Самые распространенные финансовые ошибки в кризис

Финансовая ситуация в мире сейчас далеко не лучшая, а потому каждый хочет максимально уберечь личные сбережения от кризиса (или от себя самого). Рассказываем о том, чего не стоит делать в кризисной ситуации с деньгами – самые популярные ошибки в ведении финансов.

Все средства вложить в один актив

Это плохая тактика не только в кризис, а вообще в принципе. Никто не знает точно, заработаете вы на этом или прогорите, так что жертвовать средствами в ситуации, когда нет никакой уверенности в завтрашнем дне, не стоит.

Покупать все подряд

Крупные приобретения должны быть обдуманными и заранее спланированными. Например, покупать еще один телевизор только потому, что, по вашему мнению, в кризис они подорожают, не стоит. Другое дело – если вы планировали покупку и все равно хотели потратиться на эту вещь.

Точно так же стоит отнестись и к другой технике, кроме той, которая может помочь вам в работе. Например, приобретение более мощного ноутбука (разумеется, обдуманное), который точно пригодится в работе, – хорошая идея.

Хранить денежные средства дома

Разумеется, тут есть плюсы и минусы. Но, например, снимать деньги с текущего счета эксперты не рекомендуют. Чтобы защитить свой счет в банке, нужно придерживаться нескольких простых правил – например, не раскрывать никому свой пин-код или не вестись на аферы. А вот так ли просто защитить свои средства дома?

Покупать, чтобы заработать

Речь идет об акциях, облигациях и подобных активах. Рынок сейчас непредсказуемый, и если вы не уверены на 100% в своем решении, то рисковать не стоит. Особенно если речь идет о крупной сумме, которая может стать подспорьем на посткризисный период.

«Играть» на курсах валют

Покупать и продавать валюту с целью выиграть немного денег на разнице курса – возможно, неплохая идея, но чтобы действительно хорошо на этом заработать, нужно разбираться в финансовой ситуации и делать правильные прогнозы. Это не каждому под силу, и заниматься этим спонтанно точно не стоит.

Брать кредит без необходимости

В кредите может быть прямая необходимость, и это факт. В любой момент ваши расходы и доходы могут измениться. Но злоупотреблять этим не стоит, нужно реально оценивать свои силы и быть уверенными в том, что отдать сумму кредита вам будет под силу в ближайшее время.

Уходить в крайности

Начинать чрезмерно экономить и во всем себе отказывать или наоборот кутить как в последний раз – от таких действий также стоит воздержаться. Реально оценивайте свое состояние и продолжайте жить в том же режиме, что и раньше.

rawpixel from Burst

Инвестиции для начинающих. Разбор типичных ошибок

Путь начинающего инвестора густо усеян «граблями», и полученный ценный опыт может обойтись в изрядную копеечку. Рассказываем, как его пройти и не набить «садово-воспитательным инвентарем» серьезных шишек.

Деньги могут работать на своего владельца многими способами, из которых самые распространенные — инвестиции в ценные бумаги и вклады. Доходность вкладов гораздо ниже, но она, по крайней мере, гарантирована.

При этом покупка ценных бумаг вместо финансового процветания может принести диаметрально противоположные результаты.

Чтобы этого не произошло, нужно держать в голове ошибки начинающих инвесторов и стараться действовать от противного.

Торговля ценными бумагами происходит на бирже с помощью посредника — брокера. Именно он покупает и продает активы, за что берет с инвестора определенную комиссию (низкой считается не более 0,05% за сделку). На этом его функционал, в принципе, заканчивается.

Все решения принимает инвестор, на нем и ответственность за их последствия. Согласно молве, новичкам везет, но рассчитывать на это, знакомясь с фондовым рынком, не стоит.

Чтобы зарабатывать при помощи инвестиций в ценные бумаги на жизнь, нужен большой опыт и, под стать ему, — серьезный стартовый капитал.

А пока ни того, ни другого нет, лучше воспринимать доход от инвестиций как дополнительный заработок — приятный, но отнюдь не обязательный денежный бонус.

Всегда надо быть готовым к тому, что вложенный капитал может уйти в глубокий минус. Поэтому деньги, отложенные на покупку новой бытовой техники, лучше потратить по изначальному плану.

Иначе есть шансы так и остаться без холодильника и стиральной машинки.

Также риски, связанные с колебаниями стоимости ценных бумаг, делают кредитные или заемные деньги, вложенные в инвестиции, разновидностью «русской рулетки». Судьбу лучше не испытывать.

Никаких кредитных, заемных и просто взятых в долг денег! Это прямая дорога в долговую яму

На первой ступени к вершине карьеры успешного инвестора лучше сразу определить сумму, потеря которой не отразится на качестве жизни. То есть, прежде чем начинать эксперименты с инвестициями, хорошо бы подкопить.

Далее для получения опыта можно вложить в инвестиционные инструменты 10-30% от общего объема накопленного денежного резерва.

Остальные станут «сберегательным» активом (например, устроившись поудобней на депозите в виде банковского вклада).

Строгое следование первым двум пунктам позволит чувствовать себя комфортно при любом раскладе. Далее главное — сохранять холодную и трезвую голову, которая понадобится во время неизбежных «волнений» на рынке.

Стоимость акций, как «крылатые качели», — может проседать и взмывать ввысь. Выводить активы, почувствовав первый успех или, наоборот, боясь потерять весь «портфель», — типичная ошибка начинающих инвесторов.

Избежать лишних эмоций, а также неловких телодвижений во время потрясений на фондовом рынке поможет тщательно выстроенная стратегия. Она должна содержать цель и четкие сроки вложений, включая планы по продаже, а также допустимые риски.

Написав стратегию и купив акции, необходимо строго следовать намеченному плану и максимально абстрагироваться от происходящего.

Чтобы случайно не поддаться панике и в итоге не наломать дров, нужно взять за правило — проверять цены на акции как можно реже, а то и вовсе по расписанию.

На фондовом рынке бывает два вида сделок: «лонг» (от англ. Long — длинная) и «шорт» (от англ. Short — короткая). Первый тип предполагает покупку ценных бумаг и получение прибыли в долгосрочной перспективе, обусловленной ростом рынка. «Шорт» — это краткосрочная сделка или спекуляция, которая позволяет зарабатывать на падении рынка.

Механика такова: в длинной позиции трейдер покупает акции, ждет, когда их цена вырастет, после чего продает активы дороже. Инвестор в «шортах» торгует не своими акциями, а взятыми в долг у брокера. После их реализации по текущей рыночной цене он выкупает те же акции обратно, но уже по более низкой стоимости, забирая разницу себе.

Открытие короткой позиции обязывает инвестора иметь острую реакцию, стрессоустойчивость, богатый опыт и знания. Он должен проанализировать компанию, изучить изменения цены в течение определенного отрезка времени и суметь предугадать или рассчитать оправданность вложений. «Лонг», как правило, требует только натренированного «дзена» и терпения.

Поэтому торговля в «шорт» для новичка сопряжена с очень большим риском (уповать на удачу в данном случае — очередная ошибка начинающего инвестора). При этом большинство акций в долгосрочной перспективе, как правило, растут.

И, конечно, несмотря на всю их привлекательность из-за нескольких громких успехов (вроде Tesla), про стартапы новичку лучше вообще не думать — 99% «молодых, развивающихся и перспективных» компаний банкротятся, не достигнув цели.

Хайп в сети вокруг той или иной персоны, представляющей крупную компанию-эмитента, иной раз подогревает интерес к ее ценным бумагам. Некоторые неофиты руководствуются при выборе личными предпочтениями из серии: «я же с пеленок фанат их продукции». Все это ошибки начинающего инвестора.

Это тот самый случай, когда принцип «сердце подскажет» не работает

Лучшие критерии инвестиционной стратегии — анализ финансовых отчетов той или иной компании, а также ее экономических и производственных показателей, привлекательности для вложений и внутренней стоимости. Кроме того, инвестор должен уметь прогнозировать, как будет вести себя цена акций в будущем на основе ее изменений в прошлом и настоящем (анализ временных рядов цен).

Наконец, нужно помнить, что фондовый рынок непредсказуем, ошибаться могут даже опытные эксперты. Поэтому не стоит слепо следовать советам специалистов из интернета. Какие бы надежные и авторитетные «сигналы» они ни подавали.

Здесь все просто — котировки компании падают, инвестор теряет все. Чтобы этого не произошло, существует такой инструмент, как диверсификация.

Так называется распределение денежных средств между облигациями и акциями, причем разных компаний и даже отраслей.

Диверсификация защищает портфель ценных бумаг от колебаний рынка — обесцениться сразу все не может, какие-то компании либо целые отрасли обязательно заработают в кризис и принесут прибыль инвесторам.

Почерпнуть идеи по формированию портфеля можно, прочитав следующие рекомендации, но следовать им или нет — решать каждому согласно личной инвестиционной стратегии (не забываем про ошибку №5). 

Обычно средства разбиваются на три сферы: облигации (самый надежный актив), фонды (широким покрытием охватывают целые сектора экономики) и акции (источник основного дохода при благоприятных обстоятельствах). Последние лучше также диверсифицировать по секторам экономики — IT, фармацевтика, нефть, промышленность, транспорт.

Инвестируя в облигации, стоит помнить, что высокую доходность в этой сфере зачастую демонстрируют компании, находящиеся накануне банкротства. При этом в среднем прибыль от облигаций сейчас составляет 6—7% годовых. 

Рынок акций развивается по синусоиде, то поднимаясь, то падая. При этом опять-таки «космические» прогнозы роста свойственны компаниям с серьезными проблемами.

Другими словами, хорошие годовые проценты — гипотетически возможное, но крайне редкое явление, сопряженное с серьезными рисками.

Разобраться в реальности перспектив подчас непросто даже профессиональным инвесторам, не говоря уж о новичках.

Таким образом деньги могут и должны работать. Но чтобы это происходило, лучше предпочесть пусть и небольшой, но стабильный доход, постепенно набираясь опыта. А радоваться в начавшемся году умеренному росту портфеля, поможет материал «Куда инвестировать в 2022 году».

Какие финансовые ошибки совершают люди во время кризиса

9 ключевых ошибок, которые люди совершают по время кризиса.

Кризисы давно стали нормой современной экономики и каждый человек переживал их хотя бы раз в жизни. Единого рецепта преодоления трудностей не существует и многие действуют не слишком разумно. Рассмотрим, какие ошибки чаще всего совершают люди в кризисный период и как их можно избежать.

Бездумные траты

Удивительно, но многие в сложный период не экономят деньги, а начинают бесконтрольно их тратить.

Скачки валют приводят к ажиотажу не только в продуктовых магазинах, но и в гипермаркетах электроники. Люди боятся повышения цен и скупают все подряд. Но со временем продукты испортятся, а техника устареет. Тем более, в случае кризиса цены увеличиваются постепенно, а не скачкообразно.

Кто-то стремится купить себе то, о чем долго мечтал и начинает пользоваться кредитной картой. Все это происходит от страха, что ждать лучшего не приходится и стоит сейчас насладиться жизнью. Некоторые люди вкладывают крупные суммы в недвижимость, так как резко упали цены. И совершенно не задумываются, что могут потом остаться ни с чем.

Отсутствие накоплений

Даже небольшие накопления могут продержать вас на плаву длительное время. Часто люди ничего не откладывают, считая, что им не на что копить или зарплату все равно выплатят.

Не обязательно относить половину заработка в банк или отказывать себе во всем, лишь бы были деньги. Но незначительные суммы, например 500 или тысячу рублей, вы всегда можете сложить в копилку.

Легче это делать тем, кто брал кредиты и приучил себя экономить. Попробуйте после закрытия займа помещать аналогичную сумму на депозит. Наличие накоплений придаст вам уверенности и станет отличным подспорьем в кризис.

Не пользоваться акциями и скидками

Сейчас практически любой магазин привлекает клиентов скидками и акциями. Часто это единственный способ купить нужный товар по приемлемой цене.

Берите листовки на улицах, читайте бесплатные газеты и просматривайте интернет-ресурсы известных торговых сетей. Не все стремятся повышать цены, часто продавцы пользуются кризисом, чтобы продать больше товара и делают скидки.

Ходить за покупками без списка

Часто мы заходим в магазин, теряемся и начинаем скупать все, что видим. Это приводит к покупке массы ненужных вещей, а дома мы обнаруживаем, что ничего существенного не приобрели.

Перед походом в магазин составьте подробный список необходимого. Можно разбить его по дням недели или типам товаров. Стремитесь не покупать ничего лишнего, четко следуйте плану, не заходите в ненужные отделы.

Не ленитесь посетить несколько магазинов, чтобы не переплачивать за товар или найти подходящий. Не берите в магазин детей, так как они всегда просят то, что не запланировано, и вы не укладываетесь в бюджет.

Не сокращать траты

Даже если ваши доходы остались прежними, никто не застрахован от повышения цен. Но многие люди считают, что кризис не является поводом для экономии и продолжают жить, как привыкли.

У каждого из нас масса привычек, от которых можно отказаться на время.

Кто-то тратит на кафе и кино несколько тысяч в месяц, или курит дорогие сигареты. Женщины пользуются косметикой известных брендов или привыкли покупать каждый месяц новое платье.

Проведите ревизию своих расходов и поймете, что у вас найдется несколько вариантов экономии. И со временем вы, возможно, даже откажетесь от ненужного и поймете, что прекрасно существуете без лишних трат.

Слепо верить рекламе

Кризисом пользуются все, в первую очередь, чтобы заработать на всеобщей панике. Не введитесь на рекламные слоганы и громкие обещания.

Часто огромные скидки или подарки являются фикцией, а товар обходится людям в ту же сумму, что и до кризиса. Также многие стремятся продать остатки или некачественный товар и обещают золотые горы своим покупателям.

Лучше воздержаться от покупок или приобретать только самое необходимое. Так вы избежите обмана и сохраните свои деньги.

Работать там, где мало платят

Кризис не повод соглашаться на низкооплачиваемую работу и позволять работодателю использовать вас. Зарплаты могут не расти и набор сотрудников сокращаться, но это не повод перестать платить. Часто работодатели пользуются слабостью людей и их боязнью остаться без работы, поэтому предлагают невыносимые условия труда, сокращают ставку, не выплачивают премиальные.

Если вы потеряли работу, то не нужно отчаиваться и соглашаться на раздачу листовок или продажу сим-карт. Компании не закрылись и у вас всегда есть шанс устроиться на приличную должность.

Также можно освоить интернет-профессию и временно работать на дому. Это позволит вам удержаться на плаву и не потерять веру в себя.

Работать мало

Кризисные явления снижают количество заказов и приводят некоторые компании к вынужденному простою. Это не значит, что сотрудники должны сидеть и ждать, пока ситуация прояснится.

Устройтесь на подработку, начните учиться или совмещайте профессии в своей организации. Выход есть всегда, а успех будет зависеть только от вашей активности. Тратьте время на саморазвитие, чтение книг, посещение курсов. Возможно вы найдете новое призвание или измените отношение к текущей работе и вам предложат новую должность.

Экономить на здоровье

Кризис — не повод экономить на своем здоровье. Если вы принимаете какие-то важные препараты, то не стоит снижать расходы за счет них. Посещение врача также обязательно, особенно при наличии хронических заболеваний.

Многие перестают заботиться о зубах, так как считают походы к стоматологу неоправданно дорогими. Но это важнейшая составляющая вашего самочувствия и уверенности в себе.

Не бросайте спортзал или походы к массажисту, если это важно для вашего здоровья. В сложные периоды вам понадобится не только сила воли, но и стабильное состояние. Избегайте стресса и не лишайте себя небольших удовольствий.

Классическая ошибка в каждом кризисе

Еще немного об актуальных закономерностях, существующих практически в каждом финансово-экономическом кризисе.

Сегодня расскажу об очень важной вещи, которую многие недооценивают и от этого совершают в кризис классические ошибки. Речь пойдет о его величестве Временном Лаге)

В каждом кризисе наступает момент, когда финансовые рынки резко отлетают от дна и начинают расти (вот как сейчас — посмотрите на график S&P, схожие графики сейчас имеем по большинству отечественных и зарубежных акций). Казалось бы- самое время покупать.

Падения уже нет. На графике явно произошел разворот.От низов отскочили на 10-20-30% но до возврата к начальным уровням еще имеем очень большой апсайд. Но при этом ….акции почти никто не покупает и в разворот почти никто не верит.

Почему? Потому, что существует двойная инерция.

Во-первых, люди психологически напуганы и растеряны.Еще недавно все рушилось, мы полны кортизола, нашими эмоциями управляет страх.В этот момент резко перестроить мозги на позитив и начать покупки – это удел очень немногих единиц, умеющих контролировать свои эмоции.

Именно эти люди (наряду с теми, кто выкупал последовательно все падение частями, как я вам рассказывал в предыдущих статьях, пока падал рынок), и зарабатывают в кризис самые большие деньги, в отличии от большинства, кто покупает рынок гораздо выше, когда новостной фон выравнивается и/или становится позитивным.

Но помимо психологии есть и вторая инерция, мешающая людям покупать. Это совершенно справедливые мысли о том, что мы еще не видели проблем, которые произойдут в реальном секторе. Череду банкротств, убытков, безработицу и т.д. Все, что приносит с собой кризис. Да, банкротства будут. Да, это происходит к каждом кризисе.

Но приведет ли это к обязательному падению рынков, ко второй волне? НЕТ, чаще всего — не приводит. Почему?

А вот тут мы и подходим к сути сегодняшнего разговора. Дело в том, что между финансовым и реальным сектором всегда существует временной лаг. Как это работает?

На финансовом рынке все происходит стремительно. Он самый ликвидный и самый чувствительный.

Все что происходит в экономике и в мире, от войн и революций до погодных явлений, все что становится известно, весь новостной фон – он МОМЕНТАЛЬНО отражается на ценах активов (кто хочет в этом разобраться подробней, рекомендую — «Гипотеза Эффективного рынка», Юджин Фама, Нобелевская премия по экономике за 2013-ый год).

Более того – на ценах финансового рынка моментально отражаются и все ОЖИДАЕМЫЕ ЭФФЕКТЫ от уже известного новостного фона. Иными словами – если известно, что нас ждут банкротства и спад реального сектора, то все это СРАЗУ ЖЕ отражается на ценах акций, облигаций и других фин.инструментов.

Таким образом, финансовый рынок не только реагирует на кризис быстрее реального, он еще и имеет так называемый предваряющий эффект. И поэтому – тот обвал который мы видели на рынках в последний месяц-полтора, это уже и БЫЛИ те цены, в которые были заложены все БУДУЩИЕ проблемы реального сектора.

А сейчас, когда по рынку прошла очистительная паника и маржинколы, когда активы по очень низким ценам сменили хозяев, перейдя из слабых и глупых рук в сильные и умные, когда рынки заливаются ликвидностью, когда компании объявляют байбеки — финансовые рынки начинают УЖЕ восстанавливаться ПОСЛЕ кризиса….При том, что в реальном секторе кризис ЕЩЕ только НАЧИНАЕТСЯ. Странно ли это? Нет, это НОРМАЛЬНО. И так происходит в каждом глубоком кризисе, которые я видел начиная с 1993-го года.

Поэтому, лично я совершенно не буду удивлен, если все финансовые рынки в ближайшее время продолжат последовательный возврат к докризисным ценам при ОДНОВРЕМЕННЫХ проблемах в реальном секторе –банкротствах, росту безработицы, падении цен на недвижимость и т.д.

А потом, спустя определенный временной лаг, реальный сектор тоже переболеет (коронавирусом)) и устремится вверх, вслед за финансовым рынком.

Сколько длится этот временной лаг? Конечно, точных цифр нет. Рынок –это не математика. Но обычно это несколько месяцев, максимум – год.

Например, я прекрасно помню как в 1998-ом году, фондовый рынок развернулся от самых низких цен осенью и потом начался стремительный рост на много лет вперед.

При этом, реальный сектор продолжал банкротиться и стагнировать почти весь 1999-ый, в частности – самое дно цен на недвижимость было спустя почти год после дна на фонде.

Тогда, летом-осенью 1999-го мне было очень забавно и удивительно наблюдать стремительно растущие акции и одновременно – домкратом падающую недвижку) Ну а потом, видя эти закономерности во многих последующих кризисах, я уже перестал этому удивляться.Более того – научился это использовать)

Предлагаю и вам научиться использовать эти закономерности, или как минимум — не удивляться им)

Всегда ваш, Илья Коровин)

Что такое финансовый кризис: причины возникновения и последствия для экономики

Здравствуйте, друзья!

Сейчас самое подходящее время, чтобы писать про кризис, потому что мы можем наглядно изучать его не только в теории. Но 2022 – это далеко не первый и уж точно не последний кризисный год.

С завидной регулярностью он будет повторяться еще много раз.

В статье разберем, что такое финансовый кризис простыми словами, каковы его причины и последствия и как правильно себя вести, когда экономика стремится на дно.

Понятие кризиса и его проявления

Я не буду вдаваться в нюансы и искать различия между финансовым и экономическим кризисом. Для меня это синонимы. Не существует одного без другого. Кратко суть финансового/экономического кризиса можно описать так: экономика дала сбой и перестала работать так, как должна была бы по всем законам экономической теории.

Если дать более научное определение, то финансовый кризис – это экономическое явление, которое выражается в нарушении баланса между различными сферами экономики. Может быть вызвано внешними и внутренними факторами и всегда имеет последствия.

Основные проявления:

• падение курса национальной валюты;
• повышение уровня безработицы;
• рост инфляции;
• падение производства;
• снижение уровня жизни населения;
• падение котировок индексов на фондовой бирже.

Кризисы могут возникать локально, т. е. на территории отдельно взятого государства, а могут охватить весь мир. Последние, которые получили название мировых, стали преобладать в последние десятилетия из-за взаимозависимости экономик разных стран друг от друга.

Ученые видят цикличность процесса, когда подъем и спад чередуются с регулярностью в 7–11 лет. В любом случае простым гражданам надо усвоить одно – кризисы были, есть и будут. Надо научиться с ними жить, а еще лучше к ним готовиться, чтобы заработать.

Классификация

История накопила уже немало примеров кризисных явлений в экономике. Известны даже случаи со времен Римской империи. Это позволило выделить следующие виды кризисов:

• перепроизводства – когда предложение товаров и услуг превышает спрос на них;
• недопроизводства – обратная предыдущему пункту ситуация;
• денежно-кредитный – отток денежных средств населения с вкладов, банкротство банков, сокращение объемов выданных кредитов, повышение спроса на иностранную валюту;
• бюджетный – рост бюджетного дефицита, невозможность выполнять бюджетные обязательства;
• биржевой – падение биржевых котировок на ценные бумаги, массовый отток капитала с фондового рынка;
• долговой рынок – рост внешнего и/или внутреннего долга, отток капитала из государственных ценных бумаг (ОФЗ), отказ государства обслуживать свои долги и объявление о дефолте;
• валютный – обесценивание национальной валюты, сокращение золотовалютных резервов страны;
• энергетический – рост или падение цен на энергетические ресурсы, нехватка существующих их объемов для нормального функционирования экономики.

Такое разделение носит условный характер. Единовременно можно наблюдать сразу несколько разновидностей, иногда один кризис перетекает в другой. Кроме того, можно классифицировать кризисные явления по масштабу распространения на:

• мировые – затрагивают многие страны мира;
• национальные – в рамках одного государства;
• региональные – в рамках одного региона (например, азиатский, европейский и пр.);
• отраслевые – в рамках одной сферы экономики (например, банковский, валютный) или отрасли (например, в строительстве, аграрном секторе).

Причины возникновения и последствия

Кризисы возникают в результате действия внешних и внутренних факторов. И это не происходит внезапно. Даже если посмотреть на ситуацию 2020 г., экономисты уже давно ожидали новых потрясений в мировой экономике. Пандемия стала всего лишь катализатором процесса.

Рассмотрим основные внешние и внутренние факторы, которые способствуют наступлению финансового кризиса.

Внешние:

1. Торговые войны между странами, которые могут сопровождаться повышением пошлин, отказом покупать или продавать определенные товары (например, США и Китай).
2. Военные конфликты между странами (например, 1-я и 2-я мировые войны).
3. Санкционное давление на экономику отдельно взятой страны со стороны одного или сразу нескольких государств (например, Россия, Иран).
4. Разрушение сложившихся межгосударственных экономических связей (например, Россия и Украина).
5. Природные и техногенные катастрофы (эпидемии, цунами, аварии, землетрясения и пр.).

Внутренние:

1. Неправильная оценка спроса, потеря рынков сбыта приводят к перепроизводству.
2. Ошибки в бюджетном планировании, денежно-кредитной политике.
3. Потеря доверия к государству со стороны населения и иностранных заемщиков приводит к оттоку капитала с депозитов, из ОФЗ, отказу от отечественной валюты в пользу иностранной.
4. Банальные слухи, неосторожные высказывания политиков, необоснованные мнения экономистов могут вызвать панику на фондовом рынке и массовую продажу активов, перетекание их в иностранную валюту или драгоценные металлы.
5. Отсутствие диверсификации в экономике. Эта проблема, например, на протяжении десятилетий преследует Российскую Федерацию. Зависимость нашей страны от доходов в нефтегазовом секторе хоть и сокращается в последние годы, но остается еще слишком высокой, чтобы мы могли спать спокойно.
6. Политическая и экономическая нестабильность в стране.

Последствия финансового кризиса не всегда носят негативный характер. В краткосрочной перспективе, конечно, население не почувствует на себе позитивного влияния. Но на долгосроке могут произойти следующие изменения:

• развитие отечественного производства в результате действия политики импортозамещения;
• повышение конкурентоспособности экономики страны на мировом рынке;
• снижение цен на отечественные товары;
• падение банковских ставок по кредитам для стимулирования потребительского спроса и запуска экономики;
• увеличение доли государственного регулирования экономики, что в современном мире уже не воспринимается как негативный фактор.

Но все же негативных последствий больше и ощущаются они простым человеком острее:

• повышение безработицы и цен;
• снижение уровня жизни населения;
• банкротство юридических и физических лиц;
• падение платежеспособного спроса;
• возникновение дефицита товаров первой необходимости;
• рост недоверия к государству и социальной напряженности в обществе.

Если рассматривать влияние финансового кризиса на экономику в целом, а не на отдельно взятого человека, то можно наблюдать:

• снижение уровня ВВП страны;
• рост количества проблемных банков и массовый отзыв лицензий регулятором;
• падение биржевых индексов на фондовом рынке;
• обесценивание национальной валюты;
• отток капитала за рубеж;
• замирание инвестиционной активности;
• рост внешнего и внутреннего долгов;
• резкое снижение золотовалютных запасов страны;
• сокращение суммы собираемых налогов.

Исторические примеры

Рассмотрим несколько наиболее ярких примеров из истории финансовых кризисов.

• Великая депрессия 30-х годов XX века в США

Продлился почти 4 года. Был вызван перепроизводством, отсутствием регулирования и ошибками со стороны Федеральной резервной системы США. Котировки на фондовом рынке обвалились более чем на 60 %, уровень безработицы достиг колоссальных значений – 20 % в среднем по стране и 50 % в отдельных промышленных городах. Последствия ощущались по всему миру.

• “Черный понедельник” 1987 г.

Начался в США, потом перекинулся на Австралию, Канаду и Гонконг. Индекс фондового рынка обвалился более чем на 22 %. Причины: повышение кредитной нагрузки, сложная международная обстановка. Некоторые экономисты считают, что спусковым крючком стало использование автоматических трейдинговых программ для совершения сделок на бирже, которые не были до конца отрегулированы.

Был объявлен технический дефолт, т. е. страна отказалась погашать свои обязательства.

Причинами кризиса стали: падение мировых цен на энергоресурсы, от которых мы были в сильной зависимости; нестабильная экономическая ситуация внутри страны, потому что только учились жить и работать в условиях рыночной экономики. Но эта ситуация стала толчком к развитию, структурным изменениям в экономической сфере.

Произошел обвал котировок IT-компаний на бирже Nasdaq. Их акции оказались сильно переоцененными, а бизнес – малоэффективным. В результате многие компании обанкротились, а руководители некоторых из них были осуждены за растрату средств акционеров и мошенничество.

Начало одному из самых масштабных кризисов в истории положили ипотечные кредиты, вернее, банки, которые выдавали их всем подряд.

В результате резко стала расти доля невозвратных займов, финансовые организации стали испытывать проблемы с наличностью, население попыталось вывести свои вклады, узнав об этом. Одна проблема тянула за собой другую. Начались банкротства банков.

Одной из самых громких была ситуация с Lehman Brothers – крупнейшим инвестиционным банком США. Это привело к кризису по всему миру.

• Современный кризис 2020 г.

Название нашему современному кризису 2020 г. пока не придумали. Причины и последствия тоже еще предстоит осмыслить. Ясно, что не последнюю роль сыграла пандемия коронавируса, которая посадила экономику стран по всему миру на карантин.

Добавил гвоздь в крышку срыв сделки ОПЕК+, в результате которого рухнули нефтяные котировки и лишили многих стран денежных средств в том самый момент, когда они в них остро нуждались. Но проблемы зрели задолго до 2020 г.

, вирус и нефть лишь ускорили экономический взрыв.

Пути выхода и правила поведения во время кризиса

Пути выхода из кризисов, основанные на многолетнем историческом опыте:

1. Обеспечение занятости населения. Необходимо разработать комплекс мер по снижению уровня безработицы. Например, начать реализовывать крупные инфраструктурные проекты, стимулировать предприятия к увеличению рабочих мест, организовать массовое переобучение, чтобы снизить структурную безработицу и т. д.
2. Диверсификация экономики. Для России по-прежнему остается актуальным снижение зависимости от нефтегазовой отрасли и развитие других секторов экономики, в первую очередь высокотехнологичных, способных конкурировать на мировом рынке.
3. Грамотная денежно-кредитная политика, которая направлена на сдерживание инфляции, восстановление платежеспособного спроса, установление оптимальной ключевой ставки, финансовый контроль за деятельностью кредитных организаций.
4. Использование финансовых резервов на поддержку ключевых отраслей экономики, социально незащищенных слоев населения, малого бизнеса.

Далеко не все люди боятся наступления очередного кризиса. Некоторые его ждут и даже готовятся, потому что это отличная возможность заработать. Финансовый кризис сопровождается почти всегда обвалом котировок на фондовой бирже.

Инвесторы специально для этого случая держат деньги в ликвидных инструментах (например, в облигациях, фондах денежного рынка, наличности, на депозитах), чтобы быстро их превратить в деньги и выгодно вложить.

Они не хотят упустить возможность пополнить свои инвестиционные портфели подешевевшими активами – акциями крупных компаний, которые в любом случае восстановятся и начнут приносить владельцам еще большую прибыль.

Поэтому когда основная толпа на фондовом рынке продает ценные бумаги за копейки, фиксируя убыток, профессионалы делают ровно наоборот – покупают и прогнозируют получение сверхдоходов в будущем, когда ситуация в экономике нормализуется. А это произойдет рано или поздно.

И инвестору, и обычному человеку необходимо придерживаться нескольких правил поведения во время кризиса:

1. Не поддаваться панике и не скупать доллары и евро по любой цене, обозначенной на ценнике обменного пункта. Когда ситуация стабилизируется, курс вернется к докризисным значениям.
2. Диверсифицировать свои сбережения. Нельзя хранить все деньги в одном инструменте, например, на депозите или в долларах под матрасом.
3. Не тратить сбережения на покупку бытовой техники, модных гаджетов и прочих ценностей, которые таковыми не являются. Во-первых, ажиотажный спрос неизбежно подтолкнет цены вверх. Во-вторых, в 90 % случаев эти товары не являются жизненно необходимыми для вас.
4. Не брать кредитов, а если они уже есть, постараться как можно быстрее от них избавиться. Исключение может составить только ипотека, которая рассчитана на много лет.
5. Продумать варианты дополнительного дохода. Оптимизировать свои расходы. Семейный бюджет и таблицы по учету доходов и расходов очень пригодятся.
6. Заняться самообразованием. В случае потери работы или резкого сокращения заработка освоенные новые навыки могут помочь.

Заключение

А вы знаете, как выглядит слово “кризис” по-китайски? Оно пишется двумя иероглифами. Один из которых – это “опасность”, а второй – “благоприятная возможность”.

Что выберете для себя вы? Начнете запасаться товарами первой необходимости? Вложите ресурсы в предметы роскоши? Или просто проживете это время как последний день в жизни? Такие способы не дадут возможностей, а значит, не дадут старта чему-то новому.

Одна из самых лучших инвестиций, по мнению крупнейших инвесторов мира, – в образование. А сейчас самое подходящее время, чтобы получить новые знания и практические навыки. Согласны?

С уважением, Чистякова Юлия

Cамые глупые ошибки, которые компании совершают в кризис

Публикуем доклад Сергея Елисеева на конференции «Российская экономика: санкции, падения и взлеты.

Типичный кризис в компании развивается так. Первая фаза – стратегическая.

Кризиса как такового еще нет, но неблагоприятные тенденции и факторы, влияющие на бизнес компании, принимают устойчивый долгосрочный характер. Речь идет об изменении макроэкономических факторов на уровне мировой или национальной экономики, финансовой системы или конкретной отрасли.

На фоне этих тенденций обостряется риск принятия ошибочных или несвоевременных решений в выборе и реализации стратегии.

Стратегический кризис со временем переходит во вторую фазу, во время которой происходит ухудшение финансовых показателей: падение выручки и прибыли, рост задолженности.

Третью фазу открывает «неожиданное» начало собственно кризиса. В кавычках – потому, что в большинстве случаев начало кризиса предсказуемо, при условии, что менеджеры анализируют состояние дел.

Начинается сложный, с психологической точки зрения, процесс признания кризиса.

Менеджеры задаются вопросами: действительно ли наступил кризис? Может быть, он наступил у других, а не у нас? Рано или поздно фаза заканчивается признанием: да, кризис наступил, и с ним надо что-то делать.

Так начинается четвертая фаза – спасения. Теперь менеджеры борются за идею выживания своей компании, а не просто за увеличение доходов.

Заметим: всегда есть риск того, что не хватит времени на фазу спасения по той причине, что затягивается стадия осознания.

Четвертая фаза завершается разрешением кризиса: компания восстанавливает платежеспособность или становится объектом поглощения, реструктуризации, банкротства.

Теперь рассмотрим типичные ошибки, которые стимулируют развитие кризиса.

Публикуем доклад Сергея Елисеева на конференции «Российская экономика: санкции, падения и взлеты.

Типичный кризис в компании развивается так. Первая фаза – стратегическая. Кризиса как такового еще нет, но неблагоприятные тенденции и факторы, влияющие на бизнес компании, принимают устойчивый долгосрочный характер.

Речь идет об изменении макроэкономических факторов на уровне мировой или национальной экономики, финансовой системы или конкретной отрасли.

На фоне этих тенденций обостряется риск принятия ошибочных или несвоевременных решений в выборе и реализации стратегии.

Стратегический кризис со временем переходит во вторую фазу, во время которой происходит ухудшение финансовых показателей: падение выручки и прибыли, рост задолженности.

Третью фазу открывает «неожиданное» начало собственно кризиса. В кавычках – потому, что в большинстве случаев начало кризиса предсказуемо, при условии, что менеджеры анализируют состояние дел.

Начинается сложный, с психологической точки зрения, процесс признания кризиса.

Менеджеры задаются вопросами: действительно ли наступил кризис? Может быть, он наступил у других, а не у нас? Рано или поздно фаза заканчивается признанием: да, кризис наступил, и с ним надо что-то делать.

Так начинается четвертая фаза – спасения. Теперь менеджеры борются за идею выживания своей компании, а не просто за увеличение доходов.

Заметим: всегда есть риск того, что не хватит времени на фазу спасения по той причине, что затягивается стадия осознания.

Четвертая фаза завершается разрешением кризиса: компания восстанавливает платежеспособность или становится объектом поглощения, реструктуризации, банкротства.

Теперь рассмотрим типичные ошибки, которые стимулируют развитие кризиса.

Перед грозой, или Мы опять проспали кризис

Как я уже сказал, если менеджеры анализируют состояние бизнеса, то наступление кризиса не станет для них сюрпризом. При условии, что внимательный анализ внешней и внутренней среды сочетается с правильными выводами и решениями. Поэтому, назвав первой по списку ошибку – отсутствие системы мониторинга и анализа, рассмотрим несколько других распространенных заблуждений.

Ошибочный выбор сегмента. Ошибочность может состоять, например, в том, что компания вдруг заходит на территорию собственного клиента.

В самом деле, этот клиент так хорошо зарабатывает, отчего бы и нам не попробовать поработать в этом сегменте? В результате компания теряет хороших и лояльных клиентов и ухудшает собственное конкурентное окружение: клиентов стало меньше, а конкурентов – больше.

Ошибки, в том числе отсутствие изменений при выборе целевой аудитории. Может проявляться, например, в исключительной фокусировке на среднем ценовом сегменте на потребительских рынках.

В кризис этот сегмент сужается в первую очередь: спрос отсюда перетекает в низший ценовой сегмент, тогда как в секторе luxury остается без изменений.

Выбор целевой аудитории и изменение выбора в условиях кризиса – это важнейший параметр, влияющий на доходы и прибыль, на то, как компания переживет кризис.

Отсутствие адекватной системы управления. Адекватной – чему? Реальной сущности бизнеса. «Неадекват» может иметь самые разные проявления, которые становятся особенно заметными при расширении бизнеса, при слияниях и поглощениях.

Например, компания, умеющая управлять процессами купли-продажи сырьевых товаров, решает попробовать себя в высоко конкурентном бизнесе на потребительском рынке.

Высок риск неудачи по причине того, что механика бизнес-процессов и ключевые компетенции в этом секторе совершенно иные. 

Или, например, жизненный цикл продукта. Нормальный срок жизни продуктов: для кораблей – более 20 лет, для мебели – 10 лет, для телефонов 1-2 года. Частота выхода новых продуктов на рынок – разная, различается на порядок.

Эти объективные условия определяет тип эффективной системы управления. Когда «более медленные» компании выходят на «более быстрые» рынки, то их система управления оказывается неадекватна и становится причиной кризиса.

Бессмысленная модернизация. Например, закупается дорогое оборудование, на 13 млн рублей для одной дополнительной технологической операции. При этом за год на нем обработали изделий, совокупной стоимостью 11 млн рублей, а добавленная на этой операции стоимость – неизвестна. Посчитали после того, когда купили. Сколько лет такая модернизация будет окупаться?

Мегапроекты. Собственнику нравится некая идея. Без разработки бизнес-плана, без стратегии, без маркетинга, без разумных расчетов компания взялась за реализацию этого проекта. Собственник вкладывает в этот проект деньги, изъятые из «оборотки».

Он привлекает кредиты – краткосрочные, 6 – 12 месяцев, поскольку банки не дают долгосрочные кредиты, и направляет на финансирование долгосрочного (2-4 года) проекта. В результате происходит «обезжиривание» компании – полная иммобилизация оборотных средств под мегапроект.

Любимый, но не обсчитанный мегапроект «благополучно» затягивается и «засасывает» ресурсы компании, и хоронит ее.

Гром грянул. Петух клюнул. Наши действия?

Наиболее распространенная ошибка на стадии, когда кризис уже очевиден – опоздание. Предпринимаются правильные действия, но с задержкой на один шаг. Например, когда наступает ухудшение финансового состояния, собственники и топ-менеджеры решают заняться стратегией.

Согласен, формирование стратегии – дело очень важное. Однако, стратегическое управление в компании внедряется 1- 2 года. В кризис у компании этого резерва времени нет, ей нужно осуществлять здесь и сейчас антикризисные действия с горизонтом результативности 6-10 месяцев.

Другая, не менее распространенная ошибка – недостаточная решительность. Например, когда кризис вступил уже в третью фазу и нужна мощная мобилизация ресурсов, менеджеры принимают решение о сокращении затрат аж на 10%. Однако на этом этапе «амбулаторные» методы уже не помогают, нужны радикальные, «хирургические». В том числе, затраты должны быть сокращены не на 10%, а на 30-50%.

Когда компания вошла в кризис, требуется мобилизация ресурсов и реструктуризация бизнеса. И то, и другое дается через напряжение в коллективе и новое наполнение «мы вместе».

Если в компании «мы вместе», по-прежнему, понимается как «мы давно знакомы, никого не хочется беспокоить, а хочется сохранить комфортные отношения и условия», то это может дорого обойтись.

 Попытка в кризис сохранить комфорт съедает время и ресурсы, обречена на неудачу и позднее сожаление: «эх, если бы эти ресурсы вовремя направить на перестройку компании…».

Наивная и опасная ошибка – покупка как бы антикризисных решений, а на самом деле прокризисных «фантиков» и «волшебных таблеток». Под видом эффективных решений преподносятся ровно те же услуги, что были и до кризиса, только с «волшебным» определением «антикризисный».

В 2008 году на рынок хлынули «как бы антикризисные» решения: программное обеспечение; налогово-юридические услуги, подразумевающие «обналичку» вместо квалифицированной оптимизации; бесконечные предложения от инфобизнеса; антикризисные скидки и даже вечеринки. То есть совершенно банальные вещи, никакого отношения к антикризисной практике не имеющие.

Опасность этих «таблеток» в том, что они создают иллюзии решения проблемы и приводят к растрате критически важных ресурсов.

Как отделить мух от котлет?

Мой опыт показывает, что прежде всего надо разделить пустые и результативные решения. Как это сделать?

1. Собрать все идеи: старые и новые советы, мысли менеджеров, предложения экспертов, сотрудников, друзей и добавить результаты мозгового штурма. Получим «большой список».

2. Оценить все эти идеи по параметрам: ожидаемые результаты и сроки их получения, примерная стоимость.

3. Провести процедуру тестирования идей по трем критериями.

Первый тест – время. Ресурс времени на реализацию решений в условии кризиса всегда ограничен. Для каждой компании лимит времени – индивидуальный параметр. Для среднего бизнеса находится в диапазоне от 6 до 18 месяцев. Компания не может позволить отвлекаться, размениваться на действия, которые не дадут значимого результата в отведенный лимит. 

Реальный пример: в 2009 году консалтинговая компания проводила «антикризисный штаб» для промышленных предприятий Нижнего Новгорода. Предлагались решения: внедрить систему бюджетирования, сделать стратегию и систему KPI. В целом решения правильные и полезные.

Только их внедрение занимает примерно 1,5 года, а у этих предприятий нет такого ресурса времени. Критически важно различать стратегическую работу с горизонтом 3-5 лет и антикризисную с горизонтом до 1,5 лет.

Эти два вида менеджерской деятельности существуют в параллельных плоскостях и не должны подменять друг друга.

Второй тест – эффективность. Как соотносятся затрачиваемые ресурсы и ожидаемые результаты? В кризисе есть жесткий дефицит ресурсов: людей, компетенций, денег, технологии, информации, времени.

В матрице двухфакторного анализа (Ресурсы/ Результаты) нужно отобрать мероприятия, попадающие в квадрант «малые ресурсы – большие результаты». Квадрант «большие ресурсы» в кризис практически недоступен.

Третий тест – антикризисное влияние, то есть степень воздействия на разрешение кризисной ситуации. Влияние происходит по двум осям:

1.Адаптация бизнес-модели и деятельности компании к изменившейся внешней среде;

2. Интеграция элементов и связей внутренней среды компании.

Матрица двухфакторного анализа (Адаптация/ Интеграция) дает четыре квадранта. Первый приоритет – квадрант «много интеграции – много адаптации».

Второй приоритет – квадранты «много интеграции – мало адаптации» и «мало интеграции – много адаптации».

Решения в квадранте «мало интеграции – мало адаптации» относятся к базовым, эволюционным, упорядочивающим решениям, но точно не являются антикризисными.

Таким образом, реальные антикризисные решения должны соответствовать трем критериям:

• Необходимое время меньше лимита;
• Высокая эффективность;
• Противокризисное действие.

Хороший результат, если после тестирования остается от 3 до 10 оригинальных, комплексных мероприятий. Высока вероятность, что на выходе окажется ноль решений. Тогда заходим на второй круг – начинаем формирование нового «большого списка», оценка и тестирование. Обязательно нужно поменять источники идей, состав и форму работы группы, и, вероятно, модератора.

Чтобы доить корову, нужно ее кормить

Хочу остановиться подробнее на системе управления по маржинальному доходу. Это один из наиболее эффективных и универсальных инструментов.

Обычно система бюджетирования предполагает, что прибыль –результат разницы доходов и расходов. Управление по маржинальному доходу предполагает, что прибыль – разница маржинального дохода и постоянных затрат.

С точки зрения вычислений – результат одинаковый, а для управления разница разительная. Поясним аналогией из сельской жизни.

Мы хотим увеличить прибыль – больше надоев, больше молока. В варианте обычного бюджетирования нужно увеличить доходы и уменьшить расходы, то есть корову нужно больше доить и меньше кормить. Этот метод работает, но не долго.

В варианте управления по маржинальному доходу парадигма другая: чтобы стало больше прибыли (в нашей аналогии – молока), нужна голландская, канадская, или другая порода с высокими надоями – то есть увеличить маржинальный доход и радикально снизить (постоянные) затраты на содержание коровника. Этот метод работает хорошо и долго.

Данный подход имеет два положительных эффекта. Первый – помогает компании, не имеющей стратегии, без труда разобраться, какие расходы можно решительно резать без опасений навредить. Второй – разделение проблемы на независимые части, каждая из которых управляется по своим принципам, позволяет ставить задачи просто и точно, и проводить преобразования быстро и результативно.

Однако, оперируя категориями переменных затрат, маржинального дохода и точки безубыточности, многие менеджеры приходят к другой неэффективной парадигме. Раз мы находимся ниже точки безубыточности, а должны находиться выше этой точки, нужно срочно увеличивать выручку.

Один директор завода так и ставил задачу: сейчас выручка – 70 млн рублей, точка безубыточности – 80 млн рублей, значит, нам нужна выручка в размере 90 млн рублей, и будет нам «счастье». Когда завод поднял выручку почти до 90 млн рублей, счастье не наступило.

Потому что пропорционально выросли убытки! По причине финансовой неуправляемости и неправильной задачи – гоним выручку.

Правильная парадигма: уходим от выручки как главного и единственного целевого показателя; цели трансформируем – нужно максимизировать маржу и минимизировать постоянные затраты; достижение точки безубыточности будет там, где постоянные затраты пересекаются (уравниваются) с маржинальным доходом, а не там, где выручка достигает «сумму Х». Реализация программы, основанной на такой парадигме, на среднем промышленном предприятии занимает 6-9 месяцев. Первый блок содержит простые по смыслу и волевые действия по кастомизации постоянных затрат. Второй блок содержит сложную и тонкую методологию – множество маленьких по масштабу решений во всех сферах деятельности компании.

Методология увеличения маржинального дохода включает такие элементы, как:

1. Материальная мотивация, ориентированная на показатель маржинального дохода;

2.Трансформация фонда оплаты труда. Он становится переменной величиной, зависящей от объема продаж, производства и маржинального дохода;

3. Изменение ценообразования и предоставления скидок. Оба инструмента представляют собой процесс распределения маржинального дохода, а не просто установление процентов от цены;

4. Управление ассортиментом и портфелем заказов, ориентированное на максимизацию маржинального дохода;

5. Оценка и ранжирование клиентов по сумме маржинального дохода, а не просто выручки;

6. Повышение производительности и средней оплаты персонала, за счет сбалансированной и целевой оптимизации организационной структуры и штатного расписания.

Система управления по маржинальному доходу является сильным элементом антикризисной программы. Действенная антикризисная программа должна пройти тестирование по трем критериям: время, эффективность и антикризисное влияние. https://www.lobanov-logist.ru/library/352/64216/ https://ekspertov.ru/ https://zen.yandex.ru/media/e-xecutive.ru/camye-glupye-oshibki-kotorye-kompanii-sovershaiut-v-krizis…