Сегодняшние события надолго изменят Россию и мир – санкции перерезают основные финансовые связи между нами и западными странами. В таких условиях россияне могут надеяться на помощь с Востока – например, с Китая. В России уже стали популярны карты китайской системы UnionPay, а следом россияне смотрят и на китайскую валюту. Но может ли юань заменить доллар – в отношениях с Китаем и вообще, со всем миром?
Проблемы, начавшиеся в российской экономике после 24 февраля, сильнее всего ударили по валютному рынку.
Россия столкнулась сразу с несколькими серьезными ограничениями – это отключение ряда российских банков от SWIFT, приостановка работы Visa и Mastercard на российском рынке, запрет на вывоз в Россию наличных евро и долларов.
Ввела свои ограничения и сама Россия – например, запретив снимать больше 10 тысяч долларов наличными за полгода и вывозить из страны больше этой суммы.
А учитывая серьезное «похолодание» в отношениях с ЕС и США, многие пытаются найти ответ на Востоке – прежде всего, в сотрудничестве с Китаем.
Китайская экономика уверенно занимает второе место в мире, страна потребляет российские энергоресурсы, лес и другие товары.
Кроме того, в политическом плане Китай достаточно близок к России – многие называют его самым важным стратегическим союзником (несмотря на все проблемы в отношениях в советские времена).
Поэтому китайский юань в настоящее время выглядит как альтернативный вариант для сбережений и инвестиций:
- Китай не вводил санкции против России – все торговые и финансовые отношения пока сохраняются в прежнем формате;
- российская Система передачи финансовых сообщений (СПФС – аналог SWIFT) сотрудничает с одним китайским банком;
- Китай – крупнейший торговый партнер России, он обеспечивает 13% всего экспорта страны и 25% импорта;
- карты китайской платежной системы UnionPay – единственные, которые могут выпускать российские банки и которые работают при этом за границей (и не только в 12 странах, которые поддерживают карты «Мир»);
- на китайский юань не распространяется комиссия в 12% за покупку валюты на бирже.
Есть и еще один фактор – китайский юань, в отличие от российского рубля, практически не девальвируется к доллару. Так, за последние 10 лет курс юаня к доллару колебался в пределах от 6,1 до 7,1 – а это дает надежду сохранить свои сбережения.
Впрочем, не все так радужно: введенные Центробанком на полгода ограничения касаются всех иностранных валют. То есть, даже со счета в юанях деньги можно снять только в долларах по официальному курсу ЦБ на день снятия, и эти доллары ограничены лимитом в 10 тысяч. А если счет или вклад открыт после 9 марта, то валюту с него в ближайшие полгода не снять вообще никак.
Но стоит ли рассматривать юань в качестве инвестиций или инструмента для сбережений? И ответ на этот вопрос будет не самым простым.
Где купить юань в России и что с ним можно сделать?
Валютный рынок России до 9 сентября находится под жесткими ограничениями – снять наличную валюту можно только в долларах, только в сумме до 10 тысяч долларов, и только при условии, что счет был открыт и пополнен до 9 марта 2022 года. Купить наличную валюту сейчас нельзя – ни доллары и евро, ни юани и тенге. Конечно, есть теневые обменники и просто частные лица, которые зарабатывают на обмене – но это чревато штрафом в размере до 100% от суммы сделки.
Проблема в том, что до 9 марта счета и вклады в юанях не были особо популярными – их открывали, разве что, для ведения внешнеэкономической деятельности. Но те, у кого там осталась валюта, все равно могут снять ее только в долларах (по официальному курсу ЦБ – то есть, с потерями).
Поэтому получить юани сейчас можно лишь несколькими способами:
- открыть счет или вклад в юанях и купить валюту на него в безналичной форме. Эту возможность предлагают несколько банков, в том числе и крупные, однако снять наличный юань можно будет не раньше 9 сентября (а то и позже);
- открыть брокерский счет и купить юани на него (например, в «Тинькофф Инвестициях» он доступен среди 8 мировых валют);
- открыть карту платежной системы UnionPay (или кобейджинговую «Мир»-UnionPay) в российском банке, пополнить ее счет в России, выехать в Китай и обналичить деньги через банкомат. Минус – в том, что попасть в Китай сейчас крайне сложно из-за санитарно-эпидемиологических мер и визового режима;
- купить юани с рук. Скорее всего, сделать это тоже будет затруднительно и дорого – валюта не самая популярная в России.
Соответственно, сначала нужно понять цель, для которой нужны юани. Если это выезд в Китай – то можно ехать с картой UnionPay, а если вклад в юанях – то их проще купить прямо в банке.
Чаще всего о юане говорят как о новом варианте инвестирования – например, несколько банков запустили вклады в китайской валюте. В частности, они предлагают следующие условия:
- ВТБ – предлагает 8% годовых на срок от 3 до 6 месяцев в юанях без возможности пополнения и частичного снятия (это доступно только клиентам «Прайм»). Минимальная сумма вклада – от 100 юаней, если оформлять вклад в приложении;
- Тинькофф банк – СМИ пишут, что он запустил вклады в разных валютах, но на сайте пока доступны только рубли, доллары и евро (хотя юани можно купить в «Тинькофф Инвестиции»);
- Альфа-Банк – там разрешили открывать валютные счета в юанях, и при желании китайскую валюту можно перевести со счета в другом банке без комиссии (или купить в «Альфа-Инвестиции»);
- Банк «Дом.РФ» – также обещал открыть накопительные счета в юанях (пока там есть только рубли, доллары и евро);
- Азиатско-Тихоокеанский банк – дает в юанях до 1,82% годовых с учетом капитализации;
- Банк «Солидарность» – дает до 6% годовых в юанях на срок в 3 месяца, но при сумме от 20 тысяч. Если вложить меньше – то ставка составит 5,8% годовых на тот же срок или 4,8% годовых на полгода;
- Банк «Приморье» – предлагает до 1,5% годовых по вкладу в юанях на срок в 385 дней (если срок меньше, ставка ниже).
Как видно, ставки не самые высокие – точно такие же (а то и более высокие) проценты можно получить по вкладам в долларах или евро. А стоит ли выбирать юань – разберемся дальше.
Что будет с юанем дальше?
Китайская валюта – относительно устойчивая к доллару. Сейчас за один доллар дают около 6,4 юаней, столько же давали в середине 2012 года. Минимальным курс был в конце 2013 года – чуть более 6 юаней, а максимальным – в разгар торговой войны с США в середине 2019 года – 7,1 юаней. Для сравнения, рубль за эти же годы упал к доллару примерно в три раза.
К рублю юань показывает вполне однозначный тренд – на рост. Дело в том, что прямые расчеты в юанях и рублях пока скорее редкость, поэтому основной поток конвертации по-прежнему проходит через доллар, к которому рубль обесценивается:
Последний взлет курса – это уже нынешний кризис 2022 года, когда юань стал стоить в полтора раза больше к рублю, как и доллар.
Но большинство экспертов пока скептично относятся к тому, что китайская валюта может заменить доллар для России. Так, по словам аналитика Сбербанка Ивана Ипатьева, юань до сих пор не является свободно конвертируемой валютой, что накладывает определенные издержки.
Другими словами, курс юаня – лишь условно рыночный, по факту Народный банк Китая устанавливает его ежедневно в ручном режиме.
Другая проблема, по словам эксперта – пока еще невысокая доля юаня в международных расчетах, она составляет только 2% (против 39% для евро и 38% для доллара).
То есть, пока у юаня есть лишь крайне отдаленные перспективы стать резервной валютой – но без свободной конвертируемости добиться этого не получится, вопреки всем желаниям китайских властей.
Другие эксперты тоже не видят существенных перспектив у юаня как международной расчетной и резервной валюты.
Так, по словам преподавателя университета «Синергия» Дмитрия Ферапонтова, долларовая система – выстроенная система, которую далеко не так просто изменить.
Максимум, что могут сделать Россия с Китаем – переходить на взаиморасчеты в национальных валютах, а также налаживать внешние связи в рамках БРИКС.
Большинство экономистов выделяют четыре мировые резервные валюты – это доллар США, фунт стерлингов, японская йена и швейцарский франк. Правда, многие уже причисляют к этим валютам также евро (его доля в расчетах догнала доллар) и тот же юань – правда, частичная конвертируемость не сочетается со статусом резервной валюты.
Что интересно, российские золотовалютные резервы частично хранятся в юанях – по состоянию на середину 2021 года на китайскую валюту приходилось 13,1% (при этом в евро Россия хранила больше всего – 32,3%, а в долларах – 16,4%).
А серьезное падение юаня из-за очередной торговой войны в свое время даже стоило России нескольких потерянных миллиардов из ЗВР – как раз из-за решения переложить резервы частично в юань. В перспективе доля юаня в ЗВР может вырасти до 30%.
Покупать или нет?
Как мы уже поняли, купить юани в России не так просто, скорее всего, это будут безналичные средства на банковском или брокерском счете.
Хоть банки и готовы давать по вкладу в юанях до 8% годовых, эта доходность сопоставима с тем, что можно получить за вклад в долларах или евро.
А тот факт, что юань сильно подвержен влиянию решений руководства Китая (например, сейчас многие обсуждают сложную ситуацию с Тайванем), на таком вложении можно и потерять.
Покупать юани стоит лишь в некоторых случаях:
- поездка в Китай – например, если поездка планируется сейчас, можно открыть карту UnionPay и пополнить ее в России, а затем на территории Китая обналичить нужную сумму;
- если поездка планируется через полгода или позже – можно оформить и вклад в юанях, которые (в теории) после 9 сентября можно будет снять со счета в наличном виде;
- если есть желание диверсифицировать свой портфель – на случай, если власти Китая решат укрепить свою валюту, стоимость доли в юане вырастет.
Но покупать китайскую валюту просто как инвестицию вряд ли стоит – ее курс к доллару может колебаться, а за пределами Китая юань практически не востребован. Если поехать с юанями в Европу или США, их можно будет конвертировать в евро или доллары, но с огромными потерями. Поэтому лучше хранить сбережения в долларах/евро, а часть оставлять в валюте страны, куда планируется поездка.
В чем хранить сбережения: в юанях или долларах и евро
Рубль будет слабеть из-за сокращения российского экспорта. Проценты по депозитам в рублях не покрывают инфляцию — максимальная ставка в ноябре была 7% при годовой инфляции 12%.
А хранить доллары и евро на счетах стало накладно из-за комиссий банков и брокеров, трудностей с переводами и снятием наличных.
RTVI разбирался, как в этих условиях сохранить сбережения от обесценивания и можно ли положиться на юань и гонконгский доллар вместо привычных долларов и евро.
Опасно ли оставлять доллары и евро на счетах
После присоединения новых территорий России вырос риск санкций против Национального клирингового центра (НКЦ) — центрального контрагента на финансовом рынке.
Такие ограничения способны обездвижить доллары и евро на счетах в России, после чего останется только обменять их на рубли «по внутреннему грабительскому курсу банка», пояснил RTVI управляющий директор компании «Арбат Капитал» Александр Орлов.
Опасаясь санкций, россияне забирали из банков валютные вклады. Их объем в российских банках опустился ниже уровня 2012 года — меньше $60 млрд, а это почти на 38% меньше, чем было в начале года, следует из данных ЦБ на 1 октября.
При этом валютные депозиты россиян в иностранных банках достигли $63,1 млрд, что больше, чем в России.
«То есть происходит своеобразная релокация депозитов в зарубежные банки», — объяснял управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин.
В результате санкций и валютных ограничений счета и вклады в долларах и евро в российских банках, по существу, стали рублевыми, их стоимость привязана к валютному курсу, констатировал первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин.
Из-за санкций банки не могут исполнить обязательства перед клиентами в валюте. Не хватает наличной валюты — Россию отрезали от поставок банкнот. Российские банковские карты не принимают за границей, а переводы за рубеж стали дороже и дольше. Банки «выдавливают» валютных вкладчиков, вводя комиссии за хранение долларов и евро.
ЦБ запретил банкам выдавать гражданам наличные, поступившие на счет после 9 марта. Накопленное до этой даты можно обналичить только в пределах $10 тыс. или эквивалент в евро. Вывоз валюты за границу ограничен аналогичным лимитом.
Перестали ли доллары и евро быть «защитной» валютой
Доллары и евро сохраняют свою актуальность как защита от девальвации рубля, считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.
По его мнению, угроза санкций против НКЦ миновала, и «есть смысл оставить сбережения в долларах или евро, если они у вас уже есть, не перекладывая в другие валюты».
Этот вариант целесообразен не только для защиты от девальвации, но и если вы тратите валюту в поездках за рубеж или планируете крупные покупки товаров, привязанных к валюте, — техники, автомобилей и тому подобного.
Александр Орлов из «Арбат Капитал», напротив, считает, что угроза заморозки валюты на счетах в России сохраняется. По его словам, оптимально хранить наличные доллары и евро на черный день и поездки за рубеж в будущем.
Стоит ли покупать юани
Что касается не наличной валюты, а сбережений на счетах, то юань — единственная альтернатива доллару и евро, уверен Орлов: «Можно открыть в банке вклад в юанях и получать небольшой пассивный доход или купить на бирже облигации российских эмитентов в юанях». По его мнению, это лучше, чем хранить доллары и евро на счетах и платить комиссию банку.
Adobe Stock
Китайский юань (CNY) — национальная валюта второй после США экономики мира и пятая резервная мировая валюта. Средний курс в ноябре — 8,4 руб. за юань и 7 юаней за 1$.
Купить юани можно в банках, на бирже через брокера, через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) или на определенных площадках формата Форекс.
Хотя юань торгуется на Мосбирже уже 12 лет, по-настоящему популярным он стал после 24 февраля 2022 года. Россияне с начала года купили юаней на 140 млрд руб. Закупки долларов и евро составили 230 млрд руб. «То есть суммы уже сопоставимы», — отмечала первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.
Преимущества:
- Курс относительно стабилен;
Волатильность юаня невысока — разница между максимальным и минимальным значением юаня к доллару за последние десять лет — всего 18,5%.
Юань — самая ликвидная валюта на российской бирже. Его можно купить и продать без потерь.
- Можно открыть вклад в юанях и получать пассивный доход;
Все больше банков в России дополнили линейки продуктов вкладами в юанях. В частности, Сбер, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк, Тинькофф банк, «Открытие», МКБ, Азиатско-Тихоокеанский банк, «Дом.РФ» и др. Правда, ставка редко превышает 2%.
- Можно получать доход от облигаций в юанях;
Если цель — заработать, то на юани можно купить долговые бумаги российских компаний. Облигации в юанях уже выпустили «Русал», «Роснефть», «Металлоинвест», «Полюс», Segezha, Евразийский банк развития (ЕАБР) и «Южуралзолото Группа Компаний».
Облигации в юанях на Мосбирже торгуются с доходностью в пределах 4—4,5%. Также важно учесть, что юань весь 2022 год падает к доллару.
«Депозиты или облигации в юанях, субъективно, имеют слишком низкую доходность», — считает аналитик финансовой группы «Финам» Андрей Маслов.
Китай переживает не лучшие времена: рекордное с 2019 года количество больных COVID-19, протесты против локдаунов, кризис в сфере недвижимости, замедление экономического роста.
- По мнению Емельянова, покупка облигаций в юанях подойдет для долгосрочных вложений консервативных инвесторов, которые опасаются ужесточения санкций и заморозки активов в долларах и евро.
- Маслов считает, что «выгоднее вложится в другие деривативы в тех же долларах, так как и американский рынок, и валюта держатся уверенно, несмотря на риски, а растущая процентная ставка только добавляет инвестиционной привлекательности».
- Недостатки:
- Юань — не свободно плавающая валюта;
Курс фактически устанавливают монетарные власти Китая, опираясь на курсы 24 валют. Главная проблема юаня — неопределенность в политике Китая, указывает Маслов. Правительство КНР контролирует почти все, что связано с экономической активностью в стране, и может понизить курс, если это будет выгодно китайской экономике.
Andy Wong / AP
Например, в 2015 году правительство Китая девальвировало валюту, чтобы помочь своим экспортерам. Рисков для повторения такого шага пока нет, солидарны эксперты.
«Доля расчетов юанями в международной торговле растет, поэтому нет потребности в обвале курса.
К тому же Китай собирается активно развивать внутреннее потребление — в таких условиях важнее иметь крепкую валюту», — подчеркивает Александр Орлов.
- Рост экономики Китая замедляется;
ВВП Китая вырос на 3% за январь-сентябрь 2022 года при цели, поставленной правительством, 5,5% за весь 2022 год. Высокие геополитические риски, связанные с противостоянием Китая и США и напряженностью с Тайванем, могут спровоцировать ослабление юаня.
Из-за непредсказуемости политики Китая Андрей Маслов из «Финам» не рекомендует рассматривать юань как защитную валюту. При консервативном подходе юань может занимать до 10-15% в портфеле, считает он: «Чем более вы склонны к риску, тем большую долю могут занимать у вас в портфеле рисковые активы».
Какую бы валюту вы не хранили, главное, чтобы она могла решать ваши проблемы. Универсальных советов нет.
«Важно учитывать, что юани даже сложнее обналичить в России, чем доллары и евро, и ими практически нигде не получится расплатиться, кроме самого Китая», — подчеркивает Валерий Емельянов.
Поэтому покупка юаней традиционно более актуальна для жителей Дальнего Востока и Сибири и тех, чья жизнь связана с Китаем — по учебе или работе.
Гонконгский доллар
Гонконгский доллар (HKD) — валюта одного из ведущих финансовых центров мира и одна из самых стабильных. За 40 лет с 1983 года гонконгский доллар не пережил ни одной девальвации.
Преимущества:
Гонконгский доллар жестко привязан к американскому — отклонений практически нет. Поэтому курс гонконгского доллара «достаточно предсказуем», отмечает Маслов.
Недостатки:
Гонконгский доллар мало пригоден для масштабных инвестиций, а также обычного сохранения денег. «Вы просто не сможете открыть счет в этой валюте в своем банке», — констатировал Маслов.
- Покупка гонконгских долларов дороже долларов США
На бирже нет опции прямого перевода из долларов США в гонконгские. Поэтому, чтобы переложить сбережения из американской валюты, нужно продать доллары США за рубли и сразу же купить на них гонконгские доллары.
Важно учитывать, что спред — разница между покупкой и продажей гонконгского доллара может достигать 5%.
«Вы потеряете на каждой конвертации просто за счет перекладывания денег из одной валюты в другую», — предупредил Емельянов.
Маслов со своей стороны добавил, что если просто хранить небольшой объем средств в альтернативной валюте, то «спред уже не воспринимается как серьезное препятствие (если он в пределах разумного, конечно же)».
- Покупка гонконгских долларов больше подойдет инвесторам
«Если у вас была валюта и вы вкладывали ее в иностранные акции, а теперь опасаетесь дальнейшего ужесточения санкций, или у вас теперь нет возможности, потому что ЦБ запретил неквалифицированным инвесторам покупку бумаг „недружественных“ стран, можно купить гонконгские доллары и на них приобрести китайские акции с Гонконгской биржи, — отмечает Валерий Емельянов. — Такой вариант может быть целесообразным для тех, кто уже инвестировал».
Купили юани, а не доллары, и проверяем выгоду через полгода. Получилось заработать? — Кошелек Onlíner
Ольга Прокопьева. Влад Борисевич
Выиграйте кроссовер FAW за покупки в приложении «Каталог Onlíner»
Продолжаем нашу рубрику «Безумный инвестор». Почему безумный? Сейчас почти все инвестиции такие — вам подтвердят те, кто пару месяцев назад брал доллары по 4 рубля. Полгода назад мы купили шесть валют, на которые вы могли не обращать внимания. Может быть, зря? Проверяем.
Напомним краткое содержание предыдущих серий. В попытке провести домашнюю диверсификацию валютной заначки мы купили в банке шесть валют. И нет, доллара там не было, только иена, канадский доллар, фунт стерлингов, шведская крона, швейцарский франк, юань. В начале года эти шесть валют легко можно было собрать в одном крупном банке.
Что из этого может быть альтернативой доллару и евро? Спустя два месяца мы зафиксировали, что фунты стерлингов, швейцарские франки и юани могли бы нас немного обогатить, а иена, канадский доллар и шведская крона, наоборот, были бы невыгодны.
Через 100 дней эксперимента мы готовы были расстаться с валютой и подсчитать заработанное, но выяснилось, что разница между курсами покупки и продажи увеличилась и сдавать ее в обменник не было никакого смысла, так как можно было уйти в минус.
В общем-то, об этом нас предупреждал финансовый аналитик: это достаточно правильная стратегия — не переводить все в доллары, а держать сбережения в разных валютах: треть в долларах, треть в евро и треть в швейцарских франках (как вариант). Но оценить доходность можно будет не сразу, а, например, на горизонте 3—5 лет.
Что стало с деньгами через полгода?
Решаем не ждать несколько лет и идем сверять цифры через полгода. Увы, из нашей подборки не нашлось ни одной валюты, которая бы принесла хоть какую-то прибыль. Все эти валюты сейчас можно купить дешевле, чем мы это делали 20 января. Цель «спастись от инфляции» с помощью валютной заначки не достигнута (пока что).
| Валюта | По какому курсу купили | Самый выгодный курс продажи |
| Иена | 2,454 за 100 JPY | 1,500 за 100 JPY |
| Канадский доллар | 2,124 за 1 CAD | 1,700 за 1 CAD |
| Фунт стерлингов | 3,587 за 1 GBP | 2,649 за 1 GBP |
| Шведская крона | 2,910 за 10 SEK | 2,150 за 10 SEK |
| Швейцарский франк | 2,880 за 1 CHF | 2,382 за 1 CHF |
| Юань | 4,123 за 10 CNY | 3,730 за 10 CNY |
А что делали доллар и евро, пока все падали? И здесь курсы в обменнике говорят нам, что мы бы ничего не выиграли: вложенная в доллары тысяча рублей при попытке сдать в обменник превратилась бы в 990 рублей. Если бы мы вложились на полгода в евро, то на одной тысяче можно было бы потерять 117 рублей.
А может, лучше вклад в юанях?
Вложение в валюту само по себе не гарантирует получение прибыли, но что, если отнести деньги на депозит? Первый (и пока единственный для физлиц) вклад в юанях появился в конце мая. Остальные валюты из нашего набора пока можно держать разве что под матрасом (кстати, вот тут айтишник показывает, как не надо хранить деньги).
«Цептер Банк» предлагает вложить китайскую валюту на 95 дней под 3% годовых. Это больше, чем годовая инфляция в Китае, которая в июне составила 2,5%.
Вклад безотзывный, а это значит, что забрать свои деньги раньше чем через 95 дней не получится (если у вас не будет веской причины и банк не решит пойти вам навстречу). В таком случае процентная ставка составит 0,01% годовых. Чтобы открыть вклад, вам понадобится минимум 500 юаней. Если покупать их в «Цептер Банке», то для открытия вклада понадобится 205 белорусских рублей.
Кредитный калькулятор помогает рассчитать доходность за срок вклада с минимальной суммой. Это 3,9 юаня.
Поскольку это валютный вклад на срок меньше двух лет, нужно будет заплатить подоходный налог с процентов. Это примерно 0,51 юаня. В итоге у нас на счету останется 503,39 юаня. Если бы вы конвертировали их в белорусские рубли по нынешнему курсу банка, то вам вернулся бы примерно 181 рубль.
Выходит, что и здесь нас подводит достаточно заметная разница между курсами покупки и курсами продажи юаня (и так сейчас во всех белорусских банках).
Но если вы решите побыть в юанях всерьез и надолго, они уже у вас есть и вы не планируете менять валюту в ближайшей перспективе, то депозит может вас заинтересовать.
Наш канал в Telegram. Присоединяйтесь!
Есть о чем рассказать? Пишите в наш телеграм-бот. Это анонимно и быстро
Перепечатка текста и фотографий Onlíner без разрешения редакции запрещена. ng@onliner.by
Есть ли смысл вкладываться в юань и акции Китая
Что касается китайского фондового рынка, то на волне всеобщих распродаж на американских площадках в конце 2021 — начале 2022 года он немного просел, однако это снижение меньше, чем в во многих странах, в том числе США, говорят аналитики «Фридом финанс».
«С точки зрения инвестиций он выглядит интересно за счёт мягкой денежно-кредитной политики КНБ, особенно на фоне ужесточения в США и ЕС.
Вообще, в такие времена популярностью у инвесторов пользуются акции роста, так как более дешёвые кредиты будут способствовать развитию компаний с высоким потенциалом.
Мы же рекомендуем присмотреться к бумагам компаний: Li auto, trip.com и JD.com», — сказали аналитики.
https://www.youtube.com/watch?v=g7Ygb_oJtbM\u0026pp=ygVN0KHRgtC-0LjRgiDQu9C4INC40L3QstC10YHRgtC40YDQvtCy0LDRgtGMINCyINC60LjRgtCw0LnRgdC60YPRjiDQstCw0LvRjtGC0YM%3D
Компания производит электромобили. В 2022 году аналитики ожидают восстановления логистики, увеличения объёмов и рост объёмов продаж на фоне восстановления мировых экономик от пандемии.
«На всеобщих распродажах в начале года акции подешевели примерно на 30%, но за февраль половина этого снижения была отыграна рынком. В 2022 году мы ожидаем роста котировок до $35 за акцию, что по сравнению с текущими ценами составит +36% прибыли», — говорят аналитики «Фридом финанс».
Крупнейшее туристическое агентство. «Акции компании устойчиво себя чувствовали даже во время пандемии, поэтому в текущем году мы ожидаем их роста до $45, что составит 63% прибыли от текущих цен», — говорят аналитики «Фридом финанс».
Компания занимается электронной торговлей и логистикой и лидирует в модели B2C по объёму транзакций.
«Бумаги компании активно росли и установили исторический максимум в 2020 году, а в 2021 году немного подешевели из-за снижения выручки в сегменте онлайн-торговли. По нашим подсчётам, в 2022 году акции могут вырасти до $80, что на 14% выше текущих их цен», — говорят аналитики «Фридом финанс».
Несмотря на то что китайский рынок акций может показаться недооценённым по сравнению с рынком США, для этого существуют объективные причины, указывает Михаил Беспалов.
«Прозрачность китайских компаний зачастую оставляет желать лучшего, а регуляторные риски для них на фоне действий китайского регулятора в 2021 года всё ещё остаются высокими. Учитывая вероятное повышение процентных ставок в развитых странах в течение 2022 года, акции компаний с развивающихся рынков, включая компании КНР, могут оставаться под давлением», — сказал аналитик.
Если говорить о выборе отдельных бумаг на долгий срок, Михаил Беспалов советует не фокусироваться лишь на акциях компаний какой-либо одной страны или отрасли, а диверсифицировать свои вложения так, чтобы их экспозиция к отдельным страновым или другим рискам не была высокой.
Ведяшкин Сергей/Агентство «Москва»
Китайский депозит: зачем банки предлагают вклады в юанях
Ведущие российские банки активно продвигают вклады в юанях. Ставки по ним доходят до 3% годовых. Зачем нужны депозиты в юанях, есть ли смысл хранить деньги в китайской валюте и полноценная ли это альтернатива «токсичным» доллару и евро, выясняли «Известия».
Подняли ставки
С 1 февраля сразу несколько крупных российских банков подняли ставки по вкладам в юанях на 0,5–1 п.п. По данным сайта Банки.ру, ставки по вкладам в юанях на рынке сейчас находятся в диапазоне 0,01–2,63% годовых и продолжают расти. При этом долларовые ставки находятся на околонулевом уровне.
Китайская валюта набирает популярность по ряду причин. Во-первых, хранение денежных средств в долларах и евро — достаточно опасно в связи с возможной блокировкой активов из-за санкционных ограничений.
Во-вторых, роль Китая как торгового партнера РФ существенно возросла — резко вырос объем двусторонней торговли между странами в национальных валютах.
Наконец, часть международных резервов России ЦБ перевел в юани, избавившись от лишних долларов и евро.
— Профессиональные участники рынка, банки, брокеры ввели заградительные тарифы для вкладов в долларах и евро. Как следствие, физические и юридические лица стали перекладывать свои средства с долларов в китайские юани и иные валюты дружественных стран.
Вдобавок некоторые банки перестали предоставлять участникам рынка разные валютные программы в долларах и евро, заменив их юанями.
Так, например, кредиты в юанях стали заменять кредиты в долларах и евро, а вклады в долларах и евро стали заменять на вклады в юанях, — отмечает финансовый аналитик, трейдер Артем Звездин.
— Повышение ставок по вкладам в юанях является, главным образом, маркетинговым ходом банков в борьбе за средства клиентов, желающих диверсифицировать свои вложения.
С другой стороны, привлечение средств граждан является инструментом балансировки банковских операций по кредитованию в юанях, спрос на которое будет зависеть от скорости перехода на расчеты в юанях и роста объемов операций российских компаний с китайскими контрагентами, — добавляет Екатерина Безсмертная, декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ.
Специфическая валюта
Несмотря на растущий интерес к китайской валюте, эксперты не рекомендуют рассматривать ее в качестве единственного инструмента сбережений. Доходность таких вкладов невысока, сама валюта развивающегося рынка достаточно волатильна. К тому же юань — не свободно конвертируемая валюта. Его курс устанавливается Народным банком Китая, что создает дополнительные риски.
Доходность вкладов в юанях в среднем ниже, чем номинально установленные банками 1-3% из-за того, что оформление вклада происходит через конвертацию рублевых средств в юани, что сопровождается уплатой комиссии вкладчиком, указывает Екатерина Безсмертная.
Способов инвестиций в юани пока не так много: помимо банковских депозитов, это облигации российских компаний, выпущенные в юанях.
— И тот, и другой способ слишком низкодоходный и не превышает 4,5% годовых. Если власти Китая девальвируют национальную валюту, то весь доход будет «съеден» эффектом слабого юаня, — отмечает Игорь Файнман, инвестиционный советник ГК «ЕЮС».
Перспективным способом инвестиций аналитик называет акции китайских компаний. Они уже начали появляться на Московской бирже и имеют неплохой потенциал роста и хорошие дивиденды по результатам 2022 года. Однако этот вариант подходит лишь для опытных инвесторов, которые как минимум имеют брокерский счет и понимают, как правильно покупать и продавать акции.
Диверсификация вложений
Однако китайскую валюту вполне можно рассмотреть в качестве инструмента диверсификации и сохранения сбережений, а не как способ извлечь дополнительную прибыль. В этом смысле вклады в юанях — вполне достойная альтернатива вкладам в «токсичных» долларах и евро, доходность по которым сейчас еще ниже.
Среди дружественных валют юань, как мировая резервная валюта, наиболее перспективен и стабилен — инфляцию в Китае за прошлый год оценивают на уровне 1,8%.
— В любом случае стратегия перекладывания денег в юань не гарантирует получения доходности. Это может как-то спасти от инфляции и обесценивания рубля в долгосрочной перспективе, но назвать это заработком нельзя. Скорее это способ не потерять свои сбережения в цене и сохранить их реальную стоимость, — подчеркивает Артем Звездин.
Идеальная пропорция краткосрочного валютного портфеля, по мнению аналитика: китайский юань — 20%, доллар — 20%, золото — 20%, остаток занимают рубли. Долгосрочного: юань — 30%, золото — 30%, российский рубль — 40%.
Аналитик «КСП Капитал» Михаил Беспалов также указывает на то, что вложения в юань имеет смысл использовать для хеджирования рисков снижения рубля.
— Хотя ставки в юанях зачастую оказываются более чем в два, а иногда и в три раза ниже рублевых, получать дополнительный процент по вкладу в надежном банке лучше, чем просто приобрести иностранную валюту на бирже.
При этом, даже если вы не планируете покупать дорогостоящие импортные товары или ехать за границу, но у вас есть сбережения, имеет смысл диверсифицировать вложения, снизив таким образом валютный риск, — заключил эксперт.
Стоит учитывать, что рынок депозитов в юанях пока только формируется, а место китайской валюты в российской экономике будет напрямую зависеть от сотрудничества двух стран.
Все больше россиян вкладываются в китайский юань. В нем безопасно хранить деньги? Это стабильная валюта? Как его обменивать за рубежом?
На фоне санкций и введения комиссий за обслуживание счетов в долларах и других западных валютах россияне все чаще обращают свое внимание на юань.
Еще в начале года китайская валюта занимала почти незаметное место в объеме валютных торгов на Московской бирже, теперь в некоторые дни опережает евро. Банки в свою очередь активно предлагают клиентам открывать юаневые счета.
Но безопасно ли переводить свои сбережения в юани? Насколько это стабильная валюта? И можно ли ее в случае необходимости спокойно обменять за рубежом? Разбираемся в этих вопросах вместе с экспертами.
Китай является второй по величине экономикой мира. Страна производит и продает товаров заметно больше, чем покупает, следствием чего являются огромные золотовалютные запасы. Все это поддерживает стабильность юаня, во всяком случае, большую, нежели у рубля, отмечает декан факультета экономики Европейского университета Юлия Вымятнина.
«За последние 5 лет разница между максимальным и минимальным курсами юаня к доллару составила примерно 16%. Для сравнения: волатильность рубля за тот же период составила порядка 25% (даже не принимая во внимание колебания курса в последние полгода)», — говорит Вымятнина.
Кроме того, отмечает автор стратегий автоследования «Финам» Дмитрий Марков, Китай остается островом низкой инфляции в современном неспокойном мире.
Следовательно, китайские деньги обесцениваются медленнее, чем валюта многих других стран.
«Последние годы инфляция по юаню находится в диапазоне 1—5,5%, при этом в текущем году — в пределах 3% (значительно лучше показателей США и ЕС)», — говорит он.
И все же, несмотря на все это, говорить, что китайская валюта так же стабильна, как доллар, не приходится, говорит Александр Потавин, аналитик «Финам». «Ценовые колебания юаня достаточно велики и в основном связаны именно с внутренним законодательством и вмешательством государства в дела экономики.
Важно отметить, что постепенное ослабление юаня, похоже, больше соответствует политической стратегии властей страны», — говорит он.
Проще говоря, для того, чтобы китайские товары оставались дешевыми, руководство Поднебесной вполне может продолжать политику на постепенное ослабление своей валюты, что неприятным образом отразится на тех, кто решил вложиться в юань.
Юань является международной резервной валютой, поэтому его вполне можно обменять во многих странах мира. «Это свободно конверируемая валюта. Китайские туристы же как-то катаются по миру и делают покупки», — говорит Никита Митрофанов, экономист и автор канала «Китайская угроза».
«На популярных для китайцев направлениях, проблем с обменом валюты быть не должно, — соглашается Александр Потавин, — однако в традиционно русских местах отдыха (например, в Турции) могут возникнуть сложности, поэтому лучше иметь при себе и рубли».
Если вы хотите тратить деньги с юаневого счета за рубежом, то лучше открыть его в банке, выпускающем карты китайской платежной системы UnionPay. «Тогда вы сможете без проблем снимать местную валюту в банкоматах или производить оплату безналично», — отмечает Дмитрий Марков.
Эксперты отвечают на этот вопрос по-разному. «Я полагаю, что Китай не будет вводить санкций против российской финансовой системы, — говорит Юлия Вымятнина, — а значит, блокировки счетов в юанях не будет (во всяком случае, так ситуация выглядит на данный момент)».
С другой стороны, Никита Митрофанов считает, что теоретически шанс того, что средства в китайской валюте будут заблокированы, есть. «Реализация риска лежит в плоскости отношений России и Китая. Если будет ухудшение, то и рисков будет больше», — говорит он.
И все же, полагает Дмитрий Марков, пока появление таких рисков выглядит «маловероятным».
Купить наличные юани в России пока далеко не так просто, как доллары или евро. Хотя официальных ограничений на его покупку нет, пока китайскую валюту можно найти только в финансовых организациях крупных городов (и то не во всех). «В больших городах можно найти нал в кассах банков и обменниках, также купить можете на валютный счёт в вашем банковском приложении», — отмечает Никита Митрофанов.
«Кроме того, многие брокеры сейчас дают возможность покупать безналичный юань безлимитно на Московской бирже. После покупки на бирже ряд брокеров также позволяет переводить китайскую валюту на банковские счета (наличие этой опции лучше заранее уточнять)», — добавляет Дмитрий Марков.
Декан факультета экономики Европейского университета:
«В первом приближении можно считать, что юань достаточно стабильно соотносится с долларом США, чтобы можно было вместо доллара США инвестировать в юани с примерно теми же результатами (слово «примерно» стоит подчеркнуть)».
экономист и автор канала «Китайская угроза»:
«Заменой стать может, но заменой для чего? Копить можете, платить можете. Но юань несет в себе качественно иные риски, чем доллар».
Аналитик «Финам»:
«Надо признать, что китайский юань не является полноценным защитным активом — это валюта хоть и мощной, но развивающейся страны с закрытыми институтами власти».
Автор стратегий автоследования «Финам»:
«Китайскую валюту можно рассматривать как альтернативу ранее популярным деньгам развитых стран. Хранить сбережения в юанях относительно безопасно.
Можно порекомендовать открывать срочные депозиты в юанях в российских банках или покупать китайские акции через СПБ биржу для сохранения и приумножения капитала. Конечно, важен принцип диверсификации.
Не стоит вкладывать все сбережения только в юань или китайские акции: разумная доля — до трети ваших накоплений».
Загрузка...
