивания внутреннего долга уже остановить невозможно, требуется поиск новых финансовых источников. Видимо, ими и должны стать теперь сбережения граждан.

«Я очень с большой опаской смотрю на эту перспективу, понимая, что в условиях отсутствия эффективной финансовой системы данные средства не смогут быть использованы для развития производства. Без производства рассчитывать на возврат этих средств не приходится»,- полагает Константин Ордов.

Выпуск облигаций федерального займа для населения, который Минфин планирует запустить в апреле этого года, станет тестом для государства по исполнению обязательств перед гражданами, говорится в выпуске мониторинга экономической ситуации в России, подготовленном РАНХиГС, Институтом Гайдара и ВАВТ.

В свою очередь Роман Ткачук обратил внимание на примечательную привязку выпуска к апрелю — «месяцу дураков». Эксперт выражает надежду на то, что российское правительство все же не принимает за таковых своих граждан.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector